a:

Perbezaan utama antara dana tertutup dan dana open-end terletak pada bagaimana ia berstruktur dan bagaimana ia dibeli dan dijual oleh pelabur. Terdapat juga beberapa perbezaan penting dalam pelaburan yang membentuk portfolio dana.

Dana open-end dan closed-end mempunyai beberapa ciri asas yang sama. Kedua-duanya adalah dana yang diuruskan secara profesional dan mencapai kepelbagaian dengan melabur dalam koleksi stok atau aset pelaburan lain dan bukannya dalam stok tunggal. Kedua-dua kolam sumber banyak pelabur dapat melabur pada skala yang lebih besar dan lebih luas.

Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan yang signifikan dalam struktur, harga dan penjualan dana tertutup dan dana terbuka. Dana open-end ditawarkan melalui syarikat dana yang menjual saham secara langsung kepada pelabur. Bilangan saham tidak tetap dan secara teorinya tidak terhad. Dana ini menjual seberapa banyak saham yang ingin dibeli oleh para pelabur. Sebaliknya, dana tertutup mempunyai bilangan saham tetap yang ditawarkan oleh syarikat pelaburan melalui tawaran awam permulaan. Selepas itu, saham dana tertutup didagangkan di bursa, sama seperti saham individu. Pelabur memperoleh saham dana dengan membeli mereka di bursa melalui akaun pembrokeran.

Keistimewaan setiap jenis dana juga memberi kesan bagaimana ia berharga. Harga dana terbuka dibuka setiap hari pada nilai bersih aset mereka. Harga penyelesaian nilai aset bersih itu adalah satu-satunya harga di mana saham dana boleh dibeli pada hari itu. Perdagangan tertutup perdagangan sepanjang hari seperti saham individu dan boleh dibeli atau dijual pada harga apa-apa dagangan dana pada siang hari. Memandangkan permintaan pasaran menentukan tahap harga bagi dana tertutup, saham dana biasanya menjual sama ada premium atau diskaun kepada nilai aset bersih.

Perbezaan lain ialah dana tertutup lebih cenderung daripada dana terbuka untuk memasukkan pelaburan alternatif dalam portfolionya seperti niaga hadapan, derivatif atau mata wang asing.