Dana bersama berorientasikan pendapatan bukan bebas risiko, tetapi ia menyediakan permulaan yang lebih selamat untuk orang yang mencari hasil portfolio yang tinggi, tanpa komitmen atau risiko masa yang datang dengan sekuriti individu. Terdapat dua jenis dana bersama, open-end dan closed-end. Dan, kerana struktur berbeza mereka menawarkan kelebihan dan kekurangan yang berbeza. Sebagai pelabur mencari pendapatan pelaburan, pilihan tertutup biasanya merupakan laluan yang lebih baik. Dalam artikel ini, kami akan membincangkan dana tertutup dan memberi anda tujuh tips untuk menggunakan dana ini untuk meningkatkan pendapatan pelaburan anda. Untuk lebih mendalam mengenai perkara ini, lihat Buka Mata Anda Ke Dana Tertutup .

Tutorial: Panduan Dalam-Tengah Untuk Memilih Mutu Dana Bersama

Kes Terbuka dan Tertutup Di dalam dana bersama terbuka, saham diterbitkan dan ditebus setiap hari oleh penaja dana (penerbit dana). Dengan reka bentuk, dana ini sentiasa didagangkan pada nilai tunai sebenar mereka, yang juga dikenali sebagai nilai aset bersih (NAV), yang dikira secara per saham sebelum caj jualan digunakan. Selain itu, sementara ini adalah jenis dana yang paling popular, ia tidak semestinya yang terbaik untuk mereka yang mencari pendapatan.

Sebaliknya, dana rambang tertutup , yang pada umumnya memberi lebih banyak pendapatan kepada pelabur, mengeluarkan semua saham mereka pada hari pertama mereka pergi awam, bukannya mengeluarkan dan menebus saham baru setiap hari di NAB mereka. Selepas itu, nilai pasaran dana boleh bergerak seperti saham individu, bebas naik dan jatuh di atas dan di bawah nilai tunai sebenar saham. Penaja dana tidak mengeluarkan atau menebus mana-mana saham baru setiap hari. Sebaliknya, perdagangan saham antara pelabur lain bebas daripada NAB.

Dan sementara saham ini boleh berdagang pada premium dengan nilai tunai sebenar mereka atau NAB, mereka biasanya berdagang dengan diskaun (dari 2-3% pada akhir rendah, hingga 15-25% pada akhir yang tinggi). Diskaun ini boleh bermakna banyak bagi para pelabur mencari hasil tunai daripada dana ini kerana hasilnya meningkat dengan ketara apabila aset pendasar didagangkan pada diskaun 25%.

Contoh - Dana Buka / Tertutup Anggapkan bahawa dana pendapatan terbuka terbuka dan mengeluarkan 10 juta saham pada $ 10 setiap satu, menaikkan $ 100 juta untuk dana itu, yang kemudiannya dilaburkan dalam sekuriti yang menghasilkan 7% setahun, atau 70 sen sesaham dalam pendapatan, yang seterusnya dibayar kepada pelabur. Sekarang bayangkan bahawa dana tertutup mengeluarkan jumlah saham yang sama pada harga yang sama, tetapi selepas ia terbuka, harga saham dana tertutup jatuh kepada $ 8 sementara NAV (nilai tunai) kekal pada $ 10. Ini mewakili diskaun 20%, dan dividen, yang bermula pada 7 sen, dan asalnya hasil 7% kini memberi hasil sebanyak 8. 75% ($ 0 70 / $ 8.00 = 8.75%). Ini adalah hasil yang lebih baik daripada 7% dan mewakili kelebihan utama di antara pelaburan dalam dana tertutup dan satu dalam dana terbuka. Perhatikan bahawa pelabur lebih baik membeli dana tertutup selepas diskaun kepada NAV berpindah kepada 20%.

7 Tips untuk Pelabur Pelabur Dana Tertutup Tertutup Bagi pelabur yang mencari hasil tunai dari pelaburan mereka, dana tertutup menyediakan alternatif yang berdaya maju untuk memiliki sekuriti individu atau dana terbuka. Walau bagaimanapun, "caveat emptor" adalah peraturan di sini. Mari lihat tujuh tip untuk membantu anda meningkatkan hasil tunai anda dengan dana tertutup.

1. Sebagai peraturan, tidak pernah melabur dalam tawaran awam permulaan (IPO) dana tertutup sejak diskaun kepada NABnya biasanya jatuh selepas IPO. Juga jangan membeli perdagangan dana tertutup pada premium. Ia seperti membeli dolar untuk $ 1. 10.
2. Dana tertutup yang sering dirancang untuk pendapatan, biasanya akan menggunakan leverage untuk meningkatkan hasil mereka. Dengan leverage tambahan ini risiko tambahan. Ingat pepatah lama, "daripada hutang, keluar dari bahaya". Itu lebih banyak berlaku apabila anda bercakap tentang pinjaman pada 5% untuk melabur untuk pulangan 7%. Hanya ada banyak ruang untuk kesilapan, jadi berhati-hati untuk tahap hutang dana anda. Nisbah hutang kepada jumlah aset melebihi 40% harus dianggap bendera merah.
3. Dana open-end sentiasa diperdagangkan di NAB, tetapi biasanya tidak memberikan hasil yang tinggi kepada pelabur kerana mereka biasanya memberi tumpuan kepada keuntungan modal, bukan pendapatan. Dana tertutup lebih cenderung untuk melabur dalam aset penghasilan pendapatan daripada dana terbuka, tetapi diskaun kepada NAB boleh meningkat (harga jatuh berbanding NAB) selepas anda membeli saham. Pelabur harus mempertimbangkan risiko tambahan ini.
4. Tidak seperti saham biasa yang boleh meningkatkan dividen secara tetap, dana pendapatan jarang menaikkan dividen mereka dan secara historis lebih cenderung untuk mengurangkan dividen daripada menaikkannya. Ini kerana dana cenderung untuk melabur dalam sekuriti pendapatan tetap, seperti bon dan saham pilihan yang tidak boleh meningkatkan pembayaran pendapatan mereka.
5. Walaupun anda mungkin mendapat kepelbagaian dari dana, anda juga boleh mendapatkan pendapatan yang lebih rendah disebabkan oleh yuran pengurusan yang berlebihan. Lebih daripada 1. 2% adalah tanda bahaya, terutamanya untuk dana pendapatan, dan. 75% lebih baik. Apabila cuba mencari dana penghasil hasil, cari hasil tahunan sebanyak 7% (atau beberapa mata peratusan di atas U. S. Treasuries), atau diskaun-ke-NAV lebih dari 10% (kecuali ia adalah dana bon berisiko rendah). Apabila hasil lebih dari 10%, anda harus memastikan bahawa ia bukan pembayaran satu kali atau pengagihan modal. Tidak mungkin anda akan melihat dana yang membayar lebih daripada 10% dalam hasil yang disokong oleh pendapatan. Pengecualian untuk ini adalah jika anda melihat dana di kawasan yang tertekan. Sebagai contoh, dana ekuiti global semasa krisis kewangan.
6. Pembayaran faedah dan dividen adalah apa yang kita mahu. Pembayaran modal adalah sedikit berbeza daripada menjual beberapa stok anda dan memanggilnya hasil tunai. Anda akan melihat peratusan dana tertutup yang lebih tinggi melabur dalam bon dan saham pilihan berbanding di ruang dana terbuka.Jenis pelaburan biasanya memberikan hasil yang lebih tinggi daripada saham biasa; Walau bagaimanapun, mereka dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan biasa sekitar 35%, berbanding dengan kadar cukai dividen sekitar 15%.
7. Perhatikan pembayaran sebenar dana ini dan bukan hasil tahunan sahaja. Kadang-kadang pembayaran tahunan boleh diberikan pada satu-satu masa; jika ini adalah kes, maka ia mungkin bukan dana pendapatan sama sekali tetapi kelihatan seperti satu kerana ia mempunyai pengagihan 6-9% pada akhir tahun. Sebaliknya, cari dana yang tetap membayar sebulan atau suku tahunan dan melabur dalam sekuriti yang menghasilkan pendapatan. Biasanya, dana akan mempunyai perkataan "pendapatan" atau "dividen" dalam nama jika sebenarnya, dana pendapatan. Jika bukan dana pendapatan, maka simpan wang yang anda akan habiskan untuk yuran pengurusan, kerana anda boleh memiliki dana indeks untuk lebih kurang dan menjual saham kerana anda memerlukan pendapatan. Baca 10-K untuk mengetahui jenis pengedarannya, atau periksa dengan firma pembrokeran atau penasihat cukai anda.

Bottom Line
Terdapat dana yang baik di luar sana jika anda akan meluangkan masa untuk mencari mereka. Selepas anda melihat sekeliling seketika, anda akan mula merasakan dana yang lebih baik untuk disesuaikan dengan keadaan anda.