Syarikat-syarikat farmaseutikal telah menjadi peneraju utama dalam sektor penjagaan kesihatan dalam era populasi yang semakin tua, peningkatan kos penjagaan kesihatan, dan perkembangan ubat-ubatan yang baru dan sangat menguntungkan. Pelabur yang ingin melabur dalam syarikat-syarikat farmaseutikal terbaik berhadapan dengan pelbagai syarikat yang didagangkan secara terbuka dari mana untuk dipilih. Untuk membuat pilihan yang tepat, pelabur perlu mempertimbangkan nisbah kewangan utama yang paling membantu dalam analisis dan penilaian ekuiti firma farmasi.

Syarikat-syarikat farmaseutikal mempunyai ciri-ciri perbelanjaan modal yang tinggi dalam penyelidikan dan pembangunan (R & D) dan perlu bertahan lama di antara penyelidikan awal dan akhirnya mendapat produk ke pasaran. Sebaik sahaja produk farmasi mencapai pasaran, syarikat itu perlu menentukan betapa tinggi harga syarikat boleh memerintahkan untuk mendapatkan ubat untuk mendapatkan pulangan yang menguntungkan ke atas pelaburannya secepat mungkin. Rasio kewangan utama bagi syarikat farmaseutikal adalah berkaitan dengan kos R & D, keupayaan syarikat untuk menguruskan tahap hutang yang tinggi, dan keuntungan.

Pulangan ke atas Nisbah Modal Penyelidikan

Oleh kerana perbelanjaan R & D adalah kos utama bagi syarikat farmaseutikal, salah satu metrik kewangan utama untuk menganalisis syarikat farmaseutikal adalah nisbah yang menunjukkan jenis pulangan kewangan syarikat menyedari perbelanjaan R & D. Pulangan nisbah modal penyelidikan (RORC) adalah ukuran asas yang mendedahkan keuntungan kasar yang sesebuah syarikat menyedari dari setiap dolar perbelanjaan R & D. Nisbah ini dikira dengan membahagikan keuntungan kasar tahun semasa dengan jumlah perbelanjaan R & D tahun sebelumnya. Memeriksa RORC memberikan para pelabur satu idea betapa menguntungkan syarikat mengurus untuk menterjemahkan perbelanjaan R & D tahun sebelumnya ke dalam pendapatan tahun semasa.

Rasio Keuntungan

Sekali syarikat farmaseutikal berjaya membawa produk ke pasaran, elemen utama adalah bagaimana keuntungan syarikat dapat menghasilkan dan menjual produk. Oleh itu, ia juga membantu pelabur untuk melihat nisbah keuntungan asas, seperti margin operasi dan margin bersih. Margin operasi, langkah asas pendapatan dikurangkan kos pengeluaran, menunjukkan seberapa baik syarikat menguruskan kos, dan margin bersih adalah indikator keuntungan keuntungan yang terealisasi setelah menolak semua perbelanjaan syarikat, termasuk cukai dan bunga.

Rasio Kecairan dan Rugi Hutang

Oleh kerana syarikat-syarikat farmaseutikal mesti membuat perbelanjaan modal yang besar pada R & D, mereka mesti dapat mengekalkan tahap kecairan yang mencukupi dan menguruskan tahap hutang mereka secara berkantorisan.

Nisbah cepat adalah metrik kewangan yang digunakan untuk mengukur kecairan jangka pendek.Ia dikira sebagai jumlah aset semasa tolak inventori, dibahagikan dengan liabiliti semasa. Nisbah cepat adalah petunjuk yang baik keupayaan syarikat untuk menampung perbelanjaan operasi sehari-hari dengan berkesan.

Nisbah hutang mengukur jumlah leverage yang dimiliki oleh sebuah syarikat, dan menandakan jumlah yang proporsional aset syarikat yang dibiayai melalui hutang. Nisbah dikira sebagai jumlah hutang yang dibahagikan dengan jumlah aset. Berjaya menguruskan obligasi hutang adalah faktor utama dalam daya maju dan keuntungan jangka panjang syarikat farmaseutikal.

Pulangan atas Ekuiti

Nisbah pulangan ekuiti (ROE) dianggap sebagai nisbah utama dalam penilaian ekuiti kerana ia menimbulkan persoalan yang sangat penting kepada pelabur, yang merupakan jenis pulangan yang dihasilkan oleh syarikat berhubung dengan ekuiti. ROE syarikat adalah penunjuk yang berharga mengenai bagaimana organisasi memanfaatkan modal ekuiti dan betapa menguntungkan syarikat itu untuk pelabur ekuiti. Kepentingan ROE dalam menganalisis syarikat farmasi berpunca dari fakta dasar bahawa syarikat farmaseutikal mesti membelanjakan sejumlah besar modal untuk membawa produk mereka ke pasaran. Oleh itu, betapa cekap mereka menggunakan modal yang diberikan oleh pelabur ekuiti adalah petunjuk utama keberkesanan pengurusan syarikat dan keuntungan akhir syarikat. ROE dikira dengan membahagikan pendapatan bersih syarikat dengan jumlah ekuiti pemegang saham. Walaupun angka ROE yang lebih tinggi pada amnya adalah angka ROE yang lebih baik, pelabur harus berhati-hati apabila ROE yang tinggi adalah hasil daripada leverage kewangan yang sangat tinggi. Ini adalah salah satu sebab mengapa ia juga penting untuk mempertimbangkan hutang syarikat dan keadaan mudah tunai.