a:

Kepelbagaian melindungi portfolio pelabur dari kejatuhan secara mendadak dalam satu syarikat atau sektor. Teknik pengurusan portfolio ini melibatkan penyebaran dolar pelaburan dalam pelbagai sektor sehingga nasib portfolio tidak terlalu berat dengan satu industri. Seperti yang diketahui ramai pekerja Enron pada awal 2000-an, meletakkan semua telur anda dalam satu bakul adalah pelan pelaburan yang penuh dengan risiko yang melampau, tidak kira bagaimana keadaan baik kelihatan pada masa kini.

Strategi Kepelbagaian

Bagi kebanyakan pelabur, bahagian yang paling mencabar mengenai kepelbagaian ialah menentukan bagaimana portfolio harus distruktur dan sektor mana yang perlu dimasukkan. Strategi kepelbagaian menentukan berapa banyak portfolio pelabur menumpukan kepada sektor tidak kitar, seperti utiliti, berbanding sektor kitaran, seperti telekomunikasi.

Beta Beta

Untungnya, penganalisis pelaburan telah mengembangkan satu metrik yang membuat proses ini lebih mudah. Ia dipanggil pekali beta, dan ia mengukur volatiliti sektor berbanding dengan pasaran yang lebih luas. Sektor yang mempunyai ketidaktentuan yang tinggi menawarkan potensi untuk keuntungan yang lebih besar tetapi juga risiko yang lebih besar; sektor yang mempunyai turun naik yang rendah adalah lebih selamat, tetapi mereka biasanya tidak membolehkan pelabur mengumpul kekayaan dengan cepat.

Kaedah Kurva Bell

Strategi kepelbagaian yang tidak terkira menggunakan pekali beta ada, tetapi salah satu yang paling asas ialah untuk membina portfolio anda seperti lengkungan loceng. Di atas lengkung lonceng, di mana kawasan terbesar ada, mempunyai sektor yang mengalami turun naik purata yang mengesan rapat dengan pasaran yang lebih luas. Peratusan yang lebih kecil dikhususkan kepada sektor-sektor yang sedikit lebih sedikit dan sedikit kurang menentu daripada purata, sementara peratusan yang lebih kecil pergi ke sektor yang sangat tidak menentu atau sangat stabil.

Di mana Utiliti Sempurna

Dengan beta 0. 59, utiliti hampir dua kali stabil seperti pasaran yang lebih luas. Ini bermakna pelabur yang agresif menumpukan sedikit, kira-kira 5% atau kurang, portfolionya kepada utiliti. Seorang pelabur yang sangat konservatif boleh memberikannya sebanyak 25% ruang portfolionya, sementara portfolio pelabur purata mempunyai 10 hingga 15% ditumpukan kepada utiliti.