Real Estate AS iShares (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est81 36 + 1. 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 dana, atau ETF, dimulakan pada tahun 2000 untuk menjejaki keputusan pelaburan Indeks Dow Jones Real Estate Dow Jones, yang mengukur prestasi sektor hartanah pasaran ekuiti AS. Dana melabur dalam pelbagai syarikat hartanah besar, pertengahan dan kecil, dan majoriti pegangan IYR mewakili amanah pelaburan hartanah, atau REIT.

Ciri unik IYR adalah ia memegang REIT dari semua jenis, termasuk REIT ekuiti yang melabur dalam hartanah sebenar seperti hotel dan hartanah kediaman dan komersil, serta REIT yang tidak berkhianat yang membeli dan memegang pelbagai sekuriti gadai janji.

Bagaimana Ia Jejaki Ia

Kepentingan IYR termasuk pelbagai jenis REITs. Sekitar 24% daripada portfolio dana dilaburkan dalam REIT khusus. Akaun REIT runcit dan kediaman masing-masing berjumlah 19% dan 14% daripada jumlah pegangan IYR. Dana juga melabur dalam REIT pejabat dengan peruntukan 11% dan REIT penjagaan kesihatan dengan peruntukan 10%. Oleh kerana IYR merangkumi pelbagai REITs yang tidak benar, IYR memegang pegangan yang lebih pelbagai jika dibandingkan dengan dana REIT yang lain.

Lima akaun pegangan atas dana itu adalah 22. 5% tanpa REIT tunggal yang mempunyai lebih daripada 8% peruntukan. 10 keping IYR mempunyai 35. 6% peruntukan dan termasuk REIT yang terkenal, seperti REIT Inc Simon Inc., American Tower REIT Corp, Public REIT Storage, REIT Co. Castle Crown International REIT dan Ekuiti Kediaman REIT.

Secara sejarah, dana itu menunjukkan kesilapan pengesanan kurang daripada 1% jika dibandingkan dengan Indeks Dow Jones U. S. Real Estate. Sumber utama kesilapan ini berasal dari biaya transaksi, perbedaan harga dan perbedaan antara sekuriti yang dipegang oleh dana dan yang termasuk dalam indeks yang mendasari. Juga, ralat pengesanan mungkin timbul sejak IYR menanggung yuran dan perbelanjaan, manakala Indeks Dow Jones U. S. Real Estate tidak.

Pengurusan

Dana ini diuruskan dan dinasihati oleh Penasihat Dana BlackRock dan merupakan sebahagian daripada keluarga iShares ETF yang lebih luas yang secara pasif menjejaki prestasi pelbagai indeks ekuiti U. S. BlackRock Fund Advisors adalah anak syarikat BlackRock, Inc. dan merupakan penyedia khidmat nasihat pelaburan untuk aset yang melebihi $ 4. 5 trilion.

Ciri-ciri

IYR bermula pada 12 Jun 2000, untuk memanfaatkan hasil dividen yang tinggi dan penghargaan modal yang ditunjukkan oleh sektor hartanah di Amerika Syarikat. Dana ini menggunakan strategi pelaburan pasif dan pendekatan pensampelan yang representatif untuk memilih sekuriti bagi portfolionya supaya cermin agregat pulangan dana dari indeks yang mendasari.Walaupun pengimbangan semula adalah tipikal untuk dana itu, IYR tidak berdagang saham REIT apabila mereka nampaknya dinilai rendah atau terlebih nilai. Nisbah perbelanjaan tahunan dana adalah 0. 45%, yang agak tinggi berbanding dana REIT yang sama.

IYR diniagakan di New York Stock Exchange Arca dan pelabur boleh membeli saham dana melalui pelbagai broker pelaburan.

Kesesuaian dan Cadangan

Secara bersejarah, REIT ekuiti lebih berkaitan dengan pasaran hartanah di U. S. berbanding REITs yang tidak berdosa yang merupakan sebahagian daripada portfolio IYR. REITs yang tidak berpengalaman sangat berbeza dengan REIT ekuiti, kerana mereka meminjam dana untuk membeli dan memegang pelbagai sekuriti gadai janji bukannya melabur langsung ke hartanah hartanah. Oleh itu, sumber utama keuntungan untuk REITs abadi berasal dari perbezaan antara faedah yang dibayar atas sekuriti gadai janji yang dibeli dan kos hutang yang digunakan untuk pelaburan ini. REITs tidak berpengalaman secara langsung terdedah kepada risiko kegagalan dalam sekuriti gadai janji, yang boleh meningkat dengan cepat. Pelabur yang berminat untuk membeli IYR harus mempertimbangkan REITs yang tidak berdosa dan memutuskan sama ada mereka berada dalam portfolio mereka.

REIT biasanya mendapat keuntungan daripada menerima bayaran sewa dari harta yang mereka beli dan pajakan. Kerana banyak profesional kewangan menganggap REIT sebagai aset bukan kewangan, pelabur tertarik kepada kelas aset ini sebagai cara yang berharga untuk mendapatkan kepelbagaian tambahan untuk portfolio mereka. Juga, inflasi mungkin memberi manfaat kepada REIT, kerana sewa cenderung meningkat dengan kenaikan paras harga umum.

REIT sangat peka terhadap perubahan kadar faedah dan tahap harga umum untuk gadai janji. Oleh kerana kadar faedah di U. S. dijangka meningkat pada masa akan datang, ini boleh menyebabkan pendapatan REIT banyak jatuh akibat kos modal yang lebih tinggi. Juga, seberapa banyak REIT mempamerkan tahap leverage yang tinggi, ini menjadikan mereka pelaburan yang sangat berisiko.

Bagi pelabur yang mengikuti teori portfolio moden atau MPT, IYR paling sesuai untuk melabur pendapatan dan sedikit sebanyak, pertumbuhan, kerana REITs membayar pendapatan dividen tinggi dan hartanah cenderung untuk menghargai dari masa ke masa. Juga, kerana IYR mengandungi REIT gadai janji, dana itu adalah untuk beberapa tahap yang sesuai untuk pelaburan tetap pendapatan.

Sejak 2010, IYR telah menunjukkan tahap turun naik yang agak tinggi dan kadar pulangan purata apabila dibandingkan dengan Indeks S & P 500. Penyelewengan standard lima tahun dana adalah 14. 5%, yang lebih tinggi daripada sisihan piawai 11. 7% untuk Indeks S & P 500. Dengan kadar pulangan purata lima tahun sebanyak 11% untuk dana yang lebih rendah daripada 16. 1% untuk Indeks S & P 500, nisbah Sharpe lima tahun IYR adalah 0. 84, yang jauh lebih rendah daripada 1. 34 untuk Indeks S & P 500.

IYR adalah paling sesuai untuk pelabur yang ingin mendapatkan pendedahan kepada sektor S. sektor hartanah dan ingin mendapatkan lindung nilai terhadap inflasi. Oleh kerana hasil dividen yang tinggi sebanyak 3. 3%, sehingga Ogos 2015, dana itu sesuai untuk pelabur yang berminat dalam melabur pendapatan.

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Menggunakan ETF ini

Bagi penasihat kewangan yang ingin menambah kepelbagaian kepada portfolio pelanggan mereka, IYR memberikan pilihan yang menarik untuk mendapatkan pendedahan kepada sektor hartanah dan dapat memegang REIT dari semua klasifikasi. Kerana sewa cenderung menaikkan inflasi, memegang IYR boleh menyediakan lindung nilai separa terhadap inflasi dan menghasilkan pulangan sebenar yang lebih tinggi. Penasihat kewangan juga mendapati IYR menarik bagi pelanggan yang berminat dalam melabur pendapatan dan ingin menerima hasil dividen yang tinggi kerana REIT perlu membayar sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan mereka dalam bentuk dividen untuk mengekalkan status penubuhan mereka. Atas sebab ini, REIT yang dipegang oleh dana mempunyai hasil dividen melebihi purata apabila dibandingkan dengan syarikat bukan REIT.

Oleh kerana korelasi antara hartanah dan aset kewangan telah meningkat sejak tahun 1995 disebabkan oleh pensekuritian gadai janji dan ketersediaan REIT ekuiti yang luas, para penasihat kewangan harus memperingatkan pelanggan mereka terhadap penggunaan IYR sebagai alat diversifikasi tulen.

Pesaing Utama dan Alternatif

Apabila membuat pelaburan dalam dana REIT, terdapat beberapa pilihan yang tersedia untuk pelabur. Dana REIT Vanguard menawarkan pilihan yang menarik dengan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 10%, yang jauh lebih rendah daripada IYR, dan memberikan pendedahan yang sama kepada sektor S. sektor hartanah.

Satu lagi pilihan ialah dana Capped Real Estate Mortgage iShares, yang melabur terutamanya dalam REIT yang sia-sia yang memegang sekuriti yang disokong gadai janji. Dana ini mengenakan nisbah perbelanjaan yang sedikit lebih tinggi sebanyak 0. 48%.

Dana Schwab U. S. REIT menawarkan alternatif lain untuk IYR. Dana ini memegang REITs besar dan menengah dan menunaikan salah satu yuran perbelanjaan terendah sebanyak 0. 07% di antara semua dana REIT.