Adakah bijak mempelbagaikan dengan saham-saham kecil? Sudah cukup, ya. Walau bagaimanapun, perkara-perkara yang jarang itu mudah, dan untuk mengambil jawapan itu dan berlari dengannya tanpa mengendahkan amaran atau nuansa mungkin akan menjadi satu kesalahan besar.

Apa Yang Katakan Pakar

Saya rasa pasaran berpotensi untuk menjalankan jangka pendek yang lebih tinggi. Bagaimana jangka pendek? Saya tidak tahu. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Menguasai Perdagangan Jangka Pendek .) Tidak ada sesiapa yang boleh memasuki pasaran. Walau bagaimanapun, saya percaya pelarian lembu ini adalah hasil daripada kadar faedah rekod rendah yang berpanjangan, yang telah menyebabkan pertumbuhan hutang. Apabila kadar faedah meningkat dan hutang-hutang tersebut menjadi lebih mahal, saya rasa stok akan menderita. Perlu diingat bahawa kira-kira $ 17 trilion dalam hutang kerajaan dan hutang peribadi sebanyak $ 45 trilion perlu dibatalkan. Ekonomi tidak boleh tumbuh secara organik dan mampan apabila hutang besar perlu dibayar - peratusan modal yang lebih tinggi akan terpaksa pergi ke arah pembayaran balik hutang dan bukannya dilaburkan semula dalam perniagaan. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Tips & Peraturan Pemasaan Pasaran Setiap Pelabur Perlu Tahu .)

Menarik, mungkin, tetapi itu bukan bahagian yang menakutkan. Bahagian menakutkan adalah bahawa Warren Buffett, Bill Gates, dan Bill Gross semua telah membuat komen menurun kepada CNBC baru-baru ini mengenai keadaan stok dan bon. Anda mungkin mengatakan ini bukan seperti yang berlaku untuk Buffett, tetapi itu hanya jika anda gagal membaca antara baris.

Menurut Buffett, jika kadar faedah kekal rendah selama lima hingga 10 tahun, stok akan sangat murah sekarang; jika kadar faedah meningkat, mereka akan terlebih nilai. Jika anda menganggap komen ini di bawah permukaan, ia hanya bermakna bahawa stok telah terlebih nilai. Satu-satunya cara yang tidak akan berlaku ialah jika kadar faedah kekal rendah secara berterusan. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: Mengapa Tidak Mengambil Ekuitatif Memimpin ke Hyperinflation? )

Gates lebih langsung, menyatakan bahawa kadar yang rendah menimbulkan risiko leverage dan gelembung. Dan Gross berkata bahawa supercycle untuk stok dan bon akan berakhir.

Masa Depan Saham Kecil-Cap

Jadi, bagaimanakah semua ini berlaku untuk saham kecil-cap? Sejak enam tahun kebelakangan ini, majoriti saham-saham topi kecil telah dilakukan dengan baik. Ini masuk akal kerana saham berisiko tinggi / spekulatif melebihi prestasi pasaran lembu. Lihat saham biotek bertanda kecil sepanjang tahun lalu sebagai contoh. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: 4 Cara Galena Biopharma Dapat Mengecualikan Pelabur .) Apabila pasaran membalikkan, banyak saham kecil yang menunggang gelombang itu harus menanggung sendiri. Dalam erti kata lain, mereka perlu dibuktikan perniagaan dengan potensi peningkatan yang ketara jika mereka akan melihat penghargaan stok yang mampan. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Saham Kecil-Top Atas untuk tahun 2015. )

Memandangkan keadaan ini, anda tidak boleh membeli dana bersama atau dana tukaran mata wang (ETF) dengan banyak pendedahan kecil dan menjangkakan perkara yang baik akan berlaku untuk tahun yang akan datang. Semasa anda membaca ini, kami berada di tengah-tengah perubahan persekitaran ekonomi. Saya boleh menyiarkan carta berwarna-warni yang memperlihatkan kepada anda sejauh mana 30 tahun kebelakangan ini (mereka telah mengatasi kecekapan besar), tetapi itu akan menjadi tidak masuk akal dan tidak disengajakan sejak 30 tahun akan datang tidak akan kelihatan seperti 30 tahun yang lalu. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Adakah Melabur dalam Stok Cap Kecil Mempunyai Kelebihan Melabur dalam Stok Besar-Cap?)

Bagaimana Bermain Cap Kecil

Ini bukan semua berita buruk. Saham cap kecil yang betul mempunyai potensi untuk menjadi lebih banyak bagger. Ia hanya mendapati bahawa mereka memerlukan lebih banyak kerja daripada pada masa lalu. Sekiranya anda akan mencubanya, peraturan pertama ialah membaca fail syarikat SEC. Jangan hanya bergantung pada siaran akhbar. Ini adalah kesilapan yang lazim kerana syarikat boleh mengeluarkan risalah akhbar. Mengikut undang-undang, syarikat mesti melaporkan fakta kepada SEC. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: Quick Speed ​​Filing SEC untuk Pilihan Stok Panas.)

Langkah seterusnya adalah untuk melihat apakah ada pertumbuhan garis bawah dan garis bawah. Sekiranya syarikat itu kehilangan wang tetapi kerugiannya semakin kecil, itu boleh menjadi tanda positif. Semasa melabur dalam syarikat-syarikat yang kehilangan wang adalah risiko yang sangat tinggi, potensi yang sangat tinggi jika syarikat itu mula bertukar keuntungan.

Juga pastikan untuk melampaui mana pelabur purata akan melihat. Sebagai contoh, lawati glassdoor. com untuk melihat ulasan pekerja tanpa nama. Bukan sahaja ini akan memberi anda pandangan dalam budaya dan kepimpinan syarikat, tetapi kadang-kadang pengulas tidak sengaja (atau sengaja) memberi petunjuk penting mengenai apa yang berlaku di dalam.

Jangan lupa untuk memeriksa laman web syarikat itu. Adakah ia mempunyai penampilan profesional? Adakah kandungan bebas daripada kesalahan tatabahasa? Adakah semua halaman berfungsi? Adakah terdapat maklumat hubungan? Jika ya, cubalah. Sekiranya syarikat itu sebahagian (atau keseluruhannya) bergantung pada trafik dalam talian, maka semak kedudukan Alexa. Bagaimana kedudukan laman web di peringkat global dan dalam negeri? Adakah mereka melihat kenaikan atau penurunan trafik? Adakah orang tinggal di laman web lebih lama dan melihat lebih banyak halaman?

Dari situ, lakukan penyelidikan mengenai pengurusan atasan. Di manakah mereka datang? Adakah mereka mempunyai pengalaman? Adakah mereka berjaya dalam usaha terakhir mereka? Dan lihat jika mereka membeli banyak stok di syarikat mereka sendiri - orang dalam membeli kenaikan harga yang besar untuk saham kecil. (Untuk lebih lanjut, lihat: Asas Struktur Korporat .)

Akhir sekali, periksa beta pada saham. Sekiranya ia tinggi, maka anda harus mempertimbangkan untuk tidak memperhatikan stok untuk masa yang lama. Volatiliti dan emosi tidak bercampur dengan baik. Satu kunci utama kejayaan apabila melabur dalam saham cap kecil boleh disimpulkan dalam satu perkataan: Kesabaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Beta Mengukur Risiko Pasaran Saham? )

iShares Russell 2000

Jika anda tidak mahu melakukan penyelidikan, topi secara meluas kerana anda fikir kadar faedah akan tetap rendah dan saham topi kecil akan terus terbang, maka perhatikan iShares Russell 2000 (IWM IWMiSh Russ 2000148.78 + 0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

IWM adalah ETF yang menjejaki Indeks Russell 2000, yang terdiri daripada saham kecil. IWM mempunyai aset $ 30. 92 bilion dan perdagangan purata kira-kira 27 juta saham setiap hari. Oleh itu, ia sangat cair, yang positif positif. Ia juga mempunyai nisbah perbelanjaan yang rendah iaitu 0. 20%, dan ia menghasilkan 1. 28%. Ia telah menghargai 11. 66% sejak 12 bulan lalu (sehingga 5/7/15). (Untuk lebih lanjut, lihat: Strategi Untuk Perdagangan Indeks Russell 2000 .)

Perolehan pegangan tahunan ialah 18%. Ini menunjukkan bahawa pengurusan membuat perubahan yang perlu tanpa panik. Ini satu lagi positif. Kelemahannya adalah bahawa jika pasaran memudar, tidak akan peduli apa yang dilakukan oleh pihak pengurusan; ETF ini akan susut nilai.

Jika anda akan mempelbagaikan diri anda sendiri, terdapat satu lagi sudut yang unik. Bon secara meluas dilihat sebagai overvalued. Tidak kira jika anda bercakap dengan Warren Buffett, pengurus dana lindung nilai, peniaga, atau penulis kewangan. Ramai daripada mereka merasakan cara yang sama. Saya menyebut Buffett kerana dia baru-baru ini mengatakan bahawa dia akan pendek bon 20 dan 30 tahun jika dia mempunyai cara mudah untuk melakukannya. Ia sangat jarang berlaku bagi Buffett untuk membincangkan tentang apa-apa kekurangan, jadi ingatlah ini. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Panduan Lengkap untuk Kewangan Korporat .)

Bottom Line

Dalam persekitaran ekonomi semasa, hampir mustahil untuk mencari pulangan yang selamat dan mantap. Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk memperuntukkan sejumlah wang untuk wang tunai ketika ditimbang ke saham-saham besar yang membayar dividen dan telah membuktikan yang agak berdaya tahan untuk menanggung pasaran. Pada masa yang sama, anda boleh memperuntukkan sebahagian kecil modal anda kepada topi kecil yang berpotensi tinggi. Jika mereka adalah perniagaan yang kukuh dengan pengurusan yang kukuh dan mereka dalam industri yang semakin berkembang, maka stok akhirnya harus menghargai tanpa mengira bagaimana pasaran yang lebih luas berkelakuan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Tutup Kecil dan Dividen Bergabung Bersama .)