Perhatian yang berlebihan boleh mengakibatkan pelabur menghindari aset asing yang berpotensi menguntungkan. Ini "berat sebelah rumah" boleh menimbulkan banyak prestasi pelabur. Adakah anda fikir ia lebih selamat untuk menyimpan pelaburan anda dekat dengan rumah? Baca terus untuk mengetahui mengapa anda mungkin percaya ini dan apa yang boleh anda lakukan mengenainya.

Bias Rumah
Bias rumah adalah bahagian penting dari keengganan risiko dan Amerika adalah antara penyebab yang paling teruk. Penyelidikan yang dilakukan pada lewat 90-an oleh Biro Penyelidikan Ekonomi Negara menunjukkan bahawa rakyat Amerika mempunyai 90% wang mereka dalam pelaburan tempatan, sedangkan untuk UK dan Jerman, contohnya, bias rumah menurun kepada 77. 5% dan 81. 8 %. Hanya Jepun yang dilaporkan lebih berat sebelah rumah, pada 94. 7%.

Bias rumah dan keengganan risiko adalah sebab yang sangat umum untuk pembinaan portfolio suboptimal, dan intipati masalahnya ialah orang berfikir adalah rasional untuk mengelakkan pelaburan asing, kerana mereka kelihatan berisiko. Pada hakikatnya, mereka bertentangan dengan proporsi yang betul, memberikan kepelbagaian, yang sangat penting untuk membina portfolio yang baik. Dengan kata lain, untuk portfolio secara keseluruhannya, dana Asia, bukannya lebih banyak ekuiti Amerika, sebenarnya boleh mengurangkan risiko keseluruhan. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Kepentingan Pelbagai dan Going International .)

Menggunakan Neuroeconomics untuk Memahami Pengaliran Risiko
Terdapat lebih banyak penolakan risiko daripada orang yang mungkin berfikir. Ia bukan sekadar kesilapan biasa yang mencerminkan beberapa pendapat yang pantas pada masa itu, tetapi sebahagian daripada proses kimia di otak para pelabur. Ia juga boleh dikesan dan digambarkan pada monitor! Neuroekonomi, kajian saintifik otak yang inovatif, menunjukkan bahawa keengganan risiko dan "berat sebelah rumah" mempunyai beberapa asal-usul dan kesan fisiologi yang sangat nyata.

Tomografi resonans magnetik telah menunjukkan bahawa kenangan emosi tertentu boleh, melalui aktiviti otak sebenar, mempunyai kesan negatif terhadap keputusan pelaburan. Ketakutan, khususnya, menyebabkan proses kimia di dalam otak.

Proses tomografi memberikan imej otak yang luar biasa (pelbagai warna), mendedahkan banyak tentang sifat aktiviti di sana. Takut kerugian dan penghindaran risiko dapat dikesan secara visual dan asal psikologi yang ditentukan oleh penyelidikan atau eksperimen. Dalam erti kata lain, keengganan risiko mungkin bukan sesuatu yang dapat kita lenyap dan, oleh itu, pelabur perlu belajar mengatasi kecenderungan semula jadi ini untuk meningkatkan peluang mereka untuk melabur kejayaan.

Kajian
Di Jerman, konsep di atas telah diuji dalam penyiasatan empirikal, yang mereplikasi keadaan keputusan pelaburan. Subjek yang terlibat telah diberi pilihan dana untuk dipilih.Ini telah diperuntukkan nama-nama fiksyen untuk eksperimen, tetapi dikaitkan dengan dana sebenar untuk tujuan analisis dan perbandingan.

Oleh itu, keadaan ini secara langsung mencerminkan dunia sebenar pelaburan. Para peserta menimbang kebaikan dan keburukan pelaburan yang berbeza dan memutuskan apa yang mereka percaya adalah tepat untuk profil risiko dan keadaan peribadi mereka. Peserta juga boleh memenangi wang sebenar, tidak seperti dalam kehidupan sebenar, tetapi cukup untuk meniru proses pembuatan keputusan sebenar dengan ketepatan yang munasabah.

Sebelum percubaan bermula, kawasan di dalam otak telah dikenal pasti di mana ketakutan spesifik kerugian yang berkaitan dengan kecenderungan rumah akan berkemungkinan berlaku. Tahap aktiviti otak yang lebih tinggi dan berbeza boleh dijangkakan jika pelabur gementar dan waspada, berbanding dengan santai dan yakin. Oleh itu, keengganan risiko akan mewujudkan beberapa "gelombang otak" berkaitan ketakutan tertentu dan mempengaruhi pelabur.

Peserta kemudiannya "dirangsang" oleh pelbagai pilihan yang berkaitan dengan pelaburan domestik berbanding pelaburan asing. Untuk membuat keputusan yang agak mencabar, seperti dalam kehidupan sebenar, sengaja meletakkan peserta dalam keadaan yang tertekan. Pilihan asas adalah antara dua dana di mana seorang peserta boleh memilih untuk "melabur".

Melalui percubaan yang diformulasikan dengan teliti ini, mungkin benar-benar mengukur bagaimana otak pelabur bertindak balas terhadap keputusan berkaitan risiko.

Takut Semua Perkara Asing
Eksperimen ini mendedahkan tahap pengaktifan otak yang lebih tinggi apabila para pelabur berhadapan dengan dana asing. Dengan kata lain, para pelabur cenderung berasa lebih selamat dengan produk domestik pada tahap subjektif, psikologi dan secara literal menunjukkan pada monitor dan imej. Ternyata ini semua tentang emosi negatif dan kenangan masa lalu yang tidak menyenangkan, dan tidak ada kaitan dengan kriteria kewangan rasional. Dalam erti kata lain, masa lalu yang menyakitkan itu didapati membawa kepada tingkah laku tidak rasional ekonomi dalam peserta kajian dan membawa kepada mereka membuat keputusan pelaburan berasaskan ketakutan. (Untuk membaca lebih lanjut, lihat Mencari Fortune Dalam ETF Asing .)

Implikasi
Pengetahuan ini mempunyai implikasi penting untuk mengurangkan keengganan risiko dan berat sebelah rumah. Masalahnya ialah rasa takut, bukannya risiko sebenar; ia menggalakkan orang ramai untuk mengelakkan pelaburan yang masuk akal dan berpotensi lumayan.

Terutama sejak kemalangan 2000 hingga 2003, kepercayaan asas dalam industri masih teruk, dan ini boleh membawa orang bergerak dari satu ke yang lain - dari terlalu banyak risiko kepada terlalu sedikit. Secara alternatif, mereka mungkin mengambil risiko yang salah dengan tidak membimbangkan pelaburan di rumah semata-mata kerana ia berdekatan. Jarak geografi ini tidak menjamin keselamatan.

Mengatasi Ketakutan
Ia tidak mustahil untuk membantu orang mengatasi sekurang-kurangnya beberapa tahap "ketakutan asing" ini. Sebagai contoh, penasihat boleh menubuhkan apa jenis pengalaman pelaburan yang ada pada masa lalu dan membantu mereka untuk memahami mengapa perkara-perkara berlaku sebelum ini.Langkah pertama adalah untuk orang menyedari dan menerima bahawa pelaburan masa lalu gagal kerana kesilapan yang boleh dielakkan. Ini juga terpakai kepada pengalaman pelaburan negatif yang lain. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Tales From The Trenches: Hindsight Is 20/20 dan Mengeluarkan Halangan Untuk Berjaya Melabur .)

Sekali ini masa lalu yang menyakitkan dan akar sebenar telah didedahkan dan dijelaskan kepada pelanggan, mereka boleh ditunjukkan bagaimana dan mengapa portfolio yang seimbang dan terurus dengan baik tidak seharusnya membawa kepada kekangan masa lalu dan kesengsaraan lalu. Dari perspektif neuroekonomi, orang boleh diberitahu bahawa ketakutan sebenarnya berfungsi pada atau di dalam otak dan boleh menyebabkan kesilapan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Apabila Takut dan Ketakutan mengambil alih dan Menguasai Mindtraps Trading Anda .)

Sesetengah ketakutan boleh menjadi produktif, dan merupakan emosi manusia semulajadi, tetapi dunia pelaburan, sering berbahaya. Penghindaran risiko berlebihan dan bias rumah yang berlebihan perlu dihadapi dan dikurangkan, atau dibasmi. Cara asas untuk melakukan ini adalah untuk mendapatkan nasihat yang baik tentang pelaburan masa lalu, sekarang dan masa depan. Pelabur tidak boleh membiarkan emosi dan bimbang mendorong mereka dengan cara yang salah. Sebaliknya, mereka perlu mencari penasihat yang layak mendapat kepercayaan mereka dan kepada siapa mereka boleh benar-benar bergantung. Pada masa yang sama, lebih ramai orang belajar dan mengenali diri mereka, lebih baik.

Sekali orang telah tersangkut sekali, penawar terbaik adalah wawasan mengapa ia berlaku dan bagaimana ia boleh dielakkan pada masa akan datang. Ini dilakukan dengan memastikan pelabur mempunyai portfolio yang seimbang, pelbagai, dan sama pentingnya, bahawa mereka benar-benar memahaminya. Adalah penting untuk memahami bagaimana risiko pelaburan berfungsi (dan boleh dibatasi), dan apa yang menjadi tahap yang tepat untuk mereka. Penyelidikan yang baik, maklumat pepejal mengenai isu-isu utama dan penyebaran pelaburan yang masuk akal antarabangsa, adalah sangat diperlukan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Menentukan Risiko Dan Piramid Risiko dan Menggunakan Logik Untuk Memeriksa Risiko .)

Kesimpulan
tahu atau fikir mereka tahu, dan menubuhkan sumber ketakutan mereka. Pelabur kemudiannya boleh dididik dan dimaklumkan dengan sewajarnya. Hasilnya harus santai pelabur dengan portfolio yang optimal!