Walaupun banyak pedagang tahu bagaimana menggunakan volume dalam analisis teknis mereka tentang saham, menafsirkan volume dalam konteks pasar berjangka mungkin memerlukan lebih banyak pemahaman karena sangat kurang penyelidikan telah dilakukan pada volume niaga hadapan bahawa stok. Di sini kita melihat secara umum beberapa perkara yang perlu anda ketahui untuk melihat volum dalam pasaran niaga hadapan.

Tutorial: Niaga Hadapan 101

Laporan Volume
Jumlah setiap kontrak niaga hadapan (di mana kontrak individu menentukan bulan penghantaran standard) dilaporkan secara meluas bersama jumlah kelantangan pasaran, atau jumlah agregat semua kontrak individu. Angka-angka jumlah ini dilaporkan sehari selepas hari dagangan yang dipersoalkan, tetapi anggaran tetap diposting sepanjang hari perdagangan saat ini. Untuk kontrak tertentu, anggaran tersebut mungkin disiarkan secara berkala setiap jam.

Jilid dan Mudah Tunai
Penggunaan volum yang paling asas di pasaran niaga hadapan adalah untuk menganalisisnya berhubung dengan kecairan. Peniaga niaga hadapan akan menerima pelaksanaan yang terbaik di mana terdapat kecairan terbesar, yang berlaku dalam bulan penghantaran yang paling aktif mengikut jumlah. Namun, apabila kontrak bergerak dari bulan kedua, peniaga memindahkan kedudukan mereka ke bulan penghantaran terdekat, menyebabkan kenaikan jumlah asli. Sebaliknya, penurunan jumlah semasa tarikh penghantaran semakin dekat. Oleh itu, melihat jumlah hanya satu bulan penghantaran, oleh itu, menanam gambar satu dimensi aktiviti pasaran.

Mengamati Jumlah Jumlah: Tandakan Volum Pedagang mesti menganalisis kelantangan agregat semua kontrak untuk memberikan analisis mereka lebih dari satu dimensi. Pengukuran jumlah keseluruhan akan menaikkan pola peningkatan dan penurunan penyertaan berdasarkan pada bulan-bulan penghantaran individu yang akan datang. Dalam istilah pasaran saham, menggunakan jumlah kelantangan untuk mendapatkan gambaran keseluruhan pasaran adalah untuk menambah jumlah volum untuk semua stok dalam kumpulan yang sama, mungkin untuk kumpulan industri tertentu. Ini melancarkan tempoh ketika jumlah satu kontrak tertentu sangat rendah.

Oleh kerana jumlah isipadu mungkin tidak boleh diperolehi segera di pasaran niaga hadapan, walaupun sebagai anggaran harian, isipadu kelikatan digunakan sebagai pengganti. Jumlah padan ialah bilangan perubahan dalam harga tanpa mengira jumlah yang berlaku semasa selang waktu tertentu. Sebab mengapa kelantangan kelikatan berkaitan dengan jumlah sebenar ialah, memandangkan pasaran menjadi lebih aktif, harga berubah dan lebih sering.

Sebagai contoh, untuk carta corak isipadu 30 minit, jumlah tanda sela setiap selang (bilangan tanda dalam tempoh 30 minit) boleh dibandingkan dengan 30 minit pertama hari dan direkodkan sebagai peratusan jumlah kelantangan awal.Ini menetapkan jumlah asas untuk hari yang mana semua kutu berikutnya boleh dikaitkan.

Permulaan dan Penghujung Hari
Perlu diperhatikan bahawa jumlah dagangan dijangka berkumpul di kedua-dua hujung hari dagangan. Pada waktu pagi, pesanan dimasuki pasaran awal sebagai peniaga bereaksi terhadap berita dan peristiwa semalaman serta data hari sebelumnya yang dikira dan dianalisis selepas penutupan. Penghujung hari adalah aktif kerana pedagang juggling untuk kedudukan berdasarkan pergerakan harga hari ini. Harga penutup biasanya merupakan nilai yang paling boleh dipercayai pada hari itu.

Carta Corak
Jumlah perdagangan urusniaga harian memaparkan corak grafik biasa, seperti pembentukan bawah bulat yang memperlihatkan jumlah yang paling rendah pada waktu lewat ketika peniaga mengambil rehat mereka. Corak masalah individu, bagaimanapun, mungkin berbeza dari corak-corak ini. Sebagai contoh, mata wang Eropah memperlihatkan jumlah yang lebih tinggi pada lewat pagi kerana kelaziman pedagang Eropah di pasaran ketika itu. Untuk mengambil kira corak sedemikian, bandingkan volum 30 minit hari ini untuk tempoh masa tertentu dengan volum purata sebelumnya untuk tempoh yang sama.

Menafsirkan Volum menggunakan Terbuka Kepentingan Kepentingan terbuka ialah pengukuran peserta dalam pasaran niaga hadapan dengan perdagangan yang beredar. Bunga terbuka ialah nilai bersih semua posisi terbuka dalam satu pasaran atau kontrak dan menggambarkan kedalaman volume yang mungkin di pasaran itu. Pasaran dengan jumlah kontrak yang rendah setiap hari tetapi juga kepentingan terbuka yang besar memberitahu peniaga bahawa terdapat banyak peserta yang akan memasuki pasaran hanya apabila harga itu benar.

Kepentingan baru dalam pasaran membawa pembeli baru atau penjual, yang meningkatkan nilai kepentingan terbuka. Apabila minat terbuka meningkat dengan kenaikan harga yang sepadan dengan pantas, lebih ramai peniaga cenderung memasuki kedudukan yang panjang. Maksudnya, bagi setiap pembeli baru kontrak niaga hadapan mesti ada penjual baru, tetapi penjual mungkin ingin memegang jawatan selama beberapa jam atau hari, dengan harapan dapat keuntungan dari kenaikan harga pergerakan harga. Faedah terbuka disebabkan oleh peniaga posisi, tetapi peniaga seperti itu bersedia untuk memegang posisi lama untuk jangka masa yang lebih lama. Sekiranya harga terus meningkat, jangka panjang akan mempunyai keupayaan untuk memegang jawatan mereka untuk tempoh yang lebih panjang sementara seluar pendek lebih cenderung dipaksa keluar dari kedudukan mereka.

Sesetengah peraturan untuk mentafsir perubahan dalam jumlah dan kepentingan terbuka dalam pasaran niaga hadapan adalah seperti berikut:

1. Jumlah yang meningkat dan minat terbuka yang meningkat adalah pengesahan trend.
2. Jumlah yang semakin meningkat dan kepentingan terbuka yang terbuka mencadangkan kedudukan pembubaran.
3. Jumlah yang jatuh dan titik minat terbuka yang meningkat kepada tempoh pengumpulan perlahan.
4. Jumlah yang jatuh dan minat tertutup menggambarkan fasa kesesakan.

Jumlah dagangan dan faedah terbuka boleh digunakan dalam erti praktikal untuk membimbing perdagangan seseorang seperti berikut:

1. Meningkatkan minat meningkat selama tempoh trend yang dipamerkan.
2. Semasa fasa pengumpulan, jumlah boleh menurun sementara minat terbuka membina, tetapi jumlahnya kadang-kadang pancang.
3. Menaikkan harga dan jumlah penurunan atau minat terbuka menunjukkan perubahan arahan yang belum selesai.

Namun peraturan ini mempunyai pengecualian, terutama pada hari atau pada saat volume diperkirakan berbeda dari "norma". Contohnya, jumlah dagangan biasanya lebih ringan pada hari pertama minggu, pada hari sebelum hari cuti dan sepanjang musim panas. Jumlah dagangan juga mungkin lebih berat pada hari Jumaat dan Isnin semasa pasaran yang sedang berkembang. Pembubaran jawatan sering berlaku sebelum hujung minggu, dengan jawatan semula dimasukkan pada hari pertama minggu ini. Akhirnya, jumlah dagangan lebih berat pada hari perjudian tiga kali, apabila saham indeks saham, opsyen saham indeks dan opsyen saham semua tamat pada hari yang sama.

Bottom Line
Jumlah dagangan dan minat terbuka adalah langkah penting untuk membimbing keputusan perdagangan seseorang di pasaran niaga hadapan, tetapi seperti biasa, penunjuk ini harus dipertimbangkan berkaitan dengan peristiwa pasaran luar. Untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang keadaan pasaran, seseorang mesti mempertimbangkan sebanyak mungkin faktor.