Isi kandungan:
Model Penetapan Aset Modal, atau CAPM, menunjukkan hubungan antara jangkaan pulangan aset dan beta. Asumsi asas CAPM ialah bahawa sekuriti harus menawarkan premium pasaran yang disesuaikan dengan risiko. Korelasi dua dimensi antara jangkaan pulangan dan beta boleh dikira melalui formula CAPM dan dinyatakan secara grafik melalui garis pasaran keselamatan, atau SML. Mana-mana sekuriti yang diletakkan di atas SML ditafsirkan sebagai undervalued. Keamanan di bawah garisan adalah overvalued.
Penganalisis asas menggunakan CAPM sebagai cara untuk menentukan premium risiko, mengkaji keputusan pembiayaan korporat, peluang pelaburan yang tidak dinilai dengan harga dan membandingkan syarikat di seluruh sektor yang berbeza. Graf SML juga boleh digunakan untuk mengkaji kelakuan pelabur oleh ahli ekonomi pasaran. Mungkin yang paling penting, SML boleh digunakan untuk menentukan sama ada aset perlu ditambah kepada portfolio pasaran. Matlamatnya adalah untuk memaksimumkan pulangan yang dijangkakan berbanding risiko pasaran.
Perbezaan antara CML dan SML
Terdapat satu lagi hubungan grafis penting yang berkaitan dengan CAPM: barisan pasaran modal, atau CML. Adalah mudah untuk mendapatkan kelemahan CML dengan SML, tetapi CML hanya berkaitan dengan risiko portfolio. SML berurusan dengan sistematik, atau pasaran, risiko. Secara tradisinya, risiko portfolio boleh dipelbagai dengan pilihan keselamatan yang tepat. Ini tidak benar dengan SML, atau risiko sistematik.
Graf SML
Grafik piawai menunjukkan nilai beta merentasi paksi x dan jangkaan jangkaan merentasi paksi ynya. Kadar bebas risiko, atau beta sifar, terletak pada jarak jauh. Tujuan graf adalah untuk mengenal pasti tindakan, atau cerun, premium risiko pasaran. Dalam istilah kewangan, garis ini adalah representasi visual dari tradeoff risiko-pulangan.
Analisis Ekonomi Dengan Grafik SML
Setelah menjalankan sekuriti yang berlainan melalui persamaan CAPM, garisan boleh diambil pada grafik SML untuk menunjukkan keseimbangan harga disesuaikan risiko teori. Sebarang titik pada baris itu sendiri menunjukkan harga yang sesuai, kadang-kadang dipanggil harga yang berpatutan.
Adalah jarang terdapat mana-mana pasaran dalam keseimbangan, jadi mungkin terdapat kes-kes di mana keselamatan mengalami lebihan permintaan dan kenaikan harga adalah di mana CAPM menunjukkan keselamatannya. Ini mengurangkan pulangan yang diharapkan. Mana-mana jurang antara pulangan sebenar dan pulangan dijangka dikenali sebagai alpha. Apabila alpha negatif, bekalan berlebihan menimbulkan jangkaan pulangan.
Apabila alpha positif, pelabur menyedari pulangan yang normal. Sebaliknya adalah dengan alphas negatif. Mengikut kebanyakan analisis SML, alphas yang konsisten tinggi adalah hasil daripada pengurusan stok dan pengurusan portfolio yang unggul. Di samping itu, beta yang lebih tinggi daripada 1 menunjukkan kembalian keselamatan lebih besar daripada pasaran secara keseluruhannya.
Pergeseran di SML
Beberapa pemboleh ubah luar yang berbeza boleh memberi kesan kepada cerun garis keselamatan pasaran. Contohnya, kadar faedah sebenar dalam ekonomi mungkin berubah; inflasi boleh mengambil atau melambatkan; atau kemelesetan boleh berlaku dan pelabur menjadi lebih berisiko.
Sesetengah peralihan meninggalkan premium risiko pasaran sendiri tidak berubah. Sebagai contoh, kadar bebas risiko mungkin bergerak dari 3 hingga 6%. Premium risiko pada stok tertentu boleh beralih dengan sewajarnya dari 5. 5 hingga 8. 5%; dalam kedua-dua senario, premium risiko adalah 3%.
Sijil deposit saya (CD ) baru matang dan saya merancang untuk menyumbang $ 10,000 kepada akaun IRA Roth semasa saya. Orang yang melakukan cukai saya tidak boleh memberitahu saya mengapa saya tidak boleh membuat apa-apa sumbangan besar kecuali untuk pendapatan rendah saya - Saya seorang veteran kurang upaya pada
Sumbangan Roth IRA biasa anda tidak boleh melebihi $ 4, 000 setiap tahun. Sekiranya anda berumur sekurang-kurangnya 50 tahun pada 31 Dis, 2005, anda boleh menyumbangkan tambahan $ 500, membawa had sumbangan tahunan anda kepada $ 4, 500. Walau bagaimanapun, jika pendapatan anda bagi tahun kurang daripada $ 4, 000, sumbangan anda tidak boleh lebih tinggi daripada pendapatan anda.
Apabila dia meninggal dunia, saya menerima permohonan akaun yang menyenaraikan saya sebagai benefisiari, dan juga melihat bahawa adik saya dan saya perlu mengambil pengagihan ibu saya. Abang saya tidak dapat ditemui. Bagaimana saya
Jika abang anda tidak dapat dijumpai, anda mungkin ingin menyemak dengan pengawal IRA dan / atau penasihat kewangan untuk mengetahui sama ada dokumen pelan IRA merangkumi apa-apa peruntukan bagi keadaan sedemikian. Sebagai contoh, beberapa dokumen IRA menyatakan bahawa jika penerima tidak dapat dijumpai, benefisiari itu akan diperlakukan seolah-olah dia bukan penerima IRA.
Saya pensiunan, melukis dari anuiti 403 (b) saya. Saya adalah pekerja tunggal perniagaan saya sendiri. Adakah saya layak untuk akaun IRA SIMPLE? Saya mahu menangguhkan sebahagian daripada pendapatan saya daripada cukai.
Ia bergantung. Sekiranya perniagaan anda tidak diperbadankan, dan anda mempunyai pendapatan bersih dari pekerjaan sendiri, anda layak untuk menubuhkan dan membiayai pelan persaraan, termasuk IRA SIMPLE, berdasarkan pendapatan tersebut. IRS mentakrifkan pendapatan bersih daripada pekerjaan sendiri sebagai pendapatan kasar daripada perniagaan atau perniagaan anda yang ditolak dengan potongan perniagaan yang dibenarkan.