Apabila tiba masa untuk mula menarik wang daripada akaun persaraan, terdapat dua pilihan asas mengenai kaedah pengedaran anda. Pendekatan pertama dikenali sebagai pendekatan pendapatan, di mana seseorang hanya mengambil pendapatan semasa yang dihasilkan dari portfolio dalam bentuk faedah dan dividen.

Pendekatan kedua ialah pendekatan jumlah pulangan, di mana perbelanjaan wang diambil dari kedua-dua pendapatan dalam portfolio dan sebahagian daripada prinsipalnya. Pada pandangan pertama, mungkin kelihatan bahawa kaedah pendapatan adalah laluan yang unggul, kerana ia tidak menyentuh prinsipal dalam portfolio. Tetapi melihat dengan lebih dekat kelebihan dan keburukan setiap kaedah akan menunjukkan kepada anda kesimpulan yang berbeza. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tips Utama untuk Membantu Pelanggan Menyokong Kekayaan. )

Apabila Pendapatan Tidak Cukup

Walaupun ramai pelabur gembira untuk melepaskan pendapatan dalam portfolio mereka, ada kalanya segmen simpanan mereka tidak mencukupi untuk menyediakan mereka pendapatan yang mereka perlukan. Apabila ini berlaku, pelabur akan sering mengalihkan lebih banyak wang mereka ke dalam instrumen pendapatan tetap, membeli bon hasil yang lebih tinggi atau memperuntukkan sebahagian portfolio saham mereka ke dalam pegangan yang membayar dividen yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, ketiga-tiga langkah ini boleh berisiko untuk pelabur, kerana strategi ini semua boleh membawa kepada pulangan yang lebih rendah secara keseluruhan dalam portfolio. Pelabur yang memilih untuk cuba meningkatkan hasil mereka dengan mengorbankan jumlah pulangan boleh mencederakan diri mereka dalam jangka panjang. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Apa Penasihat, Pelanggan Perlu Harapkan dari Masa Depan Rendah Kembali .)

Pendekatan Total Return

Banyak penasihat kewangan mencadangkan pendekatan jumlah pulangan untuk pengagihan pelanggan mereka atas beberapa sebab. Alasan pertama dan paling jelas ialah ia membolehkan pelanggannya mengelakkan daripada melakukan kesilapan yang disenaraikan di atas dengan aset mereka, yang akhirnya boleh memanjangkan jangka hayat portfolio dan memberikan kebarangkalian yang lebih tinggi bahawa wang klien akan bertahan selagi ia memerlukan kepada. Pengagihan yang berdasarkan pulangan jumlahnya lebih seimbang dan boleh juga menjadi lebih cekap. Walau bagaimanapun, sumber pendapatan pertama yang digunakan dalam pendekatan pulangan keseluruhan adalah pendapatan semasa yang dihasilkan oleh portfolio. Dan perlu diperhatikan bahawa apabila pendapatan semasa mencukupi untuk memenuhi keperluan perbelanjaan pelanggan, maka itu adalah kaedah yang digunakan. Tetapi jika tidak, maka pendekatan pulangan total membolehkan pelanggan untuk mengekalkan portfolio yang lebih seimbang dengan tahap risiko yang lebih rendah. (Untuk pembacaan yang berkaitan, lihat: Alternatif untuk Bon Berbawa Rendah .)

Pertimbangkan perbandingan dividen dengan keuntungan modal.Sekiranya pelabur menerima dividen, maka mereka akan membayar cukai ke atas jumlah dividen (dengan asumsi ia dibayar dalam akaun yang boleh dikenakan cukai). Jika mereka sebaliknya membubarkan sebahagian kecil daripada satu stok atau dana mereka untuk menjana pendapatan, maka mereka hanya perlu membayar cukai keuntungan modal atas apa-apa keuntungan yang diperolehi. Dalam kedua-dua kes ini, portfolio pelabur akan jatuh dengan jumlah yang sama kerana harga stok atau dana akan turun dengan jumlah dividen pula pada tarikh ex-dividen.

Keputusan Kritikal

Apabila membuat rumusan pengedaran yang mantap, Vanguard menyarankan bahawa tiga keputusan kritikal perlu dibuat pada awalnya untuk memastikan portfolio di landasan.

1. Buat pelan peruntukan aset yang komprehensif yang berdasarkan objektif pelaburan anda, toleransi risiko dan ufuk masa bersama-sama dengan mana-mana faktor pengurangan khusus lain, seperti pendirian cukai. Tentukan berapa banyak wang yang perlu diperuntukkan kepada ekuiti berbanding pendapatan tetap dan jumlah turun naik yang boleh diterima. Pastikan pulangan keseluruhan yang akan diperolehi oleh portfolio akan cukup untuk mengekalkan pelanggan anda melalui tahun-tahun mereka yang tidak berkerja. Tetapi jangan mendasarkan peruntukan pada hasil yang anda ingin portfolio dihasilkan. Ini adalah keputusan pertama dan paling penting yang akan anda buat dengan wang, kerana banyak kajian telah menunjukkan bahawa majoriti pulangan pelaburan ditentukan oleh peruntukan aset, berbanding dengan pemilihan syarikat atau pemasaan pasaran dengan berkesan. (Untuk bacaan berkaitan, sila lihat: Apa yang Pelanggan Anda Perlu Tahu Mengenai ETF .)

2. Buat jadual untuk memantau portfolio anda dan mengimbangi semula seperti yang diperlukan. Ini juga merupakan elemen penting dalam penyelenggaraan portfolio. Mengimbangi semula portfolio anda akan memastikan bahawa ia tidak menjadi berlebihan berat di mana-mana satu kawasan, seperti bahagian ekuiti. Inilah salah satu sebab utama mengapa pendekatan pulangan total adalah berkesan, kerana menjual sebahagian daripada ekuiti untuk memenuhi keperluan pendapatan semasa juga boleh membantu secara automatik untuk memastikan portfolio dalam peruntukannya yang tepat. Sekiranya portfolio terlalu tertumpu di stok, maka anda akan mengambil lebih banyak risiko daripada yang anda pilih awalnya. Dan jika anda menjadi terlalu berat dalam bon, maka anda mungkin tidak dapat menghasilkan pulangan yang diperlukan dalam portfolio anda untuk menghasilkan pendapatan yang mencukupi. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Apa yang Akan Datang untuk ETF .)

3. Memutuskan pesanan di mana anda ingin menarik wang anda. Jika pelanggan anda mempunyai akaun simpanan yang boleh dikenakan cukai, maka anda mungkin ingin menarik dari mereka terlebih dahulu. Hanya pastikan untuk mencairkan pegangan yang telah melebihi setahun hingga ke hari untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal. Kemudian anda akan mahu mengambil akaun cukai tertunda anda dan akhirnya pada akaun bebas cukai anda seperti IRA Roth. Ini dilakukan supaya wang dalam akaun cukai tertunda dan bebas cukai dapat dikumpulkan selama mungkin sebelum ditarik balik. Sudah tentu, jika anda perlu mengambil pengagihan minimum yang diperlukan dari IRA anda, maka anda akan mengambil yang pertama dan kemudian mengambil wang dari akaun yang boleh dikenakan cukai anda.(Untuk yang berkaitan, bacalah, lihat: ETF Beta Pintar: Trend Terkini dan Pandang Ke Depan .)

Garis Bawah

Walaupun ia mungkin menggoda untuk mencuba dan melumpuhkan portfolio untuk hidup pendapatan semasa, pendekatan ini boleh menimbulkan keresahan dalam banyak kes. Pendekatan jumlah pulangan akan membantu anda mengekalkan peruntukan yang sesuai dalam portfolio anda dengan tahap kecekapan cukai yang lebih tinggi disebabkan oleh keuntungan keuntungan modal berbanding dividen dan cukai bunga. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Beta Pintar: Sediakan untuk Kejatuhan? )