Selama bertahun-tahun, bon menyediakan pelabur dengan pulangan yang kukuh dari kedua-dua hasil yang kompetitif dan keuntungan modal. Tetapi dengan kadar faedah yang masih berada di paras terendah bersejarah, banyak pelabur bon mulai mencari tempat lain untuk menghasilkan hasil yang lebih baik. Dan walaupun tidak ada pengganti yang sempurna untuk bon, terdapat beberapa alternatif lain yang menarik bahawa pelabur bon mungkin mahu sampel yang dapat memberikan mereka korelasi yang rendah kepada saham, rendah hingga pertengahan satu angka pulangan dan volatiliti keseluruhan yang rendah. Mereka juga dapat mencari perlindungan daripada risiko kadar faedah.

Penggabungan Arbitrage

Walaupun ini mungkin terdengar sedikit di luar dinding, mungkin keuntungan dari perbezaan kecil harga yang berlaku antara masa penggabungan diumumkan dan waktu bahawa penggabungan sebenarnya ditutup. Sebagai contoh, apabila syarikat mengumumkan bahawa ia membeli saham syarikat lain dengan harga $ 70 satu saham, dan stok syarikat itu dibeli dagangan pada $ 68 satu saham, maka membeli stok pada harga ini akan menjaringkan keuntungan $ 2 per saham. Strategi penggabungan arbitraj berusaha untuk menjana pulangan dengan cara ini dengan menguntungkan dari banyak tawaran setiap tahun. (Untuk yang berkaitan, bacalah, lihat: Smart Beta ETFs: Trend Terkini dan Ke Hadapan .)

Terdapat juga dana bersama yang melabur dalam transaksi penggabungan, seperti Dana Penggabungan (MERFX) dan Dana Arbitrage (ARBFX). Bekas dana melabur terutamanya dalam tawaran yang berlaku di Amerika Utara, sementara dana kedua menumpukan lebih banyak tawaran hebat ke luar negeri. Kedua-duanya adalah dana tanpa beban dengan nisbah perbelanjaan yang rendah. Strategi jenis ini telah mengalami turun naik yang ketara, tetapi ia boleh menghasilkan pulangan sederhana yang tidak stabil dengan tiada kaitan dengan pasaran bon. Apabila kadar faedah mula meningkat, strategi ini akan tetap tidak terjejas.

Anuiti Tetap

Anuiti tetap adalah satu lagi instrumen yang tidak akan mengambil harga apabila kadar faedah mula naik. Banyak produk tetap kini membayar kadar penggoda yang lebih tinggi pada tahun pertama mereka, dan banyak produk terindeks tetap akan membayar para pelabur sebagai bonus kacak untuk wang baru. Anuiti tetap dan terindeks secara historis menawarkan hasil yang sedikit lebih tinggi daripada instrumen yang dijamin lain seperti CD atau sekuriti Perbendaharaan. Dan walaupun mereka tidak disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit Kerajaan S., mereka disokong oleh rizab tunai yang sesuai dengan obligasi kontrak mereka yang belum dibayar secara dolar. (Untuk membaca yang berkaitan, lihat: Beta Pintar: Sediakan untuk Kejatuhan? )

Banyak anuiti diindeks juga menawarkan ciri-ciri seperti pendapatan bulanan dijamin yang beregu atau tiga kali ganda jika annuitant perlu menerima penjagaan yang diurus dan potensi pertumbuhan yang tidak diketahui daripada penanda aras kewangan yang mendasari. Satu batasan utama yang mereka miliki ialah mereka sering datang dengan jadual caj penyerahan yang besar yang boleh mengehadkan jumlah wang yang boleh ditarik balik daripada mereka.Dan semua pengeluaran yang diambil sebelum umur 59½ adalah tertakluk kepada cukai dan 10% penalti pengeluaran awal kecuali pengecualian yang berkelayakan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Strategi Utama untuk Menghindari Pengembalian Bon Negatif .)

REITs

Walaupun sektor ini membawa risiko lebih tinggi daripada anuiti, REIT juga menyediakan hasil yang berdaya saing tanpa risiko penurunan harga yang ketara apabila kadar faedah mula naik. Mereka juga boleh dibeli dan dijual pada bila-bila masa tanpa penalti. Mereka yang baru untuk sektor ini mungkin mahu memulakan dengan dana bersama yang melabur dalam instrumen ini seperti Vanguard Global ex-U. S. Indeks Dana Harta Tanah ETF Saham (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59 76-0. 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Dana ini mempunyai hasil semasa kira-kira 2. 84% dan melabur dalam pelbagai REIT dari seluruh dunia. Tapi bersiaplah untuk menghadapi turun naik harga jika anda memilih untuk melabur dalam sektor ini. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Menguruskan Harapan Pelanggan dalam Persekitaran yang Tidak Bergelombang .)

Saham Dividen

Utiliti dan saham pilihan telah lama dicari oleh pelabur pendapatan untuk hasil dan kecairan yang lebih tinggi. Stok utiliti juga boleh memberi keuntungan modal, bergantung pada apabila anda membelinya, tetapi dividen mereka terdiri daripada sebahagian besar daripada jumlah pulangan mereka. Isu pilihan biasanya membayar satu hingga 2% lebih daripada instrumen yang dijamin, walaupun harga mereka mungkin menurun apabila kadar faedah mula naik. (Untuk lebih, lihat: Adakah Stok Dividen Pengganti yang Baik untuk Bon? )

Tetapi kedua-dua jenis stok boleh memberikan tahap pendapatan yang lebih baik daripada penawaran bon terkini. Dan lagi, dana bersama yang melabur dalam penawaran ini boleh menjadi idea yang baik untuk mendapatkan kepelbagaian dan pengurusan profesional. Bersedia saja untuk membayar cukai ke atas semua dividen yang diperolehi dalam akaun runcit boleh cukai. Tetapi pendapatan dividen juga boleh digunakan untuk menjana keuntungan selanjutnya jika ia dilaburkan semula dalam saham biasa semasa pasaran beruang ketika harga rendah. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: Apa yang Pelanggan Anda Perlu Tahu Mengenai ETF .)

Stok Volatilitas Rendah

Membeli stok syarikat yang stabil dan terbukti juga boleh menyediakan alternatif kepada bon dalam tahap rendah atau peningkatan persekitaran kadar faedah. Kebanyakan syarikat ini juga akan membayar dividen, tetapi mereka juga boleh memberikan keuntungan modal. Kajian sejarah menunjukkan bahawa stok beta rendah telah mengatasi stok beta tinggi dari masa ke masa, dan dengan volatiliti yang kurang banyak. (Untuk membaca yang berkaitan, lihat: Pendapatan vs. Total Return: Pengeluaran yang Dipertimbangkan .)

CD Brokered

Banyak bank negara mengeluarkan CD melalui rumah pembrokeran yang mempunyai istilah yang lebih menarik daripada yang anda boleh didapati di bank tempatan anda. Penasihat saham atau penasihat pelaburan anda mungkin mempunyai akses kepada beberapa isu ini, dan biasanya mereka akan membayar kadar faedah yang lebih tinggi daripada CD tradisional. Banyak tawaran ini mempunyai tempoh matang yang sangat panjang, seperti 30 tahun. Tetapi mereka juga sering datang dengan panggilan atau meletakkan ciri-ciri yang dilepaskan selepas lima tahun dan membolehkan sama ada bank atau pelabur menebus CD sama ada diskaun atau premium.(Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: Apa yang Akan Datang untuk ETF .)

Dana Nilai Stabil

Dana ini melabur dalam kontrak pelaburan dijamin jangka pendek yang menghasilkan sekitar 1. 7% permulaan tahun 2016. Mereka juga tidak akan terjejas harga apabila kadar mula naik dan hasil berdaya saing menjadikannya alternatif yang lebih berdaya maju daripada sekuriti Perbendaharaan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Mengurus Harapan Pemulangan Pelanggan .)

Bottom Line

Ada pemetik ramping yang dapat ditemui di pasaran bon hari ini. Dan harga bon akan melanda apabila Federal Reserve mula menaikkan kadar sekali lagi. Tetapi terdapat beberapa alternatif yang tersedia untuk mereka yang sanggup berfikir di luar kotak. Sesetengah daripada mereka datang dengan lebih banyak risiko berbanding yang lain, tetapi mereka yang mencari pendapatan semasa mempunyai beberapa pilihan yang berdaya maju selagi mereka melakukan kerja rumah mereka. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Apa Penasihat, Pelanggan Perlu Harapkan dari Masa Depan Rendah Kembali .)