Dana indeks Vanguard menggunakan strategi pensampelan indeks pasif yang diuruskan untuk menjejaki indeks penanda aras. Jenis penanda aras bergantung kepada jenis aset untuk dana. Vanguard kemudian mengenakan nisbah perbelanjaan untuk pengurusan dana indeks. Dana Vanguard dikenali kerana mempunyai nisbah perbelanjaan terendah dalam industri. Ini membolehkan para pelabur menjimatkan wang dengan bayaran dan membantu pulangan mereka dalam jangka panjang.

Vanguard adalah penerbit dana bersama terbesar di dunia dan penerbit dana pertukaran mata wang asing (ETF) terbesar kedua. John Bogle, pengasas Vanguard, memulakan dana indeks pertama, yang mengesan S & P 500 pada tahun 1975. Dana indeks dengan yuran yang rendah adalah pelaburan yang sesuai untuk kebanyakan pelabur. Dana indeks membenarkan para pelabur mendapat pendedahan kepada pasaran dalam kenderaan pelaburan tunggal, mudah dan mudah untuk perdagangan.

Pengurusan Pasif

Pengurusan pasif bermakna dana atau ETF hanya menjejaki indeks penanda aras. Ini berbeza dengan pengurusan aktif di mana seorang pengurus dana cuba mengalahkan prestasi indeks. Bagi dana bersama ekuiti yang paling aktif, indeks penanda aras ialah S & P 500.

Yuran untuk pengurusan aktif biasanya lebih tinggi daripada dana yang dikendalikan secara pasif. Dana yang diurus secara aktif mempunyai kos perdagangan yang lebih tinggi kerana terdapat perolehan yang lebih besar dalam pegangan dana. Dana ini juga mempunyai kos pampasan tambahan untuk pengurusan dana. Faktor-faktor ini membawa kepada kenaikan fi berbanding dengan dana pasif.

Banyak dana yang diuruskan secara aktif gagal mengatasi indeks penanda aras mereka secara konsisten. Yuran yang lebih tinggi yang digabungkan dengan prestasi subpar membawa kepada keputusan yang lebih rendah. Kajian akademik menunjukkan yuran yang lebih tinggi sahaja membawa kepada prestasi subpar untuk dana yang paling aktif. Walaupun pengurus dana berjaya untuk tempoh masa, kejayaan masa depan tidak dijamin. Risiko prestasi subpar adalah sebab utama mengapa dana indeks pasif terurus adalah pilihan yang lebih baik untuk kebanyakan pelabur.

Persampelan Indeks

Vanguard menggunakan persampelan indeks untuk menjejaki indeks penanda aras tanpa harus meniru pegangan dalam indeks keseluruhan. Ini membolehkan syarikat menyimpan perbelanjaan dana rendah. Ia lebih mahal untuk memegang setiap stok atau bon dalam indeks. Selanjutnya, indeks tidak perlu membenarkan aliran masuk dan aliran keluar dana seperti ETF dan dana bersama. Vanguard menggunakan teknik pensampelan indeks untuk menangani pergerakan semula jadi modal untuk dana sementara masih mereplikasi prestasi indeks penanda aras. Vanguard tidak mendedahkan teknik pensampelannya.

Teknik persampelan umum yang lain membahagikan indeks ke dalam sel yang mewakili ciri-ciri yang berlainan indeks penanda aras. Untuk indeks saham besar, pengurus boleh membahagikan stok dalam indeks mengikut kategori yang berlainan.Kategori ini termasuk sektor, harga kepada nisbah pendapatan (P / E), negara, turun naik atau ciri individu lain. Pengurus dana membeli saham atau aset yang meniru prestasi komponen indeks.

Teknik pensampelan indeks mempunyai risiko ralat pengesanan. Kesilapan pengesanan adalah perbezaan antara nilai aset bersih (NAV) pegangan dana dan prestasi indeks penanda aras dari masa ke masa. Semakin besar kesilapan pengesanan, semakin besar perbezaan antara dana dan indeks.

Perbelanjaan Perbelanjaan

Dana Vanguard mengenakan rugi perbelanjaan sebagai pampasan bagi pengurusan dan penerbitan dana. Nisbah perbelanjaan dikira dengan mengambil kos operasi dana dan membahagikannya dengan aset di bawah pengurusan (AUM). Nisbah perbelanjaan Vanguard adalah antara yang paling rendah dalam industri. Angka perbelanjaan untuk dana bersama secara amnya adalah 82% kurang daripada purata industri.

Perbelanjaan nisbah boleh memberi kesan yang signifikan ke atas pulangan dari masa ke masa. Vanguard mencatatkan bahawa untuk pelaburan hipotetis sebanyak $ 50,000 lebih daripada 20 tahun, dan pelabur dapat menyelamatkan sekitar $ 24,000 perbelanjaan, dengan mengambil kira kadar pulangan tahunan sebanyak 6%. Ini adalah jumlah yang besar. Oleh itu, pelabur harus berusaha melabur dalam dana dengan perbelanjaan yang rendah.