Beberapa tahun yang lalu sukar untuk pesara mencari pulangan yang baik dengan risiko rendah. Kadar faedah ultra rendah telah menjadikannya sukar untuk mendapatkan jenis hasil yang diperlukan untuk mengekalkan gaya hidup mereka. Malah bagi pelabur yang mempunyai perspektif jangka panjang, krisis kewangan tahun 2008 masih memberi banyak alasan pesara untuk teragak-agak mengambil risiko dengan pelaburan mereka.

Penasihat kewangan yang bekerja dengan bersara atau tidak lama lagi untuk bersara pelanggan perlu melatih mereka tentang keperluan untuk mengimbangi risiko dan keselamatan. Dalam banyak kes, mereka mungkin memerlukan lebih banyak risiko untuk mendapatkan jenis pulangan yang mungkin mereka dapat mendapatkan beberapa tahun sebelumnya dengan portfolio yang sebahagian besarnya terdiri daripada kenderaan tetap pendapatan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tips untuk Menilai Toleransi Risiko Pelanggan .)

Toleransi risiko dalam persaraan perlu dipikirkan semula bukan sahaja disebabkan oleh kadar faedah yang lebih rendah, tetapi juga meningkatkan umur panjang. Pelanggan perlu memahami bahawa inflasi, bukan peluang pelaburan mereka akan kehilangan nilai dari semasa ke semasa, adalah musuh terbesar dalam memastikan bahawa mereka tidak hidup lebih lama daripada telur sarang mereka.

Adakah Mereka Mengambil Risiko Cukup?

Dalam mengkaji semula portfolio pelanggan anda, anda perlu melihat peruntukan aset semasa mereka pada peringkat kehidupan mereka. Adakah campuran ini cukup agresif untuk membantu mereka menjangkau matlamat simpanan persaraan mereka, atau jika mereka sudah bersara akan membolehkan mereka terus mendahului inflasi dan tidak kehabisan wang? Peruntukan aset pelanggan harus dilihat dari segi jumlah simpanan dan masa mereka sehingga persaraan. Sekiranya mereka sudah bersara, mereka perlu mengambil risiko yang cukup untuk terus mendahului inflasi memandangkan strategi pengeluaran mereka.

Adakah Mereka Terlalu Banyak Risiko?

Walaupun saya yakin bahawa risiko terbesar pesakit datang dari inflasi dan bukan daripada kehilangan wang dari pelaburan mereka, terdapat batasan tentang berapa banyak risiko pelaburan yang ada dalam atau berhampiran persaraan harus diandaikan. Stok seharusnya memainkan peranan penting dalam portfolio kebanyakan pesara, namun peruntukan sebanyak 80%, 90% atau lebih kepada stok mungkin terlalu agresif bagi mereka atau mendekati persaraan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Boleh Membantu Pelanggan Keterpurukan Perut .)

Sebagai penasihat kewangan mereka, anda berada dalam kedudukan yang baik untuk mencadangkan peruntukan aset yang agresif yang sesuai untuk umur, masa lapang, toleransi risiko dan jumlah yang mereka cari untuk menarik balik dari portfolio setiap tahun semasa bersara.

Menjadi terlalu agresif boleh mengakibatkan kerugian berlebihan semasa pembetulan pasaran. Bukan sahaja ini menyakiti keupayaan pelanggan untuk mengekalkan gaya hidup persaraan mereka, ia boleh menakutkan mereka keluar dari pasaran dan menyebabkan mereka melabur terlalu konservatif, mendedahkan mereka untuk menambah risiko mengatasi wang mereka.

Pengawal Terhadap Risiko Inflasi

Inflasi merupakan risiko paling kritikal bagi pesara. Posisi portfolio pelanggan untuk mengawasi kesan inflasi adalah kritikal. Bon-bon saham dan inflasi dilindungi adalah dua jenis pelaburan yang mempunyai lindung nilai jangka panjang yang baik terhadap inflasi. Hartanah adalah satu lagi kelas aset yang mungkin layak. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mencapai Peruntukkan Aset Optimal .)

Pelaburan pendapatan tetap tradisional, seperti bon, boleh mendapat tekanan semasa tempoh inflasi yang tinggi. Walaupun kita tidak melihat inflasi berleluasa dalam beberapa tahun, ini sentiasa menjadi risiko terutamanya dengan peningkatan ekonomi dan ancaman Federal Reserve meningkatkan kadar faedah.

Sejak akhir Perang Dunia II kadar purata inflasi telah sekitar 3. 8% setiap tahun. Walaupun inflasi berada pada tahap rendah dalam sejarah untuk beberapa tahun, itu tidak bermakna inflasi sudah mati. Selagi pesara bimbang, item yang sangat penting kepada mereka, seperti kos penjagaan kesihatan, terus meningkat.

Adakah Portfolio Benar?

Gabungan saham dan bon yang sesuai pada umumnya merupakan titik permulaan yang baik untuk mencapai portfolio pelbagai. Walau bagaimanapun, beberapa jenis bon boleh bertindak balas dalam kunci-langkah dengan stok. Kes yang berlaku adalah bon hasil tinggi yang cenderung untuk bertindak lebih seperti saham daripada bon gred pelaburan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perancangan Kos Penjagaan Kesihatan dalam Persaraan .)

Penasihat kewangan perlu membina satu portfolio yang mengandungi aset yang tidak semuanya berkait rapat antara satu sama lain. Bon gred pelaburan mempunyai korelasi yang agak rendah dengan saham domestik, contohnya. Saham domestik dan asing lebih tinggi berbanding dengan dekad yang lalu.

Adakah Terlalu Banyak Risiko Kepekatan?

Risiko utama bagi pesara atau mana-mana pelabur adalah risiko tumpuan. Ini datang daripada mempunyai peratusan yang berlebihan daripada portfolio mereka yang tertumpu dalam satu atau hanya beberapa pegangan. Mungkin pelanggan anda mempunyai banyak stok majikan mereka melalui pemilikan langsung atau menerusi program pampasan saham seperti opsyen atau saham terhad. Walaupun ramai pelabur yang kaya mendapat cara itu menerusi pertaruhan stok tertumpu, pelanggan berpindah ke atau dalam persaraan perlu menilai semula kedudukan berpusat ini jika ini terpakai kepada mereka.

Sekiranya pelanggan datang kepada anda dengan jenis kedudukan tertumpu, adalah penting untuk anda menekankan risiko yang mereka ambil dan anda bekerja dengan mereka untuk meletakkan pelan untuk mempelbagaikan kedudukan ini secara teratur. Jika sekuriti tertumpu berada dalam akaun yang boleh dikenakan cukai akan ada pertimbangan cukai, tetapi pada akhir hari membayar cukai keuntungan modal adalah jauh lebih baik daripada mengalami kerugian besar jika stok mengambil menyelam hidung besar dalam harga. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apabila Persaraan Di Sekeliling Sudut .)

Adakah Pelanggan Risiko Pelaburan?

Salah satu perbualan paling sukar yang penasihat kewangan mungkin mempunyai pelanggan adalah untuk memberitahu mereka bahawa sikap mereka terhadap pelaburan membuat persaraan mereka berisiko.Semua penasihat kewangan mungkin mempunyai pelanggan yang risau tentang kehilangan wang, tetapi juga mengeluh apabila portfolio mereka menghasilkan "kurang daripada pasaran" - apa sahaja definisi mereka.

Penasihat perlu menunjukkan jenis pelanggan risiko dan ganjaran yang berpotensi dari beberapa strategi peruntukan dan juga memastikan bahawa mereka dan pelanggan adalah jelas tentang keperluan pengeluaran dan pengeluaran pelanggan.

Bottom Line

Risiko pelaburan untuk pelanggan yang menghampiri persaraan dan yang sudah bersara kritikal. Penasihat kewangan perlu menunjukkan kepada pelanggan mereka yang masih bersekolah bahawa mereka masih perlu mengambil risiko untuk terus mendahului inflasi. Risiko inflasi seharusnya menjadi kebimbangan yang lebih besar daripada kerugian pelaburan jangka pendek . Penasihat kewangan yang berkesan mendidik pelanggan mereka mengenai risiko-risiko ini sepanjang masa jadi ini tidak akan mengejutkan apabila mereka berpindah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Boleh Menguruskan Persaraan Berevolusi .)