Laporan pendapatan merupakan cara utama bagi sebuah syarikat awam yang didedahkan kepada para pelabur semasa dan berpotensi bagaimana ia duduk secara kewangan. Kerana ia merupakan dokumen penting, dan kerana ia dilepaskan oleh syarikat itu sendiri, pelabur harus menyedari bahawa ia adalah kepentingan terbaik syarikat untuk membentangkan gambar yang mungkin tanpa melanggar peraturan-peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC).

Malangnya, banyak pelabur tidak dapat mentafsir laporan pendapatan dengan berkesan. Walaupun laporan itu disediakan oleh syarikat tanpa niat untuk menipu pelabur tentang kesihatan syarikat secara terang-terangan, pelabur masih harus mengambil maklumat yang terdapat di dalamnya dengan sebutir garam. Membaca antara baris untuk menguraikan keadaan kewangan sebenar syarikat adalah kunci untuk memahami laporan pendapatan.

Laporan Pendapatan Vs. Pemfailan 10-Q
Syarikat-syarikat di sisi undang-undang diperlukan untuk memfailkan laporan suku tahunan, 10-Q, laporan tahunan dan 10-K dengan SEC. 10-Q mengandungi maklumat kewangan, seperti penyata pendapatan, kunci kira-kira dan defisit pemegang saham dan aliran tunai. Ia juga mempunyai perbincangan dan analisis pengurusan terhadap keadaan dan keputusan kewangan, pendedahan risiko pasaran yang dihadapi syarikat dan nota mengenai kawalan dan prosiding undang-undang. Syarikat besar mungkin mempunyai dokumen 10-Q lebih daripada 100 halaman.

Syarikat biasanya menyiarkan siaran akhbar meringkaskan apa yang terdapat dalam 10-Q. Siaran akhbar selalunya mengandungi tidak lebih daripada beberapa perenggan maklumat, pernyataan daripada eksekutif dan menggariskan beberapa unsur utama kepentingan kepada pelabur, termasuk pendapatan, pendapatan bersih, aliran tunai, pendapatan sesaham dan EBIT.

Borang 10-Q, bagaimanapun, adalah dokumen hitam dan putih, tanpa embel-embel yang dikemukakan kepada SEC. Walaupun lebih membosankan dan lebih lama daripada siaran akhbar pendapatan, 10-Q membawa lebih banyak kepentingan untuk pelabur kerana ia mengandungi banyak maklumat yang tidak dapat dikelilingi. Walaupun unsur-unsur laporan pendapatan boleh jatuh ke dalam bidang pemasaran, syarikat yang melepaskan mereka tidak boleh menjejaki nombor tanpa risiko SECire.

Komponen Laporan Pendapatan
Untuk gambaran ringkas mengenai prinsip utama yang berlaku dengan syarikat, membaca siaran akhbar pendapatan adalah permulaan yang baik. Para pelabur yang berminat membeli saham dalam syarikat awam dan ingin membuat keputusan yang berpengetahuan harus meneliti pemfailan 10-Q. Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa penyata kewangan tidak diaudit.

Komponen pemfailan 10-Q setiap suku tahun adalah:

Bahagian I: Maklumat Kewangan

• Perkara 1: Maklumat Kewangan Disatukan Dipadatkan
• Perkara 2: Perbincangan dan Analisis Pengurusan Keadaan Kewangan dan Hasil Operasi < Perkara 3: Pendedahan Kuantitatif dan Kualitatif Mengenai Risiko Pasaran
• Perkara 4: Kawalan dan Prosedur
• Bahagian II: Maklumat Lain

Perkara 1: Prosiding Hukum

• Perkara 1A: Faktor Risiko
• : Jualan Sekuriti Ekuiti Tidak Diketahui dan Penggunaan Hasil
• Perkara 3: Lalai Atas Sekuriti Senior
• Perkara 4: (Dihapus dan Ditetapkan)
• Item 5: Maklumat Lain
• Perkara 6: Mempamerkan
• Bagaimana untuk Mengatasi Dokumen Ini

Laporan pendapatan boleh ditinjau dan ditafsirkan dalam cara yang berbeza oleh pelabur yang berbeza.Ada yang lebih suka melangkau bahagian-bahagian pembukaan pada data kewangan untuk membaca mengenai pengambilalihan di pasaran dan risiko yang dihadapi oleh syarikat. Sesetengah suka melompat ke dalam nombor dan membandingkannya dengan suku tahun lalu dan tahun sebelumnya. Tidak kira bagaimana anda melihat laporan itu, tentang kajiannya secara metrik akan membantu anda memahami apa yang sedang berlaku.
Bahagian pertama dokumen tersebut menggariskan syarikat yang memfailkan laporan itu, untuk apa tempoh, apa yang menyatakan syarikat itu dimasukkan, maklumat pengenalan cukai dan lokasi perniagaan utama. Laporan itu kemudian akan menyenaraikan jadual kandungan yang menunjukkan bahagian mana yang ditemui di halaman mana.

Maklumat Kewangan

Anda kemudiannya perlu berpindah ke Bahagian I (Maklumat Kewangan) dan memeriksa dan menganalisis data kewangan. Sesetengah pelabur meneruskan item "buzz", seperti pendapatan, pendapatan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham biasa, pendapatan dicairkan sesaham dan EBIT. Walaupun ini penting, pastikan anda menggali lebih mendalam.
Bagaimanakah syarikat melaksanakan pada suku terakhir?

• Bagaimanakah prestasi berbanding dengan suku sebelumnya, atau pada suku yang sama pada tahun-tahun sebelumnya?
• Mempunyai pendapatan bertambah baik atau dipukul?
• Adakah kos jualan meningkat, bermakna lebih mahal untuk membawa masuk?
• Perhatikan penyata aliran tunai untuk melihat sama ada syarikat itu memperolehi wang tunai daripada operasi berterusan atau menggunakannya. Syarikat mungkin mempunyai aliran tunai negatif tetapi masih dapat menunjukkan pendapatan bersih yang positif. Sekiranya keadaan kelihatan tidak enak, ingatlah bahawa anda sentiasa boleh pergi dan tidak membeli stok.

Faktor Risiko Kewangan

Sekali anda mempunyai rasa kesihatan kewangan syarikat, sudah tiba masanya untuk melihat risiko yang mungkin dihadapi di tempat yang akan datang. Pindah ke Bahagian II (Maklumat Lain) dan lihat Perkara I (Prosiding Hukum). Sekiranya syarikat mempunyai tuntutan undang-undang yang luar biasa, ia perlu melaporkannya bersama dengan penerangan ringkas mengenai tindakan undang-undang yang berlaku. Syarikat itu tidak semestinya akan melampirkan tanda harga kepada masalah undang-undang tertentu, jadi anda akan ingin memeriksa sifat tuntutan itu. Pertimbangkan potensi kesan kewangan tuntutan mahkamah berbanding dengan nilai keseluruhan syarikat. Banyak syarikat menghadapi tuntutan kerosakan yang agak kecil setiap tahun, tetapi kadang-kadang menghadapi tuntutan raksasa yang boleh mempunyai kesan kewangan utama (berfikir farmaseutikal dan tembakau besar).
Juga semak Perkara 1A (Faktor Risiko). Maklumat di sini akan terperinci dan terus ke titik, terutamanya kerana ini adalah dokumen yang difailkan dengan SEC dan syarikat harus jujur ​​dan akan datang. Anda mungkin melihat kenyataan seperti "kecairan yang tidak mencukupi boleh menjejaskan operasi masa depan kami" atau "memandangkan persekitaran semasa operasi kami tidak menghasilkan tunai yang mencukupi." Pertimbangkan sama ada risiko adalah sebahagian daripada trend pasaran umum, seperti jualan yang lebih rendah semasa kemelesetan, atau jika mereka adalah sebahagian daripada masalah yang lebih besar, seperti pendapatan yang datang dari satu atau dua sumber dan bukan sekumpulan pelanggan yang pelbagai.

Bottom Line

Anda tidak perlu menjadi penganalisis ekuiti masa besar untuk mendapatkan idea tentang apa yang laporan pendapatan memberitahu anda.Gunakan apa yang anda ketahui mengenai stok dan kekuatan kewangan untuk menentukan tindakan terbaik anda, dan berfikir dua kali sebelum menghabiskan banyak masa menggunakan teknik yang digunakan oleh pelabur canggih jika anda tidak akan tahu bagaimana mentafsirkan hasilnya. Terdapat banyak syarikat awam yang memaparkan laporan pendapatan setiap suku tahun, jadi jangan terlepas jadual kerana anda tidak membaca setiap laporan. Berkonsentrasi pada saham yang menarik minat anda, dan ingat bahawa walaupun maklumat yang terdapat dalam laporan pendapatan membuat anda tidak ingin membeli stok, bacaan itu masih merupakan kegiatan yang berbaloi. Lagipun, ia menyelamatkan anda daripada membuat pilihan yang tidak baik.
Untuk mendapatkan aspek laporan yang lebih teknikal, lihat Tutorial Penyata Kewangan kami

.