Pelaburan Copycat, seperti namanya, merujuk kepada strategi mereplikasi idea pelaburan pelabur terkenal atau pengurus pelaburan. Strategi ini juga dikenali sebagai pelaburan coattail, memandangkan pelabur menunggang kucing dari mereka yang mungkin mempunyai kehebatan pelaburan yang lebih banyak.

Tetapi adakah peniaga melabur strategi pelaburan yang berdaya maju? Walaupun bukti mengenai kejayaannya agak bercampur, ada teknik-teknik tertentu yang boleh anda gunakan untuk meningkatkan peluang anda menjadi pelabur peniru sempurna.

Bukti Campuran - Buffett Bootleg versus Miller Mime

Kejayaan jangka panjang pelabur legendaris Warren Buffett telah menarik banyak tiruan selama bertahun-tahun, dan itu mungkin kerana mereplikasi strategi Buffett telah membuat wang rakyat. Menurut kajian 2008 oleh Gerald Martin dan John Puthenpurackal, portfolio hipotetikal yang melabur dalam pelaburan Berkshire Hathaway sebulan selepas mereka didedahkan secara terbuka akan mengatasi S & P 500 dengan purata tahunan sebanyak 10. 75% dari tahun 1976 hingga 2006. >

Tetapi sebelum anda tergesa-gesa untuk memeriksa pegangan semasa Buffett, pertimbangkan sisi lain duit syiling itu, apabila beranjak panjang prestasi luar berakhir dengan bunyi gemerincing. Pengurus dana Bill Miller menyertai pengurus pengurus besar selepas Legg Mason Value Trust Fund mengalahkan S & P 500 selama 15 tahun berturut-turut, dari tahun 1991 hingga 2006. Dana Miller mempunyai tahun yang buruk tahun 2007 - kehilangan 7% manakala S & P 500 maju 5%.

Tetapi 2008 merupakan bencana yang ketara bagi Nilai Amanah, yang merosot 55% berbanding dengan kejatuhan 37% untuk S & P 500, kerana Miller dimuatkan pada penyalaan seperti Bear Stearns dan AIG. Dalam tempoh lima tahun hingga Mac 2012, dana Amanah Nilai mencatatkan pulangan tahunan minus 6. 9% walaupun S & P 500 memperoleh 2. 0%, kurang mengamalkan indeks penanda aras sebanyak hampir 9 mata peratusan setiap tahun. Pelabur yang telah meniru Miller akan merosakkan keputusan mereka jika mereka terus berbuat demikian selepas tahun 2006.

Menyalin Copycat

Penanaman Copycat lebih meluas daripada orang yang akan berfikir, walaupun ia sering dilakukan secara diam-diam dan tanpa banyak gangguan oleh pelabur institusi seperti dana bersama dan dana lindung nilai. Tetapi idea mengetuk idea-idea pelaburan orang lain benar-benar seolah-olah telah ditangkap di kalangan pelabur runcit. Malah, firma penyelidikan berasaskan Boston Aite Group menamakan "perdagangan salinan" sebagai salah satu daripada 10 trend pengurusan kekayaan teratas untuk 2012 pada bulan Januari tahun itu.

Pelabur peniru yang paling awal akan secara rutin mengesan pemfailan peraturan dari syarikat dana bersama untuk mengetahui saham pengurus bintang yang dimuatkan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Pada masa kini, laman web seperti gurufocus.com menawarkan alternatif kepada proses yang sukar ini dengan menjejaki dan mempamerkan pegangan pelabur dan pengurus pelaburan terbaik.

Trend "pelaburan cermin" telah menyalin strategi peniru dan mengambilnya satu langkah lagi. Perkhidmatan seperti Covestor membolehkan pelabur memautkan akaun pelaburan kepada portfolio yang diuruskan secara aktif oleh pelabur atau profesional pelaburan lain, dan secara automatik mencerminkan setiap langkah pelaburan yang dibuat oleh kedua.

Perbezaan yang jelas antara pelabur pelaburan dan cermin pelaburan adalah bahawa bekas percubaan untuk menduplikasi idea perdagangan hanya guru pelaburan yang terkenal dan dikenali.

Siapa yang Anda Perlu Salin?

Pelabur menganggap strategi peniru harus mempertimbangkan mereplikasi idea-idea pelaburan dari sumber-sumber berikut:

Pengurus wang yang berjaya

• : Semua pengurus wang institusi dengan lebih dari $ 100 juta dalam aset yang layak diperlukan untuk memfailkan suku tahunan Formulir 13F SEC yang memperincikan pegangan pelaburan. Ini adalah dokumen sumber hebat untuk perdagangan peniaga. Pengurus Beli-dan-Hold
• : Penipu pelabur akan lebih baik berkhidmat untuk mendapatkan idea-idea daripada pengurus jangka panjang yang percaya dalam membeli-dan-hold, bukan pro pelaburan yang pedagang jangka pendek. Ini kerana keterlambatan masa antara perdagangan sebenar dan pelaporannya boleh menjejaskan replikasi perdagangan yang berkesan. Lebih baik pergi bersama seseorang seperti Buffett, yang sering disebut sebagai "Masa pegangan kegemaran kami adalah selama-lamanya. " Pelabur aktivis
• : Pelabur aktivis seperti Carl Icahn biasanya boleh menyebabkan stok untuk menghargai sebaik sahaja berita penglibatan mereka dalam syarikat menjadi awam. Icahn, sebenarnya, sering berkongsi pelan pelaburannya melalui Twitter, yang menjadikannya lebih mudah bagi pelabur peniru untuk bertindak ke atas mereka daripada menunggu pemfailan peraturan. Apakah Risiko?

Seperti strategi lain, pelaburan copycat mempunyai bahagian risiko, seperti yang berikut:

Kejayaan tidak dijamin

• : Strategi pelaburan tidak ada pemenang pasti. Contohnya, pelabur peniru mungkin terpaksa berpegang teguh kepada strategi selama bertahun-tahun jika dia mengikuti pengurus berasaskan nilai, memandangkan saham nilai kadang-kadang mengambil masa selama-lamanya untuk berubah. Kehilangan kesabaran dan meninggalkan strategi awal boleh mengakibatkan kerugian besar dalam kes ini. Saham mungkin telah berpindah
• : Saham mungkin telah bergerak dengan ketara antara masa ia telah diperoleh (atau dijual) oleh pengurus wang dan masa berita ini diumumkan kepada umum. Ini mempunyai kesan buruk terhadap profil risiko-ganjaran saham bagi pelabur peniru. Terlalu banyak copycats
• : Terlalu banyak pelabur - runcit dan institusi - sedang menonton dana lindung nilai dan pengurus wang. Memandangkan kepantasan penyebaran maklumat dan perdagangan pada masa kini, pelabur yang agak terlambat untuk perdagangan peniru berada pada tahap yang sangat teruk, kerana stok mungkin telah bergerak sedikit dalam jangka masa yang singkat. Tinjauan / objektif pelaburan berbeza
• : Horizon dan objektif pelaburan anda mungkin berbeza dari pengurus wang.Sebagai contoh, anda mungkin mempunyai ufo jangka pendek, sementara pengurus yang anda menyalin mungkin masuk untuk jangka panjang. Atau pengurus wang mungkin mempunyai tahap toleransi risiko yang lebih tinggi daripada anda sendiri. Bagaimana Harus Anda Lakukan?

Berikut adalah beberapa cadangan untuk dipertimbangkan semasa melaksanakan strategi pelaburan peniru:

Ikuti profesional yang boleh dipercayai, berjaya

• : Tetap dengan pengurus wang yang diuji dan diuji, kerana sesekali anda dapat mencari saham yang boleh menjadi kejayaan yang luar biasa. Sebagai contoh, Carl Icahn menjual hampir 3 juta saham Netflix (Nasdaq: NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada bulan Oktober 2013, selepas saham itu lebih daripada tiga kali ganda tahun itu. Kos purata Icahn dari saham Netflix adalah $ 58 ketika ia mula membeli saham pada 31 Oktober 2012. Setahun kemudian, saham itu dijual sekitar $ 323 untuk keuntungan 457%. Menyalin pelaburan tepat pada masanya seperti yang boleh menjana pulangan untuk portfolio pelabur mana-mana. Latihan kesabaran
• : Mengejar saham tidak pernah menjadi idea yang baik. Sekiranya stok telah beralih pada berita bahawa kelas berat berinvestasi telah mengambil kedudukan di dalamnya, tindakan terbaik adalah untuk menunggu ia datang dalam julat beli anda. Jika tidak, teruskan ke sesuatu yang lain. Mencari pengumpulan
• : Saham permodalan besar yang mengalami masa-masa sulit mungkin merupakan peluang yang baik untuk pelabur pesakit. Cari saham sedemikian rupa di mana pengurus wang telah memulakan kedudukan penting, kerana ini menandakan keyakinan mereka terhadap pemulihan dalam jangka masa terdekat dan sederhana. Mengikuti pro pelaburan dalam sektor yang berbeza
• : Jangan letakkan semua telur anda dalam satu bakul dengan hanya memberi tumpuan kepada profesional pelaburan dalam satu atau dua sektor. Ramai pengurus dan pelabur teratas dalam sektor tertentu mempunyai tahap tumpang tindih dalam pegangan mereka. Mempelbagaikan strategi peniru anda dengan mereplikasi idea pelaburan dari guru dalam sektor yang berbeza. Lakukan ketekunan semangat anda sendiri
• : Jangan menganggap bahawa menyalin perdagangan dari pengurus wang terbaik sekalipun membebaskan anda daripada tanggungjawab untuk melakukan usaha wajar anda sendiri. Pastikan stok peniru yang anda sedang mempertimbangkan adalah sesuai untuk tujuan pelaburan anda dan toleransi risiko sebelum anda memperolehnya. Garis Bawah

Walaupun penanaman copycat mempunyai risiko, langkah-langkah akal yang umum - seperti berikut pelabur yang berjaya, bersabar, mencari akumulasi, mempelbagaikan sektor yang berbeza dan menjalankan usaha wajar anda sendiri - boleh membantu anda menjadi (berhampiran) peniru sempurna dan meningkatkan peluang anda untuk kejayaan pelaburan.