Walaupun dana tarikh sasaran telah digelar sebagai instrumen pelaburan dan lupakan oleh banyak penasihat, satu dana yang diberikan tidak akan dapat memenuhi keperluan semua pelabur. Walaupun konsep ini popular, banyak pengkritik telah menyatakan bahawa mereka yang tidak akan benar-benar bersara pada tahun tarikh sasaran akan sering mempunyai dana mereka misallocated sama ada terlalu agresif atau terlalu konservatif ketika mereka berhenti bekerja.

Sesetengah dana tarikh sasaran yang matang pada masa yang sama mempunyai tahap dan jenis risiko yang sangat berbeza di dalamnya. Faktor-faktor ini membawa kepada penciptaan jenis dana sasaran yang baru yang hampir sepadan dengan objektif pelaburan, toleransi risiko dan wawasan masa bagi kumpulan pelabur tertentu. (Untuk pembacaan yang berkaitan, sila lihat: Apa Sasaran Tarikh Dana Boleh Mengajar Mengenai Pelaburan )

Bagaimana Mereka Berfungsi

Dana tarikh sasaran khusus telah wujud selama kira-kira 10 tahun dan sangat serupa dengan pendahuluan mereka yang direka dalam reka bentuk dan tujuan. Mereka sama-sama direka untuk berfungsi lebih sebagai instrumen pertumbuhan apabila mereka mula-mula dikeluarkan dan kemudian menjadi semakin konservatif dalam keadaan mereka mendekati tarikh sasaran mereka. Kemudian, kedua-dua jenis dana memberi tumpuan kepada tinggal kursus sambil menyediakan lindung nilai terhadap inflasi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan kepada Dana Tarikh Sasaran .)

Perbezaannya terletak pada siapa yang memutuskan bagaimana dana itu tersusun secara dalaman. Dana tarikh sasaran tradisional dicipta oleh syarikat dana, dan pengurus portfolionya menentukan peruntukan aset awal dan akhir dana dan berapa banyak dan seberapa cepat mereka akan berubah dari semasa ke semasa.

Dana tarikh sasaran khusus direka oleh pelanggan, yang dalam kebanyakan kes adalah pentadbir rancangan persaraan syarikat. Pentadbir dapat memutuskan apa sekuriti atau dana masuk ke dalam dana tarikh sasaran untuk bermula, dan kemudian berapa cepat peruntukan itu akan berubah, dan juga apa yang akan berubah. Ini membolehkan dana untuk memenuhi keperluan dan keadaan tertentu peserta pelan dengan cara bahawa tarikh sasaran sasaran pemotong cookie tidak dapat dipadankan.

Pentadbir pelan atau pembuat keputusan lain juga boleh menentukan perbelanjaan dan melancarkan laluan strategi pengagihan dana, supaya dana boleh diagihkan secara bulanan atau suku tahunan dan bukannya setiap tahun seperti versi yang dibungkus secara komersial. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Tarikh Sasaran: Lebih Popular, Lebih Murah daripada Pernah .)

Akta Perlindungan Pencen 2006 membenarkan pentadbir pelan persaraan yang berkelayakan untuk menempatkan sumbangan pekerja yang secara automatik didaftarkan di rancangan persaraan mereka ke dalam dana jangka sasaran yang dijadualkan matang pada tahun yang paling hampir dengan tarikh persaraan pekerja yang dijangka.Tetapi banyak dana yang berhampiran dengan tahun sasaran mereka masih banyak dilaburkan dalam stok pada tahun 2008 dan kemudiannya memukul cukup ketika krisis pasaran. (Untuk bacaan yang berkaitan, sila lihat: Apakah Dana Target Sasaran-Tarikh? )

Selepas ini, banyak pelan pelan masih menghargai kesederhanaan yang wujud dalam konsep tarikh sasaran tetapi bergerak ke arah menyesuaikan dana dalam usaha untuk mengurangkan risiko dan memenuhi tugas fidusiari mereka. Dengan cara ini, sebuah syarikat yang bekerja terutamanya pekerja yang lebih tua boleh merangka dana tarikh sasaran yang pada awalnya lebih berat berbanding dengan bon atau penawaran pendapatan tetap lain berbanding saham, sementara syarikat dengan tenaga kerja muda dapat merancang dana dengan potensi pertumbuhan yang lebih besar sepanjang jangka panjang -term.

Kelebihan dan Kekurangan

Dana tarikh sasaran yang diperuntukkan jelas lebih tinggi daripada rakan-rakan mereka yang diterbitkan secara umum kerana mereka boleh disesuaikan untuk sekumpulan pelabur tertentu. Kelonggaran ini boleh menghapuskan banyak aduan standard tentang dana ini, seperti tarikh kematangan yang salah dan salah faham aset portfolio.

Dana disesuaikan juga mungkin mempunyai kebebasan untuk mencairkan pelaburan alternatif seperti hartanah minyak dan gas, ekuiti persendirian dan dana lindung nilai. Tetapi kebebasan ini datang dengan kos; ekonomi skala memerlukan banyak dana tarikh sasaran yang disesuaikan untuk mengenakan perbelanjaan yang lebih tinggi daripada dana komersil dan hanya majikan yang lebih besar yang boleh melabur sejumlah besar (mungkin $ 100 juta atau lebih) mampu membayarnya. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Mengapa Anda Perlu Waspada Dana Sasaran-Tarikh .)

Mereka yang mengambil laluan tersuai diperlukan untuk sama ada menguruskan dana ini secara langsung atau outsource tugas kepada profesional, yang boleh tentu meningkatkan perbelanjaan dana lebih tinggi.

Tetapi bertentangan dengan kesalahpahaman umum, dana ini biasanya tidak meningkatkan risiko fidusiari pelan dan mereka tidak terlalu sukar untuk membina dan menyelenggara, dengan syarat pentadbir pelan mempunyai pengalaman profesional yang berpatutan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Adakah Dana Sasaran-Tarikh Lebih Selamat di Pasaran Tercagar? )

Bottom Line

Dana tarikh sasaran yang disesuaikan membolehkan pelanggan seperti penaja pelan persaraan untuk menentukan peruntukan, jalan dan tarikh kematangan tertentu dana. Suruhanjaya 2013 oleh Aon Hewitt mendedahkan bahawa penggunaan dana tarikh sasaran sasaran telah berkembang pesat di kalangan penaja dana. Walaupun masa depan sukar untuk diramal, ia mungkin selamat untuk mengandaikan bahawa TDF yang disesuaikan akan menjadi perlawanan tetap di pasaran kewangan untuk sekurang-kurangnya sektor pelan persaraan. Untuk maklumat lanjut mengenai dana sasaran sasaran disesuaikan, layari laman web Morningstar di www. bintang pagi. com atau dapatkan nasihat kewangan anda. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Reksa Dana yang Biasa Ditemui dalam Rancangan Persaraan .)