Dana sasaran-tarikh sesuai untuk pelabur yang mempunyai jangka waktu tertentu untuk pelaburannya, selalunya tarikh persaraan yang dijangka. Mereka direka untuk menjadi kenderaan pelaburan tunggal dari kemasukan individu ke tenaga kerja sehingga bersara. Penggunaan lain untuk dana sasaran-tarikh termasuk simpanan untuk kolej. Walau bagaimanapun, terdapat risiko yang berkaitan dengan dana sasaran-tarikh. Mereka boleh berbeza secara meluas dalam persembahan mereka merentas dana dengan tarikh sasaran yang sama. Walaupun mereka direka untuk mempermudah proses pelaburan untuk pelabur yang kurang canggih, mereka masih tertakluk kepada turun naik keseluruhan pasaran. Para pelabur perlu memahami bagaimana dana sasaran sasaran beroperasi dan sama ada mereka sesuai untuk portfolio mereka.

Struktur Dana Sasaran-Tarikh

Sasaran dana sasaran adalah sejenis dana bersama yang secara automatik mengimbangi pegangan dalam portfolio berdasarkan tarikh sasaran. Dana sasaran masa paling kerap mengandungi gabungan stok, bon dan wang tunai dalam portfolio mereka. Peruntukan aset diarahkan ke arah pelaburan yang lebih agresif dalam stok yang lebih jauh dari tarikh sasaran. Apabila pelabur bergerak lebih dekat ke arah tarikh sasaran, peruntukan dana biasanya beralih kepada peruntukan yang kurang berisiko dalam bon dan tunai.

Manfaat Dana Sasaran-Tarikh

Kelebihan utama dana sasaran masa adalah kesederhanaan mereka. Mereka boleh menyediakan kenderaan pelaburan tunggal untuk simpanan persaraan. Aset dalam dana secara automatik mengimbangi berdasarkan tarikh sasaran dana. Pelabur tidak perlu bimbang tentang peruntukan aset. Dana itu diurus secara profesional dan membolehkan para pelabur kurang canggih untuk mengakses kepakaran yang lebih tinggi.

Risiko Dana Sasaran-Tarikh

Walaupun dana sasaran jangka bertujuan untuk menjadi produk perancangan kewangan tunggal untuk persaraan, mereka masih memerlukan risiko seperti semua pelaburan. Dana tarikh sasaran adalah tertakluk kepada risiko aset asas. Untuk dana sasaran yang memegang dana bersama, ada risiko yang berkaitan dengan dana bersama.

Dana sasaran-tarikh mungkin mempunyai kemunculan turun naik yang rendah, tetapi ini tidak berlaku. Ramai pelabur terkejut dengan kehilangan nilai dana sasaran pada masa krisis kewangan 2008. Dana tarikh sasaran tidak kebal dari pengunduran besar jika pasaran keseluruhan turun. Tambahan lagi, pelaburan bon dalam dana sasaran pada masa ini masih mempunyai risiko risiko risiko, risiko kredit dan risiko inflasi yang sama, seperti semua bon.

Pertimbangan untuk Dana Sasaran-Tarikh

Pelabur harus mempertimbangkan beberapa faktor sebelum melabur dalam dana sasaran-tarikh. Salah satu isu yang paling penting adalah kos untuk dana. Sesetengah dana mungkin mengutip nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada dana bersama individu.Nisbah perbelanjaan purata industri untuk dana sasaran-sasaran adalah sekitar 0. 66%. Walaupun ini bukan jumlah yang tidak munasabah, ia dapat mengurangkan pulangan pelaburan sepanjang masa. Sesetengah pelabur mungkin lebih baik dalam pelbagai dana bersama dengan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah.

Pertimbangan lain adalah keupayaan firma pengurusan pelaburan. Firma pelaburan bertanggungjawab untuk pemilihan sekuriti individu untuk dana dan perubahan dalam peruntukan sepanjang hayat dana. Ini adalah tugas yang berbeza daripada hanya memilih stok atau bon untuk dana bersama yang pelbagai. Firma pelaburan mesti menggunakan pengurus pelaburan yang mampu membuat keputusan ini. Selanjutnya, pelabur juga harus memastikan firma pelaburan tidak akan mengubah strateginya sepanjang hayat dana. Perbezaan dalam strategi boleh memberi kesan besar ke atas pulangan dan ketidaktentuan.

Para pelabur harus mempertimbangkan laluan meluncur ekuiti dana. Laluan meluncur ekuiti adalah istilah yang menerangkan perubahan dari stok kepada bon sepanjang jangka hayat dana yang diharapkan. Tarikh sasaran mempunyai pulangan yang berbeza sepanjang hayat mereka. Struktur laluan meluncur ekuiti adalah salah satu sebab utama pulangan yang berbeza. Malah dana dengan tarikh sasaran yang serupa mungkin mempunyai pulangan yang bervariasi disebabkan oleh laluan meluncur ekuiti yang berbeza. Tambahan pula, dana mungkin mengubah laluan ekuiti meluncur dari masa ke masa, serta jenis aset dana ini dipegang. Pelabur perlu sedar perubahan ini.