Versi terakhir fidusi Jabatan Jabatan Buruh akhirnya menjadi sedikit disiram di beberapa kawasan berbanding draf awal. Walau bagaimanapun, peraturan akhir nombor 1, 023 panjang dan akan menyebabkan beberapa kepatuhan pematuhan untuk peniaga broker bebas. Dan kos pematuhan ini yang ditambah, untuk broker, mungkin tidak terlalu penting.

Walaupun peraturan baru mungkin mempunyai sekurang-kurangnya beberapa kesan kepada semua penasihat kewangan, diharapkan bahawa mereka yang berada dalam dunia pembrokeran akan paling banyak mempengaruhi.

Baca di mana mereka akan merasakan kesan yang paling. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Bagaimana Makhluk Dampak Fidusiari Robo-Penasihat? )

Kehidupan Yang Terpidah

Seperti kebanyakan syarikat besar, empat firma pembrokeran terbesar, Wells Fargo & , Bank of America Corp, Morgan Stanley dan UBS, mempunyai sumber dan teknologi kewangan untuk memenuhi keperluan baru. Malah firma bersaiz pertengahan seperti LPL Financial, Ameriprise dan peniaga broker bebas yang lain mungkin akan dapat mematuhi juga. Sebelum pelepasan peraturan akhir, LPL telah menurunkan kos banyak pilihan akaun berasaskan fi dan telah menunjukkan bahawa ia sedang mencari cara untuk membuat peralihan pelanggan dari akaun berasaskan transaksi ke pilihan berasaskan fi lebih cekap .

Peniaga broker bebas yang lebih kecil mungkin menghadapi jalan yang paling sukar untuk dipatuhi. Mereka mungkin tidak mempunyai sumber kewangan untuk melabur dalam teknologi dan kepakaran kepatuhan untuk memenuhi semua keperluan. Oleh itu, tidaklah menghairankan untuk melihat beberapa firma kecil yang dibubarkan atau diperolehi. Trend lain mungkin adalah untuk melihat beberapa firma kecil bergabung dalam beberapa cara untuk menyebarkan kos pematuhan ke atas pangkalan yang lebih besar.

Dan ini bukan hanya firma broker-broker kecil yang mungkin cenderung masuk ke dalam penggabungan; Firma RIA yang lebih kecil boleh mencari penyelesaian dalam penggabungan juga. Walaupun sebahagian besar publisiti yang berkaitan dengan isu pematuhan telah memberi tumpuan kepada dunia broker, RIA juga harus membuat beberapa pelarasan dalam prosedur pematuhan mereka. Ini mungkin mahal untuk mereka.

David Canter, ketua pengurusan amalan di Fidelity Clearing and Custody Solutions, baru-baru ini berkata: "Implikasi ini mungkin bervariasi dalam cara yang bernuansa antara RIA dan peniaga broker, tetapi semua perlu memahami dan mematuhi peraturan DoL. "Dia melihat penggabungan sebagai cara bagi firma yang lebih kecil untuk mengurangkan kos pematuhan yang meningkat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Dasar Fidusiari DoL untuk Penasihat. )

Kurang Penasihat?

Penasihat dan wakil berdaftar yang berkomplot dari segi menasihati rancangan 401 (k) mungkin dipaksa keluar dari perniagaan itu oleh peniaga broker mereka kerana aspek pematuhan baru.Ini dapat mengurangkan bilangan penasihat yang memberi pelan yang lebih kecil, tetapi ini tidak semestinya menjadi perkara buruk bagi pelan dan peserta pelan.

Itulah yang berlaku di U. K. selepas negara meluluskan peraturan yang sama pada tahun 2011. Sejak itu, jumlah penasihat kewangan di sana telah menurun sebanyak kira-kira 22. 5%.

Ketua Pegawai Eksekutif Ameriprise, Jim Cracchiolo berkata, "Persekitaran pengawalseliaan mungkin akan membawa kepada penyatuan dalam industri, yang sudah kita lihat. Penasihat bebas atau peniaga broker bebas boleh kekurangan sumber atau skala untuk menavigasi perubahan yang diperlukan, dan mencari rakan kongsi yang kuat seperti Ameriprise. "

Malah, Ameriprise nampaknya ingin menambah penasihat yang mungkin mendapati peluang mereka terhad pada pengedar broker kecil melalui penyatuan yang diharapkan ini. Ini hanyalah salah satu contoh survival trend yang paling pantas yang kita lihat di ruang peniaga broker. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Bagaimana Peraturan Fiduciary Akan Menukar Bagaimana Penasihat Beroperasi. )

Teknologi, Inovasi untuk Membantu

Teknologi sudah menjadi sebahagian besar dari perniagaan broker-peniaga. Ambil kemunculan penasihat robo yang baru-baru ini. Dalam satu langkah yang bijak, LPL Financial, organisasi penasihat kewangan bebas terbesar di dunia, bekerjasama dengan BlackRock sebagai aset pengurus BlackRock dalam pembangunan platform robo-penasihat. BlackRock membeli penasihat robo FutureAdvisor pada tahun 2015 dan telah menggunakan teknologi ini untuk menjalin kerjasama dengan firma perkhidmatan kewangan lain untuk menyediakan akses kepada teknologi ini.

Menurut Berita Pelaburan , "LPL akan mengintegrasikan FutureAdvisor, yang mana BlackRock memperoleh musim panas lalu, di papan pemuka kustodiannya, menyediakan akses kepada portfolio pelaburan model firma serta pengagregatan data, pengurusan portfolio dan klien portal. "

Robo-penasihat platform mungkin cara untuk peniaga broker untuk terus melayani klien yang lebih kecil di bawah pengaturan fee-fee sebagai komisi menjadi tidak dapat dipertahankan untuk akaun persaraan di bawah peraturan fidusiari baru. Ia masih dapat dilihat bagaimana penasihat robo akan memasuki peraturan fidusiari baru.

Peraturan-peraturan ini mungkin merangsang pembangunan dan peningkatan platform dan aplikasi teknologi yang banyak yang akan membantu peniaga broker bebas dalam memenuhi cabaran pematuhan ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Fiduciary Rule Prompts New Tech Products. )

Bottom Line

Peraturan fidusiari baru pasti memberi impak besar kepada dunia peniaga broker bebas. Kos yang dijangkakan semata-mata akan memaksa firma-firma yang lebih kecil untuk mempertimbangkan penggabungan dengan firma bersaiz lain yang lain atau mungkin membenarkan diri mereka diperoleh oleh firma yang lebih besar. Keputusan akhir mungkin lebih sedikit penasihat berasaskan yuran dan penugaskan dan peniaga broker bebas yang kurang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Mampu Meningkatkan Teknologi untuk Peraturan Fidusia. )