Hartanah adalah salah satu kelas aset alternatif yang terbaik untuk pelabur yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka atau hanya tidak menikmati sifat tidak menentu pasaran saham. Bertentangan dengan kepercayaan popular, seseorang tidak perlu menjadi sangat kaya untuk memiliki kepentingan dalam harta benda. Pada masa lalu, melabur dalam harta tanah, terutamanya harta komersil yang besar, adalah sesuatu yang hanya dikhaskan untuk individu bernilai bersih tinggi (HNWI) namun peningkatan platform crowdfunding hartanah dalam talian dan amanah pelaburan hartanah (REIT) yang didagangkan secara umum telah menjadikannya lebih mudah bagi pelabur purata untuk mendapatkan akses kepada pelaburan hartanah.

Fundrise, sebagai contoh, adalah salah satu daripada banyak pasaran crowdfunding dalam talian di luar sana yang mengumpulkan jumlah wang yang agak kecil dari orang dewasa dan menggunakan dana tersebut untuk membantu pemaju harta untuk membiayai projek mereka. Setakat ini, pemaju di laman web telah menaikkan lebih daripada $ 10 juta. Ditubuhkan pada tahun 2012 oleh dua saudara lelaki bernama Benjamin dan Dan Miller, Fundrise baru-baru ini menjadi berita utama ketika mengumumkan pelancaran REIT dalam talian pertama di dunia, atau ketika mereka menyebutnya sebagai "eREIT."

Awal bulan ini, Fundrise mula memproses langganan untuk tawaran awam awal $ 50 juta (IPO) mereka, tetapi mereka terpaksa menghentikan sementara untuk menjual saham eREIT kerana permintaan yang tinggi. Pada hari pertama penawaran, Fundrise menerima purata $ 21, 400 dalam permintaan langganan setiap minit. Pelabur dikehendaki membeli sekurang-kurangnya 100 saham pada kadar $ 10 sesaham. Walaupun EREIT Fundrise kelihatan seperti ini akan menjadi pelaburan yang sangat menjanjikan, tentunya bukan untuk semua orang. Berikut adalah tiga perkara penting untuk bertanya kepada diri sendiri apabila menentukan sama ada atau tidak pegangan ekuiti dalam eREIT Fundrise akan masuk akal dalam portfolio pelaburan anda.

Adakah Anda Fikiran Berinvestasi dalam Aset Tidak Sihat?

Salah satu perbezaan utama antara eREIT Fundrise dan REIT tradisional ialah tahap kecairan. REIT tradisional didagangkan di bursa saham dan diberi markah penilaian pasaran (MTM) setiap minit hari perdagangan. Ini memberi para pelabur kemampuan untuk menjual sebahagian atau semua REIT mereka dalam masa beberapa minit jika perlu. EREIT Fundrise tidak disenaraikan di bursa, dan sebagai hasilnya, unit hanya boleh ditebus pada akhir setiap suku tahun. Ini boleh membantu memaksa pelabur untuk mengambil jangka panjang, tetapi ia juga boleh menjadi masalah jika pelabur memerlukan akses segera kepada wang tunai untuk kecemasan. (See also, Fundrise CEO Ben Miller On 'Why Pre-Funding Matters. )

Do You Need the Income?

Undang-undang persekutuan menghendaki semua REITs mengedarkan tidak kurang daripada 90% pendapatan tahunan mereka kepada pemegang unit mereka.EREIT Fundrise tidak dikecualikan daripada keperluan ini. Akibatnya, syarikat itu berhasrat untuk membuat "pengagihan tunai hasil yang tinggi" pada akhir setiap suku tahun. Ini boleh menjadi sangat baik bagi pelabur-pelabur yang ingin mewujudkan aliran pendapatan tambahan. Bagaimanapun, eREIT mungkin tidak sesuai untuk pelabur yang tidak memerlukan pendapatan pelaburan segera.

Adalah penting untuk diingat bahawa tidak seperti dividen korporat, yang dikenakan cukai pada kadar yang rendah, pengagihan REIT dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan biasa. Inilah sebab mengapa REIT sering dipanggil pelaburan tidak cekap cukai. Para pelabur yang memiliki REIT cenderung memegang mereka dalam akaun persaraan yang mempunyai rawatan cukai yang baik, seperti Roth IRA, tetapi tidak mungkin untuk melakukan ini dengan EREIT Fundriserise.

Dalam beberapa kes, pelabur mungkin akhirnya menyedari pulangan bersih yang lebih tinggi, dan rang undang-undang cukai yang lebih rendah, dengan melabur dalam saham yang meningkatkan semula majoriti pendapatan dan bukannya mengagihkannya kepada para pemegang saham.

Bagaimana Toleransi Risiko Adakah Anda?

eREIT Fundrise mungkin tidak sesuai untuk portfolio pelaburan anda jika anda menganggap toleransi anda untuk risiko rendah atau agak sederhana. Sebagai dana pelaburan baru, eREIT tidak mempunyai sejarah operasi sebelumnya untuk melihat sejauh mana kebaikan pasukan pengurusan. Ini juga menjadikan sukar untuk membuat ramalan dikira tentang seberapa baik eREIT akan tampil pada masa akan datang.

Jika dibandingkan dengan pasukan pengurusan REIT yang didagangkan secara umum, pengurusan eREIT Fundrise tidak mempunyai pengalaman bertahun-tahun. Di dalam pekeliling menawarkan syarikat yang difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC), ia telah didedahkan bahawa pasukan pengurusan awal eREIT terdiri daripada empat ahli, yang paling tua hanya berusia 39 tahun. Selain itu, eREIT tidak mempunyai ahli lembaga bukan eksekutif pada masa penulisan.

Bergantung pada usia dan matlamat keseluruhan anda, pelaburan dalam eREIT mungkin bernilai spekulasi. Di sisi lain, pelabur lain mungkin tidak merasa selesa dengan risiko yang berkaitan dengan sifat permulaan dari eREIT. REITs yang didagangkan secara umum mungkin merupakan alternatif yang lebih sesuai untuk pelabur konservatif seperti pesara, yang menginginkan aliran pendapatan yang boleh dipercayai ketika melindungi prinsipal mereka. (Lihat juga, 3 Cara Millennials Boleh Melabur di Properti Sewa )

Bottom Line

REITs dan platform crowdfunding hartanah telah menjadikannya sangat mudah bagi pelabur purata untuk memasukkan pelaburan hartanah di dalamnya atau portfolionya. Hanya bulan ini, Fundrise, laman web crowdfunding, melancarkan REIT Internet pertama di dunia. Seperti REIT tradisional, eREIT Fundrise akan memberi peluang kepada para pemegang unit untuk mendapat manfaat daripada harta penghasilan pendapatan. Walaupun eREits serupa dengan REIT tradisional dalam hal ini, terdapat beberapa perbezaan antara kedua-dua. Sebagai contoh, saham dalam eREIT Fundrise hanya boleh ditebus pada akhir setiap suku tahun, dan oleh itu mungkin bukan pelaburan yang sesuai untuk banyak pelabur runcit. Di samping itu, eREIT mungkin tidak cekap bagi pelabur muda yang dapat memberi manfaat lebih banyak dengan merealisasikan keuntungan modal dan bukannya pendapatan pelaburan.Pelabur konservatif juga perlu ambil perhatian bahawa Fundrise adalah pemain baru dalam perniagaan REIT, dan oleh itu mungkin berisiko daripada REIT lain kerana rekod prestasi tidak terbukti.