Peraturan fidusiar mencetuskan kekacauan di kalangan penasihat kewangan. Undang-undang baru ini, yang dijadualkan berkuatkuasa pada April 2017, dikawal oleh Jabatan Buruh dan memerlukan penasihat kewangan untuk meletakkan kebutuhan klien mereka di depan mereka sendiri. Dasar peraturan Fiduciary tidak menggalakkan promosi produk dan perkhidmatan komisen yang lebih tinggi, dan termasuk pelbagai peruntukan lain.

Sekarang apabila teknologi menjadi sebahagian besar daripada pejabat penasihat kewangan dan peraturan fidusiari berkuatkuasa, para penasihat harus memastikan aspek teknologi praktik mereka mematuhi. Langkah pertama ialah mengkaji rencana sistem teknologi anda di bawah lensa peraturan fidusiari. Cari sebarang tanda bahawa keperluan pelanggan tidak di depan dan pusat dalam prosedur anda. Dalam kebanyakan kes, anda tidak perlu membaik pulih keseluruhan platform teknologi anda untuk mematuhi peraturan fidusiari, mengikut artikel PelaburanNews terkini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang dimaksudkan oleh Dasar Fidusiari DoL untuk Para Penasihat. )

Akan tetapi, jika sistem teknologi anda perlu ditingkatkan, sekarang adalah masa yang baik untuk mempertimbangkan pemodenan. Malah, kaji selidik SS & C Technologies Holdings baru-baru ini mendapati bahawa 85% daripada profesional pelaburan yang dipersoalkan sedang mempertimbangkan sistem teknologi baru sebagai tindak balas kepada peraturan fidusiari. Di samping itu, 33% daripada mereka yang disurvei melaporkan bahawa antara 10% dan 20% daripada bajet semasa mereka mungkin diperuntukkan untuk peningkatan teknologi.

Integrasi Amalan Penasihat dengan Teknologi

Bagi banyak penasihat dan firma kewangan, teknologi mengambil alih beberapa tugas penasihat kewangan rutin seperti pengurusan rekod, mengukur pelanggan toleransi risiko serta menyarankan rendah pelaburan fi untuk portfolio pelanggan. Semasa mengkaji semula sistem teknologi anda, pastikan mereka ditubuhkan untuk menawarkan jenis pelaburan dan perkhidmatan terbaik pada kos terendah untuk pelanggan dan portfolio pelaburannya.

Bagi penasihat yang mencari panduan, vendor perisian dan syarikat sedang menanam untuk memenuhi keperluan penasihat kewangan yang meminta bantuan mematuhi peraturan. Baru-baru ini yang dikeluarkan Pengakap Faedah Terbaik oleh Panduan Wang Pro menunjukkan sama ada pelaburan pelanggan firma memenuhi pengecualian kontrak kepentingan terbaik (BICE) yang membolehkan penasihat yang berpusat di suruhanjaya untuk terus berkhidmat kepada pelanggan mereka. Perisian ini berfungsi tanpa mengiringi perisian perancangan kewangan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kenapa Penasihat Harus Meragut Menjadi Fidusia .)

Bagaimana Penasihat Robo-Penasihat?

Ada soalan baru-baru ini mengenai keberkesanan penasihat robo sebagai penyelesaian teknologi kepada peraturan fidusiari. Sama ada penasihat robo dapat memenuhi standard fidusiar adalah isu yang dibincangkan secara meluas dalam bidang teknologi dan khidmat nasihat kewangan.Kebimbangan mengenai keupayaan penasihat robo untuk mematuhi peraturan itu datang dari pelbagai badan pengawal selia. Dalam kenyataan dasar baru-baru ini oleh Bahagian Keselamatan Massachusetts, pentadbir negeri mendakwa bahawa pada masa ini mereka ditubuhkan, penasihat robo mungkin tidak dapat mengekalkan tanggungjawab fidusiar penasihat pelaburan berdaftar negara.

Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) dan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) juga meneliti bagaimana penasihat robo boleh mematuhi peraturan fidusiari. Di samping itu, ada soalan-soalan yang menyatakan bahawa platform pelaburan digital ini mungkin mempunyai andaian yang tidak tepat mengenai keadaan dan harapan pasaran masa depan yang telah diprogramkan ke dalam sistem mereka. Jika soalan-soalan ini adalah tepat, ini membawa kepada kebimbangan mengenai ketepatan nasihat pelaburan penasihat robo. Mengambil soalan satu langkah seterusnya membawa kepada pertanyaan mengenai keupayaan penasihat robo untuk meletakkan keperluan klien terlebih dahulu dalam semua kes.

Di sisi lain, ada yang menyarankan penasihat robo berada dalam kedudukan yang baik untuk memenuhi peraturan fidusiari yang ketat. Dalam kertas putih, "Evolusi Nasihat: Penasihat Pelaburan Digital sebagai Fiduciari" oleh Jennifer L. Klass dan Eric L. Perelman, firma undang-undang Morgan Lewis mendakwa bahawa penasihat robo sebenarnya boleh mematuhi standard fidusiari. Kertas putih juga meletakkan kawasan untuk semakan apabila menilai sistem teknologi firma anda untuk pematuhan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bolehkah Robo-Penasihat Memenuhi Standard Fidusia? )

Amalan terbaik untuk penasihat kewangan dengan komponen robo-advisory adalah untuk mendedahkan penggunaan platform pelaburan automatik sebagai sebahagian daripada amalan firma. Pendedahan penuh pada Borang ADV Bahagian 2 termasuk model model, struktur yuran, pembrokeran dan pendekatan dagangan serta sebarang kemungkinan konflik kepentingan.

Firma pematuhan NRS mengesyorkan menimbangkan isu-isu berikut apabila mengkaji kesan peraturan fidusiari ke atas teknologi robo-penasihat:

• Firma penasihat kewangan harus menilai penawaran robo-penasihat, minimum, keselamatan, peruntukan aset dan banyak lagi untuk memastikan semua daripada pilihan yang terbaik berkhidmat kepada pelanggan. Di samping itu, untuk memenuhi keperluan pelanggan dengan sebaik-baiknya, penasihat robo harus menyediakan pilihan untuk penasihat kewangan untuk menyesuaikan komponen peruntukan aset klien, dana yang disyorkan dan banyak lagi.
• Kawasan tambahan untuk semakan termasuk yuran dan hubungan luar. Walaupun dalam kebanyakan kes yuran penasihat robo adalah wajar, penasihat harus mengatasi sama ada, bila ditambahkan pada tuduhan mereka sendiri, kepentingan terbaik klien disampaikan. Sekiranya pemberi rubah berlabel putih menggunakan vendor pihak ketiga dan hubungan sekutu, ini juga mesti dikaji semula untuk mematuhi peraturan fidusiari.

Pada akhirnya, penasihat mungkin ingin meninjau kembali Pemberitahuan Pelabur SEC 8 Mei 2015 berkaitan dengan produk pelabur automatik, termasuk penasihat robo. Isyarat tersebut menjelaskan isu ketekunan wajar untuk mengkaji serta batasan tentang apa yang boleh dan tidak boleh dilakukan oleh teknologi.

Bottom Line

Penasihat kewangan mesti menyelidiki sistem teknologi mereka dan melakukan usaha yang wajar berdasarkan pelaksanaan fidusiari 2017 yang akan datang. Semasa bekerja untuk melayani keperluan pelabur, penasihat kewangan mesti memahami dan meninjau bukan sahaja nasihat peribadi mereka tetapi juga saranan dan sistem yang dikemukakan melalui sistem automatik dan teknologi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tinjauan Robo-Penasihat dan Hukum Fidusia .)