Penuaan tenaga kerja dan bilangan Bayi Boomer yang mengejutkan untuk mencapai persaraan setiap hari dilihat sebagai usaha untuk penasihat kewangan. Rollovers dari rancangan persaraan tempat kerja seperti 401 (k) adalah perniagaan berbilion dolar. Kaedah-kaedah fidusiari yang telah ditetapkan oleh Jabatan Buruh boleh meletakkan kekurangan sebenar dalam aliran dana ini.

Menurut artikel baru-baru ini di The Wall Street Journal : "Diperkirakan oleh kebangkitan 401 (k) dan tenaga kerja yang semakin mudah alih, rollovers dijangka berjumlah $ 439 bilion tahun ini, $ 271 bilion pada tahun 2010, menurut Cerulli Associates, firma penyelidikan yang mengkhususkan diri dalam industri pengurusan aset. "Artikel itu terus berkata:" Dipertaruhkan adalah periuk besar uang yang diharapkan akan berkembang ketika Baby Boomers terus meninggalkan tenaga kerja. IRA memegang anggaran $ 7. 3 trilion aset negara $ 24 trilion, lebih daripada $ 6. 7 trilion dalam rancangan 401 (k). "(Untuk lebih lanjut, lihat: Penasihat: Kajian Mengungkap Tabiat Pelanggan dengan Pemula IRA .)

Artikel ini mengutip perkara berikut sebagai keterangan lanjut mengenai kesan rollovers kepada perniagaan penasihat kewangan: "Oleh sebab rollovers kini menyumbang lebih dari 90% daripada wang yang mengalir ke IRA setiap tahun dan membawa baki median yang agak tinggi - $ 100, 000 untuk IRA tradisional dengan wang rollover, berbanding $ 40, 000 untuk mereka yang dibiayai semata-mata oleh sumbangan tahunan, menurut kumpulan perdagangan Institut Pelaburan Syarikat - mereka semua lebih penting kepada syarikat perkhidmatan kewangan dan penasihat yang ingin mengembangkan perniagaan mereka, "kata Michael Wong, seorang penganalisis yang merangkumi firma broker di Morningstar, Inc."

Potensi Konflik Kepentingan

Komponen utama peraturan baru adalah mengelakkan konflik kepentingan di pihak penasihat kewangan. Matlamat piawai fidusiari adalah untuk memastikan penasihat kewangan yang bekerja dengan aset persaraan pelanggan meletakkan kepentingan pelanggan mereka di atas mereka sendiri. Adalah sangat biasa bagi penasihat kewangan untuk mengesyorkan bahawa klien meninggalkan pekerjaan melancarkan akaun persaraan mereka ke IRA. Ini sering merupakan langkah yang baik untuk pelanggan kerana IRA dapat memberikan pilihan pelaburan yang lebih luas daripada yang mungkin terdapat dalam 401 (k) bekas majikan klien atau rancangan majikan baru, jika berkenaan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apa Dasar Fidusiari DoL bagi Penasihat . )

Di sisi lain, terdapat banyak contoh yang dilaporkan dalam akhbar kewangan (dan mungkin lebih daripada ribuan lagi dalam realiti) mengenai penasihat yang mencadangkan rollovers kepada IRA apabila ini tidak mungkin berada di dalam klien terbaik kepentingan sama ada dalam hal memindahkan wang pelanggan keluar dari rancangan persaraan syarikat kos rendah yang menawarkan pilihan pelaburan yang solid atau dari segi jenis pelaburan bernilai tinggi yang disarankan dalam IRA baru.

The Wall Street Journal

memetik statistik ini: "Peserta dalam rancangan 401 (k) yang melabur dalam dana bersama saham membayar nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 54%, secara purata, berbanding 0. 71% untuk pemilik IRA , menurut Institut Syarikat Pelaburan Industri Reksadana. " Peraturan baru yang dicadangkan akan mengubah piawai penjagaan untuk akaun persaraan dari standard kesesuaian, yang sering digunakan dalam dunia pembrokeran, kepada standard fidusiari yang lebih ketat. Penasihat kewangan, kedua-dua mereka yang bekerja sama atau sebahagiannya pada komisen dan penasihat hanya bayaran, perlu memberi alasan bagaimana langkah ini memberi manfaat kepada klien mereka. Ini mungkin lebih sukar jika syarikat mantan pelanggan menawarkan pelan kos yang padat. Ini selalunya berlaku dengan majikan yang lebih besar yang saiznya memberi mereka kuasa beli untuk menawarkan dana bersama dengan institusi dan amanah kolektif. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Pertemuan Tanggungjawab Fidusiari Anda. ) Sebaliknya, pelanggan yang menjadi peserta dalam perancangan yang ditawarkan oleh majikan kecil mungkin lebih baik keluar dari rancangan tersebut kerana banyak penduduk dengan pelbagai pilihan pelaburan yang murah dan sederhana. Pelan-pelan kecil ini kurang kuasa membeli organisasi yang lebih besar dan terlalu sering menggunakan broker atau penyedia insurans yang menyusun rencana dengan itu mungkin termasuk lapisan biaya.

Satu hasil yang berpotensi adalah bahawa banyak penaja rancangan 401 (k) menjangkau bekas pekerja yang mendesak mereka untuk menyimpan wang mereka dalam rancangan itu. Para peniaga menyedari bahawa aliran keluar utama aset akan mengurangkan kuasa belian mereka dan boleh mengakibatkan kos yang lebih tinggi untuk peserta yang tinggal.

Pendedahan Penasihat

Di bawah peraturan yang dicadangkan, penasihat kewangan perlu menyediakan klien dengan perjanjian penzahiran, yang disebut Pengecualian Kontrak Minat Terbaik (BICE), dalam keadaan di mana terdapat konflik kepentingan. Nampaknya peralihan kepada IRA yang memerlukan kos yang tinggi akan menjadi salah satu jenis konflik yang memerlukan pengecualian BICE. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Penasihat Boleh Merancang Perubahan Fidusiari Peraturan. ) Bagi pelanggan yang sudah bekerja dengan penasihat, mereka mungkin kurang curiga dari jenis pengaturan ini daripada calon pelanggan baru. Dalam kes terakhir, prospek ini mungkin berfikir dua kali untuk bergerak ke hadapan dengan penasihat baru.

The Bottom Line

Peraturan fiduciary DOL yang belum selesai mungkin menjadi penukar permainan untuk penasihat kewangan dan pelanggan mereka. Kami telah melihat operasi pembrokeran MetLife Inc. dan American International Group dijual kerana menjangkakan peraturan ini dan kos yang berkaitan. Rollovers dari 401 (k) merancang untuk IRA telah menjadi perniagaan yang besar dan sumber pendapatan untuk penasihat kewangan dan firma broker. Potensi konflik kepentingan di sekitar rollovers ini boleh melambatkan pertumbuhan perniagaan ini untuk banyak penasihat dan firma. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Kenapa Penasihat Harus Meragut Menjadi Fidusia .)