a:

Aliran tunai percuma (FCF) adalah salah satu daripada banyak kemungkinan aliran tunai untuk perniagaan. Idea ini adalah untuk mengetahui berapa banyak wang syarikat menjana melebihi apa yang diperlukan untuk mengekalkan kadar pertumbuhan semasa. FCF mengambil kira aliran keluar yang dituntut oleh perbelanjaan modal. Formula asas FCF adalah aliran tunai semasa dari operasi tanpa perbelanjaan modal. Formula ini boleh dihuraikan dan diubahsuai berdasarkan keperluan.

AD:

Terdapat jenis FCF lain, termasuk aliran tunai percuma ke ekuiti (FCFE) dan aliran tunai percuma kepada firma (FCFF). Setiap menggunakan formula yang diubahsuai berdasarkan yang diterangkan di atas.

Menganggarkan Perbelanjaan Modal yang Diperlukan

Apabila anda melihat penyata kewangan syarikat, tidak ada cara mudah untuk menganggarkan jumlah perbelanjaan modal yang diperlukan untuk mengekalkan pertumbuhan semasa. Sesetengah penganalisis menggunakan keseluruhan perbelanjaan modal atau purata perbelanjaan modal masa lalu.

AD:

Bergantung pada industri dan matlamat syarikat tertentu, perbelanjaan modal boleh berubah secara dramatik dari tahun ke tahun. Ini menjadikan bergantung pada angka semasa atau sejarah yang rumit. Ia masih lebih sukar bagi sebuah syarikat untuk membiak dengan data aliran tunai daripada kebanyakan bahagian lain dalam penyata kewangan.

Google: Contoh Aliran Tunai

Google adalah salah satu daripada kisah kejayaan besar abad ke-21. Dalam penyata kewangannya, Google bergantung pada prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP) dan penilaian bukan GAAP untuk menunjukkan aliran tunai. (FCF bukan statistik GAAP.)

AD:

Contohnya, pada suku ketiga tahun 2014, Google menunjukkan pendapatan bersih $ 2. 81 bilion. Ia juga menunjukkan FCF sebanyak $ 3. 58 bilion dengan menolak $ 2. 42 bilion dalam pembelian harta dan peralatan daripada $ 6 bilion daripada tunai bersih yang disediakan oleh aktiviti operasi.

Ini bermakna Google mempunyai tambahan $ 3. 58 bilion fleksibiliti sama ada untuk melabur semula atau mengagihkan kepada para pemegang saham.