a:

Konsep dan strategi beta pintar digunakan untuk mewujudkan dana bon korporat dengan peraturan alternatif untuk pembinaan berbanding indeks bon tradisional. Konsep beta pintar ini bertujuan untuk membuat peruntukan yang berbeza bagi sekuriti pendapatan tetap dalam strategi pelaburan pasif berasaskan peraturan. Walaupun majoriti beta ETF pintar tertumpu pada ekuiti, dana beta pintar baru akan datang ke pasaran pada 2015.

Banyak indeks bon korporat tradisional ditimbang berdasarkan jumlah hutang penerbit. Oleh itu, penerbit dengan jumlah hutang tertinggi menerima peruntukan yang lebih besar. Walau bagaimanapun, syarikat dengan lebih banyak hutang yang diterbitkan tidak semestinya pelaburan yang lebih baik untuk sekuriti pendapatan tetap. Banyak pelabur pendapatan tetap lebih berisiko berbanding orang yang melabur dalam kelas aset lain. Ironinya, indeks penurunan harga bon ke arah jumlah hutang yang dikeluarkan sebenarnya dapat meningkatkan risiko untuk jenis dana bon jenis ini.

Strategi beta pintar berusaha untuk membina dana bon berdasarkan peraturan indeks nontradisional. Dana bon ini sering mempunyai unsur-unsur indeks pelaburan pasif yang digabungkan dengan prinsip-prinsip pelaburan aktif. Strategi ini berusaha untuk mewujudkan campuran aset pendapatan tetap yang mempunyai pulangan yang lebih besar dengan turun naik yang lebih rendah.

Alokasi Bersama untuk Risiko

Dua risiko utama apabila melabur dalam bon adalah risiko kredit, atau risiko penerbit bon menunaikan kewajipannya, dan risiko kadar faedah, atau kadar faedah risiko bergerak lebih tinggi. Banyak indeks bon tradisional berwajaran tinggi terhadap risiko kadar faedah berbanding dengan risiko kredit. Sesetengah pelabur mungkin mempunyai peruntukan yang lebih sama antara risiko kredit dan risiko kadar faedah. Pada tahun 2015, BlackRock melancarkan ETF bon risiko seimbang untuk menyediakan jenis produk ini. Dana beta pintar lain telah memberi tumpuan kepada peruntukan mengikut sektor, negara asal atau tempoh bon.