Pelabur boleh mengambil kedudukan untuk keuntungan dari penurunan dalam harga emas, sama ada melalui pembelian dana dagangan bursa emas (ETF) yang terbalik atau dengan pengurangan ETF berasaskan emas dan / atau syarikat perlombongan emas . Kedua-dua strategi ini digunakan oleh pedagang untuk menjana keuntungan ketika harga emas emas jatuh. Walau bagaimanapun, mereka berbeza dalam tahap risiko, jumlah leverage dan jenis akaun yang membenarkan transaksi. Berikut adalah perbandingan kedua strategi ini.

ETF Gold Inverse

1. Pelabur mempunyai pilihan untuk memilih ETF terbalik yang menyediakan pendedahan dolar untuk dolar, dua atau tiga kali ganda untuk bergerak dalam harga emas. Sebagai contoh, DB Emas Pendek ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Emas pendek Exch diperdagangkan Nts 2008-15 2. 38 Lnkd ke DB Liquid Com Idx-Optimum Hasil Gld TR13 82-0 92% > Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) disusun untuk pendedahan 1x kepada perubahan harga emas. Untuk bermain leveraged, ProShares

UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Trust II71 41-1 77% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menyediakan 2x pendedahan kepada bergerak dalam harga emas dan VelocityShares 3X Inverse Gold ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Inverse Gold Exchange Traded Notes 2011-14 10. 31 Berkaitan dengan S & P GSCI Gold Index ER45 96-2.77% < Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) tiga kali ganda pendedahan.

2. Pelabur juga mempunyai pilihan untuk memainkan stok perlombongan emas pendek dengan sama ada ETF terbalik atau tidak memanfaatkan. Kelebihan membeli ETF ini adalah syarikat perlombongan emas yang mempunyai pelaburan emas yang kurang baik dengan margin yang luas di kedua-dua pasaran yang baik dan buruk bagi logam berharga. Sebagai contoh, pada 25 Februari 2016, Vektor Gold Versors Gold ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22 91 + 2. 14%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) kerugian tahunan purata sebanyak 19. 27% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Pada masa yang sama, SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang memegang emas fizikal, kerugian tahunan 2. 94%. Prestasi penambang emas yang lemah adalah disebabkan oleh pelbagai faktor, termasuk hutang yang tinggi, pengurusan yang lemah dan pencairan pemegang saham melalui penerbitan ekuiti untuk penerokaan dana dan pengambilalihan. 3. ETF songsang boleh dibeli dalam akaun persaraan. Akaun persaraan dilarang daripada meminjam, disebabkan sebahagian besar potensi panggilan margin untuk menjadi lebih besar daripada keterbatasan sumbangan tahunan. Untuk saham pendek, saham mesti dipinjam dan potensi kerugian tidak terhad.ETF songsang boleh dibeli dalam akaun persaraan kerana kerugian adalah terhad kepada nilai setiap kedudukan. Dalam kes yang paling teruk, nilai saham boleh menjadi sifar, tetapi kerugian itu tidak memerlukan wang untuk dimasukkan ke dalam akaun. Mampu membeli ETF emas terbalik dalam akaun persaraan membolehkan para pelabur untuk merosot harga emas, dan bukan sekadar memainkan hanya sisi panjang pasaran. Shorting Stocks and ETFs

1. Pengendalian saham boleh memberikan korelasi harga tahap yang lebih tinggi daripada tetapan semula ETF yang terbalik setiap hari untuk menjejaki indeks yang mendasari. Contohnya, pemegang jangka panjang ETF yang menetapkan semula setiap hari mungkin mengalami pemotongan antara harga saham dan indeks yang dikesan akibat penggabungan yang berkaitan dengan kontrak niaga hadapan. Penjual pendek, sebaliknya, hanya perlu melipatgandakan perubahan dalam harga saham dengan jumlah saham yang dijual pendek untuk mengetahui dengan tepat bagaimana kedudukan mereka berfungsi.

2. Mengurangkan syarikat perlombongan emas individu menimbulkan kemungkinan risiko utama apabila berita khusus kepada syarikat itu dibebaskan. Sebagai contoh, sebuah syarikat perlombongan yang mengumumkan penemuan deposit bijih emas yang besar mungkin bergerak lebih tinggi, tanpa mengira arah emas emas.

3. Peningkatan harga saham secara teorinya tidak terhad, dan kedudukan pendek dalam stok yang bergerak dengan lebih tinggi mungkin menyebabkan panggilan margin. Dalam keadaan ini, pelabur mungkin dikehendaki untuk menutupi jawatan pendek, menjual jawatan lain dan / atau deposit tunai tambahan untuk memenuhi panggilan margin.

Garis Bawah

Kedua-dua strategi memberi peluang kepada para pelabur memanfaatkan penurunan harga emas emas. Di dalam akaun persaraan, ETF emas terbalik memberikan pilihan untuk memainkan harga emas dan menggunakan leveraj yang pendek, yang umumnya dilarang taktik. Akaun nonretirement boleh menggunakan kedua-dua strategi, tetapi kekurangan peningkatan risiko disebabkan potensi panggilan margin.

Jika anda seorang pedagang hari menggunakan akaun biasa, strategi dapat ditukar bergantung pada spesifik setiap perdagangan. Menilai kedudukan yang dipegang untuk tempoh yang lebih lama untuk isu-isu khusus perdagangan, termasuk risiko tajuk, potensi panggilan margin, dan mengurangkan korelasi antara saham dan indeks pendasarnya untuk menentukan kenderaan yang menyediakan nisbah risiko / ganjaran yang terbaik.