Saham Kelas A Dana Franklin ("FKINX") menyediakan pelabur dengan pendedahan kepada pelbagai bon dan ekuiti dengan peruntukan yang diuruskan secara aktif. Dana ini diberi kuasa untuk melabur banyak sekuriti hutang di bawah gred pelaburan yang dikeluarkan oleh syarikat atau kerajaan, dan sehingga 25% daripada portfolio boleh dilaburkan dalam pegangan asing. Pengurus menargetkan penjanaan pendapatan sekuriti yang dinilai rendah dan boleh menawarkan penghargaan modal. Untuk menilai FKINX, pelabur perlu menganalisis metrik risiko popular berbanding dengan indeks penanda arasnya, Pulangan Sasaran Morningstar Moderate Total Returns. Bateri metrik risiko popular menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi dan korelasi sederhana kepada penanda aras dengan pulangan yang diselaraskan dengan risiko.

Deviasi Standard

Sisa standard adalah ukuran statistik penyebaran dalam pulangan bulanan. Penyimpangan piawai yang tinggi menunjukkan lebih banyak variasi dalam prestasi, yang bermaksud dana mempunyai volatiliti yang lebih tinggi. Keadaan turun naik yang tinggi biasanya dilihat dalam pelaburan berisiko. FKINX mempamerkan penyimpangan piawai 9. 3 selama tiga tahun yang berakhir pada Mac 2016, 9. 5 selama lima tahun, dan 12 tahun ke atas 10 tahun. Penyelewengan standard penanda aras pada tahun-tahun itu adalah 7, 1, 8, dan 9. 9. Dalam setiap kes, FKINX lebih mudah berubah daripada penanda aras, tetapi tidak terlalu tinggi. Ini tidak menunjukkan sebarang risiko yang berlebihan bagi pemegang dana bersama, tetapi ia berbeza sedikit daripada indeks mudah.

Beta

Unsur asas teori portfolio moden (MPT), beta adalah metrik volatiliti yang lain. Walau bagaimanapun, beta dikira berbanding dengan penanda aras, dengan nilai di atas 1 menunjukkan ketidaktentuan yang tinggi. Bagi dana dengan pulangan yang sangat berkaitan dengan pasaran, nilai beta besar menunjukkan bahawa turun naik pasaran akan menyebabkan perubahan yang lebih besar dalam nilai dana. FKINX mempunyai pertaruhan sebanyak 1. 13 selama tiga tahun, 1. 12 selama lima tahun dan 1. 12 selama 10 tahun yang berakhir pada bulan Mac 2016. Nilai-nilai ini menunjukkan bahawa FKINX secara konsisten lebih tidak menentu daripada penanda aras, walaupun perbezaan itu sederhana.

R-kuadrat

R-kuadrat adalah ukuran statistik korelasi antara pulangan dana dan indeks penanda aras. Nilai tertinggi ialah

100%, yang akan menunjukkan bahawa semua variasi dana boleh dikaitkan dengan turun naik pasaran. Nilai R-kuadrat rendah boleh mengehadkan nilai penjelasan beta, kerana perubahan dalam indeks pulangan mungkin tidak sesuai dengan prestasi dana. Dana korelasi yang rendah boleh memberikan pendedahan yang lebih pelbagai bagi pemegang. FKINX mempunyai statistik R-kuadrat sebanyak 88. 7% selama tiga tahun yang berakhir pada Mac 2016, 87. 9% lebih lima tahun dan 85. 1% lebih 10 tahun. Walaupun banyak reksadana menunjukkan korelasi yang lebih kuat kepada penanda aras, angka-angka ini pada umumnya dianggap tinggi dan menunjukkan bahawa beta bermakna.

Nisbah Menangkap / Downside Down

Nisbah tangkapan mengukur sejauh mana faedah dana daripada memperbaiki pasaran dan mengalami kemerosotan pasaran. Angka-angka tersebut dikira dengan membahagikan pulangan dana bulanan dengan pulangan ukur rujuk bulanan, dengan nisbah terbalik hanya menggunakan data dari bulan-bulan di mana nisbah penanda aras dan nisbah penurunan yang digunakan untuk bulan dengan penguncupan. FKINX mempunyai nisbah penangkapan naik sebanyak tiga tahun sebanyak 110. 3% pada Mac 2016, dengan nisbah lima tahun 109. 3% dan angka 10 tahun 113. 8%. Nisbah penurunan dana adalah 148%, 126. 9% dan 122. 5% sepanjang tempoh ini. Metrik ini bersesuaian dengan metrik ketidakstabilan yang lain, walaupun nisbah penangkapan menunjukkan pendedahan yang tidak seimbang terhadap risiko sistematik yang menurun.

Alfa dan Sharpe Nisbah

Alfa dan nisbah Sharpe adalah kedua-dua metrik pulangan yang disesuaikan dengan risiko. Langkah-langkah Alpha mengembalikan nilai yang dijangka berdasarkan prestasi penanda aras dan beta, mendedahkan nilai tambah oleh pihak pengurusan. FKINX mempunyai nilai alpha tiga tahun -3. 79, nilai lima tahun -1. 54 dan a -0. 55 nilai 10 tahun. Aliran negatif menunjukkan bahawa pengurus dana tidak menghasilkan pulangan yang sama dengan penanda aras diselaraskan untuk turun naik yang dijangkakan. Nisbah Sharpe dikira dengan membahagikan pulangan dana mengikut sisihan piawai, dan statistik ini kemudiannya dibandingkan dengan nilai penanda aras yang sepadan. Nisbah Sharpe tiga tahun FKINX adalah 0. 24, sehingga Mac 2016, dengan nilai lima tahun 0. 49 dan angka 10 tahun 0. 40. Angka yang setanding untuk indeks penanda aras ialah 0. 66, 0 7 dan 0. 48. Seperti alpha, nisbah Sharpe menunjukkan bahawa pulangan tidak mencukupi untuk FKINX untuk mengatasi kemeruapan berbanding dengan penanda aras.