Pemenang pasaran saham besar kelihatan sama - mereka mempunyai pendapatan yang kukuh dan pertumbuhan jualan, produk atau perkhidmatan baru yang dinamik, prestasi harga terkemuka dan pemilikan dana bersama. Menariknya, pelabur yang berjaya berkongsi sifat yang sama.

Pelabur teratas sentiasa menjaga kerugian mereka kecil; mereka tidak pernah rata-rata harga; mereka tidak segera mengelakkan saham kerana ia mempunyai nisbah harga-pendapatan yang tinggi (Nisbah P / E); dan akhirnya, mereka memberi perhatian kepada kesihatan umum pasaran apabila mereka membeli dan menjual saham.

Namun, pada masa yang sama, banyak pelabur masih beroperasi menggunakan prinsip yang tidak baik. Pelabur yang berjaya belajar untuk mengelakkan kesulitan umum, dan ikuti pandangan-pandangan ini yang dapat membantu anda dalam perjalanan untuk menjadi pelabur yang lebih baik.

Membeli Saham Terendah Dipilih
Apa yang lebih baik? Membeli 1, 000 saham daripada stok $ 1 atau membeli 20 saham stok $ 50? Kebanyakan orang mungkin akan mengatakan bekas itu kerana ia kelihatan seperti tawar-menawar, dengan lebih banyak peluang untuk meningkatkan besar daripada memiliki lebih banyak saham. Tetapi wang yang anda buat dalam stok tidak berdasarkan jumlah saham yang anda miliki. Ia berdasarkan jumlah wang yang dilaburkan.

Banyak pelabur mempunyai hubungan cinta dengan saham murah, tetapi saham murah pada umumnya hilang bahan utama pemenang pasaran saham masa lalu: penajaan institusi.

Stok tidak boleh membuat keuntungan besar tanpa kuasa beli dana bersama, bank, syarikat insurans dan pelabur poket lain yang menggerakkan harga mereka. Ia bukan perdagangan runcit 100, 200 atau 300 saham yang menyebabkan saham melonjak lebih tinggi dalam harga, ia adalah perdagangan blok saham besar institusi 10, 000, 20, 000 atau lebih yang menyebabkan lompatan hebat ini apabila mereka membeli - dan penurunan harga yang tinggi ketika mereka menjual.

Pelabur institusi mengira kira-kira 70% daripada jumlah dagangan setiap hari di bursa, jadi ide yang baik untuk ikan di kolam yang sama seperti yang mereka lakukan. Stok yang berharga $ 1, $ 2 atau $ 3 satu saham tidak berada di skrin radar pelabur institusi. Kebanyakan stok ini diniagakan dengan tipis sehingga sulit bagi dana bersama untuk membeli dan menjual saham jumlah besar.

Ingat: Saham murah murah kerana alasan. Stok dijual untuk apa yang mereka hargai. Dalam kebanyakan kes, pelabur yang cuba merebut stok pada harga murah tidak menyedari bahawa mereka membeli sebuah syarikat yang terperangkap dalam masalah tanpa penajaan institusi, melambatkan pendapatan dan pertumbuhan jualan dan menyusut pangsa pasar. Ini adalah sifat buruk bagi stok yang ada. Institusi mempunyai pasukan penyelidikan yang mencari peluang yang besar, dan kerana mereka membeli dalam jumlah yang sangat banyak dari masa ke masa, pertimbangkan untuk memilih pilihan mereka jika anda mendapati pengurus dana ini mempunyai kinerja yang lebih baik daripada rata-rata.

Kenyataannya adalah bahawa prospek anda menggandakan wang anda dalam stok $ 1 pasti bagus, tetapi peluang anda lebih baik memenangi loteri. Fokus kepada stok kualiti institusi .

Mengelakkan Stok Dengan Nisbah P / E Tinggi
"Fokus pada stok dengan nisbah P / E yang rendah. Mereka sangat menarik dan terdapat banyak peningkatan." Berapa kali anda telah mendengar kenyataan ini dari kebaikan pelaburan?

Walaupun benar bahawa stok dengan nisbah P / E yang rendah boleh naik lebih tinggi, pelabur sering menyalahgunakan metrik penilaian ini. Pemimpin dalam kumpulan industri sering berdagang pada premium yang lebih tinggi daripada rakan-rakan mereka untuk alasan yang mudah: Mereka mengembangkan pangsa pasar mereka dengan lebih pantas kerana pendapatan dan prospek pertumbuhan jualan yang cemerlang.

Saham pada senarai jam tangan anda sepatutnya mempunyai ciri-ciri pemenang pasaran saham masa lalu yang telah disebutkan sebelumnya: prestasi harga utama dalam kumpulan industri mereka, pendapatan dan pertumbuhan jualan yang tinggi dan peningkatan pemilikan dana, untuk menamakan beberapa. Produk atau perkhidmatan baharu dinamik tidak menyakitkan sama ada.

Saham dengan nisbah "P / E" tinggi berkongsi sifat umum: prestasi mereka menunjukkan terdapat banyak keyakinan mengenai prospek masa depan syarikat. Sebagai contoh: Pada bulan Ogos 2003, pembuat stun-gun Taser International mempunyai P / E 44 sebelum peningkatan 900%. Pada masa itu, pasaran menaikkan harga prospek dan prospek pertumbuhan firma. Pasaran ternyata betul. Untuk lima suku berturut-turut, Taser telah mencatatkan keuntungan dan keuntungan jualan tiga digit.

Contoh yang lebih baik adalah sektor perubatan, runcit, dan minyak dan gas, yang merupakan semua penggiat yang kuat dalam tempoh 2003-2004. Jadual di bawah menunjukkan saham utama dalam sektor-sektor yang membuat harga tinggi berjalan dari rasio P / E yang tinggi. Dalam setiap kes, ia adalah fundamental bahan letupan yang mendorong harga saham mereka.

Pada akhir Oktober 2004, nisbah purata P / E dalam stok dalam Indeks S & P 500 sekitar 17.

Membiarkan Kerugian Kecil Beralih kepada Orang Besar
Dasar insurans membantu kami meminimumkan risiko ketika datang ke kami kesihatan, rumah atau kereta. Di pasaran saham, kebanyakan orang tidak berfikir tentang membeli polisi insurans dengan saham individu tetapi ia adalah amalan yang baik.

Potong kerugian anda dalam mana-mana stok pada 7% atau 8% dan anda tidak akan terpukul dengan kerugian besar. Inilah polisi insurans anda. Jika anda membeli saham pada masa yang tepat, mereka tidak boleh jatuh 7-8% di bawah harga pembelian anda.

Kerugian kecil dalam stok boleh diatasi dengan mudah. Ia adalah yang besar yang boleh melakukan kerosakan serius terhadap portfolio. Ambil kerugian 50% pada stok, dan ia perlu naik 100% untuk kembali ke pemecahan. Tetapi jika anda mengurangkan kerugian anda pada 7% atau 8%, keuntungan 25% tunggal dapat menghapus tiga kerugian 7% -8%.

Berikut adalah satu set perdagangan hypothetik untuk menggambarkan titik itu. Walaupun anda telah membuat tujuh dagangan ini dalam tempoh masa - dan mengambil kerugian pada lima daripada mereka - anda masih akan keluar lebih awal dengan lebih daripada $ 3, 700. Itu kerana kedua-dua saham yang berhasil menghasilkan keuntungan gabungan sebanyak $ 5 , 500. Dan lima kerugian - semua dihadkan pada 7% atau 8% - ditambah sehingga $ 1, 569.

Rasional untuk Peraturan Jualan 7% itu tidak pernah lebih jelas daripada pasaran beruang yang bermula pada Mac 2000. Ia menyebabkan kerosakan teruk yang tidak perlu kepada banyak portfolio pelabur. Kerugian kecil dalam saham berteknologi menjadi salji yang besar. Sesetengah saham kehilangan 70% -80% atau lebih daripada nilai mereka. Sesetengah tidak akan dapat menebus semula ketinggian lama mereka. Lain mungkin, tetapi ia akan menjadi jalan yang panjang. Semua pelabur yang berjaya berkongsi satu sifat: mereka mengiktiraf pentingnya melindungi modal yang diperolehi dengan menjual dengan pantas apabila stok menurun 7% atau 8% dari mana mereka membelinya.

Jika stok yang anda miliki mula jatuh pada peningkatan jumlah dagangan, biasanya lebih baik untuk menjual terlebih dahulu dan bertanya kemudian, bukan sebaliknya. Pastikan kerugian kecil untuk mengelakkan kerosakan teruk. Anda sentiasa boleh memasuki semula permainan jika anda hanya kehilangan 7%. Jangan pernah melihat kembali selepas menjual pintar, walaupun stok rebound. Anda tidak mempunyai cara untuk mengetahui masa depannya, jadi anda sebaiknya bertindak balas terhadap apa yang saham anda memberitahu anda sekarang. Belajar sifat ini sukar - tetapi ia akan menjimatkan banyak dalam jangka masa panjang.

Rata-rata turun
Rata-rata turun bermakna anda membeli stok kerana harga jatuh dengan harapan mendapat tawaran. Ia juga dikenali sebagai membuang wang yang baik selepas buruk atau cuba menangkap pisau jatuh. Sama ada cara, cuba mengurangkan kos purata anda dalam stok adalah cadangan lain yang berisiko.

Sebagai contoh, ambil Amazon. com antara bulan Jun dan Oktober 2004. Cartanya mendedahkan banyak penjualan institusi oleh dana bersama dan pelabur besar lainnya.

Pada bulan Jun, ia adalah saham $ 54. Pada bulan Julai, ia adalah saham $ 45. Pelabur yang membeli di $ 45 mungkin menganggap mereka mendapat tawaran, tetapi mereka tidak memberi perhatian kepada penurunan jumlah berat dalam beberapa saham. Apakah perasaan membeli saham apabila dana bersama dan pelabur besar lain menjual saham besar? Itulah arus yang sukar untuk berenang melawan.

Ketika Amazon merilis pendapatannya pada 21 Okt, ia jatuh 10% lagi sekitar $ 37. Secara umum, carta saham menceritakan kisah-kisah yang kurang yakin atau menurun sebelum berita utama dibuat. Dalam kes Amazon, penurunan jumlah berat antara 8 hingga 23 Julai memberitahu kisah penurunan.

Membeli Saham Di Pasar Bawah Sesetengah pelabur tidak memberi perhatian kepada keadaan semasa pasaran apabila mereka membeli saham. Dan itulah kesilapan.

Matlamatnya adalah untuk membeli saham apabila indeks utama menunjukkan tanda-tanda penumpuan (membeli: kenaikan harga padat yang tinggi) dan untuk menjual apabila mereka menunjukkan tanda-tanda pengedaran (jualan: penurunan harga jumlah berat). Tiga perempat daripada semua stok mengikuti tren pasaran, jadi perhatikan setiap hari, dan jangan menentang trend. Ia tidak sukar untuk memberitahu apabila indeks mula menunjukkan tanda-tanda penindasan.

Hari pengedaran akan mulai muncul di pasaran di mana indeks ditutup lebih rendah pada jumlah yang lebih berat daripada hari sebelumnya. Dalam kes ini, pembukaan pasaran yang kukuh akan menjejaskan penutupan yang lemah. Dan saham terkemuka dalam kumpulan industri terkemuka di pasaran akan mula menjual pada jumlah berat. Inilah yang berlaku pada permulaan pasaran beruang pada bulan Mac 2000.

Apabila anda membeli stok, pastikan anda berenang dengan arus pasaran, tidak menentangnya.

CAN SLIM ™ dan Way IBD
Jika anda seorang pembaca Perniagaan Pelabur Harian (IBD) atau mana-mana tulisan William O'Neil, anda mungkin menyedari bahawa lima kesulitan ini memuji kaedah SLIM CAN SLIM pemilihan. Dengan mengelakkan stok harga rendah, mencari di luar P / E, melaksanakan pelan berhenti-henti, tidak merosot dan mengawasi pasaran keseluruhan, anda akan berjalan dengan baik untuk strategi pelaburan yang baik berdasarkan tahun pengajian dan penyelidikan dari IBD.

Untuk maklumat lebih lanjut mengenai SLIM BOLEH, lihat Mencari Mix Magic Of Fundamentals And Technicals atau Panduan Untuk Strategi Saham-Memilih .