Dengan portfolio yang diperuntukkan kepada ekuiti pada 60% dan pendapatan tetap pada 40% dalam keadaan neutral, Fidelity Puritan Fund ("FPURX") mengambil pendekatan campuran untuk merebut peluang pertumbuhan dan pendapatan. Bergantung kepada keadaan pasaran, dana boleh meningkatkan atau mengurangkan pendedahannya kepada ekuiti dan / atau bon.

Dalam proses pemilihan untuk ekuiti, pengurus portfolio mencari syarikat yang tidak dinilai dengan potensi pasaran melebihi 18 hingga 36 bulan. Pemegangan pendapatan tetap dalam portfolio diuruskan untuk nisbah risiko optimum untuk memberi ganjaran melalui penilaian lengkung sektor, syarikat dan hasil keluk yang berterusan.

Sehingga 29 Februari 2016, dana itu mempunyai 54. 61% daripada portfolio yang diperuntukkan kepada ekuiti domestik dan 9. 06% kepada syarikat antarabangsa. Peruntukan di atas 60% menunjukkan kecenderungan sedikit kenaikan harga ke arah ekuiti. Bon mewakili 32. 39% pegangan, dengan 3. 94% dalam bentuk tunai.

Teknologi maklumat adalah peruntukan sektor terbesar pada 24. 47%, diikuti dengan budi bicara pengguna pada 19. 26% dan penjagaan kesihatan dengan 17. 28%. Kedudukan ekuiti terbesar adalah Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 43 + 1 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Visa, Inc (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0 59% < Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Bon gred pelaburan mewakili pegangan pendapatan tetap terbesar pada 29. 15%, diikuti dengan bon hasil tinggi pada 18. 42% dan bon lewat melalui gadai janji pada 16. 63%.

Dana Puritan Fidelity adalah beban tanpa beban, mempunyai pelaburan minimum sebanyak $ 2, 500, dan ia membayar dividen sebanyak 2. 13%. Dana ini mencatatkan keuntungan setiap tahun dari 2012 hingga 2015. Sepanjang tempoh itu, dana itu mempamerkan corak pembelian dalam bulan-bulan tertentu serta dalam bulan berturut-turut, dengan pulangan yang positif. Walau bagaimanapun, trend ini secara amnya lemah dan lebih pendek daripada corak jualan bermusim.

Prestasi Dana sejak 2012

- Selepas menyampaikan keuntungan yang sempit pada tahun 2011, Dana Puritan Fidelity mencatatkan pulangan dua angka untuk tiga tahun akan datang, diikuti dengan keuntungan kecil pada tahun 2015. Pada tahun 2012, dana itu mencatatkan pulangan sebanyak 13 79% memandangkan pasaran ekuiti global mendapat daya tarikan dan bon mengukuhkan pengumuman Lembaga Rizab Persekutuan mengenai pusingan ketiga pelonggaran kuantitatif (QE) untuk memacu pertumbuhan ekonomi. Momentum untuk ekuiti dipercepat pada tahun 2013, manakala bon hilang alasan atas kebimbangan bahawa Fed akan mula menorehkan dasar pelonggaran kuantitatifnya pada tahun ini. Menjelang penghujung tahun 2013, penghayatan pegangan ekuiti dana sudah cukup untuk mengatasi penurunan dalam portfolio bon dan menyampaikan pulangan sebanyak 20.34%.

Memasuki tahun 2014, perhimpunan dalam ekuiti perlahan, tetapi pembebasan laporan ekonomi yang memberi isyarat pertumbuhan yang lebih perlahan daripada yang dijangka di Amerika Syarikat mendorong pasaran bon. Harga minyak jatuh pada separuh kedua tahun ini menambah lebih banyak tekanan ke atas ekuiti, tetapi dana itu selesai tahun dengan keuntungan sebanyak 10. 75%.

Ekuiti rally pada separuh pertama tahun 2015 apabila bon bergerak mendatar. Walau bagaimanapun, menjelang akhir bulan Julai, kebimbangan mengenai pertumbuhan yang memberangsangkan di China mendorong pasaran pembetulan pertama dalam tempoh lima tahun. Semasa selloff, dana itu secara ringkas jatuh ke dalam wilayah negatif untuk tahun ini, tetapi pulih pada akhir tahun untuk mencatat keuntungan sebanyak 1. 77%. Selepas berlakunya penjualan untuk memulakan 2016, dana itu pulih sebahagian besar kerugiannya untuk menyiarkan pulangan 0 (%) negatif 0. 79%, pada 31 Mac 2016.

Corak Musim Perayaan

Meskipun pulangan purata dua digit dari tahun 2012 hingga 2015, corak bermusim yang paling menonjol yang dipamerkan oleh Dana Puritan Fidelity menggalakkan jualan menjual trend belian. Sebagai contoh, dana itu mempunyai dua bulan, Oktober dan Disember, tanpa pulangan positif sejak 2012. Oktober mempunyai pulangan purata empat tahun negatif 2. 9%, manakala Disember mempunyai kerugian purata 1. 1%. Januari telah mengalami kerugian dalam tiga tahun berturut-turut sejak tahun 2013, mengakibatkan kerugian bulanan purata 1. 96%.

Ketiga bulan ini juga merupakan sebahagian daripada urutan penjualan paling kuat bagi dana yang bermula pada bulan Ogos 2015 dan berlarutan sehingga Februari 2016. Sepanjang tempoh itu, dana itu mempunyai pulangan negatif dalam enam dari tujuh bulan, purata kerugian bulanan 1 87% dan mempunyai kehilangan kumulatif sebanyak 13%.

Corak belian bulanan biasanya lebih lemah daripada trend jualan. November telah mendapat keuntungan dalam empat tahun sejak 2012, dengan purata keuntungan sebanyak 1. 42%. Februari telah pulangan positif dalam empat daripada lima tahun sejak 2012, dan pulangan purata bulanan tertinggi sebanyak 2. 92%.

Susunan pembelian terpanjang untuk dana itu berlaku dari Januari 2013 hingga Mei 2013, dengan keuntungan lima bulan berturut-turut. Purata pulangan bulanan adalah 1. 54%, dan keuntungan kumulatif ialah 7%.

Bottom Line

Dilancarkan pada April 1947, Dana Puritan Fidelity memperoleh reputasinya dengan menguruskan risiko semasa memberikan pulangan yang mantap. Tradisi yang dijalankan pada tahun 2012 hingga 2015 dengan purata tahunan sebanyak 11. 66%, dan a. 71 beta purata.

Sepanjang tempoh itu, dana itu dipamerkan corak perdagangan bulanan dan berurutan. Walaupun prestasi konsisten dana, corak jualan lebih mudah dilihat daripada trend membeli. Pulangan bulan Februari memberikan satu pengecualian: bulan tersebut mempunyai perubahan bersih tertinggi setiap bulan, dengan keuntungan purata empat tahun sebanyak 2. 92%.