Salah satu kelemahan yang timbul daripada pasaran lembu tujuh tahun untuk pelabur dana bersama yang aktif diuruskan adalah pengagihan keuntungan modal. Pasaran telah meningkat dengan mantap sejak 2008, dan banyak dana tidak lagi mempunyai banyak cara untuk kehilangan kedudukan yang boleh digunakan untuk mengimbangi keuntungan mereka. Cukai boleh menjadi tarikan besar ke atas prestasi dana yang diuruskan secara aktif, dan pelabur harus bersedia untuk melihat beberapa angka berpotensi besar pada bentuk cukai keuntungan modal mereka tahun ini.

Para pelabur yang tidak menganggap bahawa perkara penting perlu diambil perhatian bahawa hanya 30 daripada 367 dana campuran besar telah mengatasi dana Indeks Vanguard 500 (VFINX) selepas cukai sejak lima tahun yang lalu, Laporan InvestmentNews . (Untuk lebih lanjut, lihat: Asas Cukai Pendapatan atas Dana Bersama .)

Keuntungan Modal Besar

Dana bersama dikehendaki melewati keuntungan dan kerugian terkumpul mereka kepada para pemegang saham rekod dekat akhir setiap tahun, pada bulan November atau Disember. Pemegang saham akan menerima jumlah keuntungan dan kerugian yang boleh dikenakan cukai berdasarkan pembelian dan penjualan sekuriti yang dipegang oleh dana sepanjang tahun. Keuntungan modal (atau kerugian) ini adalah tambahan kepada sebarang keuntungan modal yang akan diterima oleh para pemegang saham apabila mereka menjual saham dana pada keuntungan atau kerugian. Sudah tentu, keuntungan dan kerugian ini hanya boleh dilaporkan dalam akaun runcit boleh cukai. Pengagihan tidak mempunyai kesan ke atas saham dana yang diadakan di dalam IRA atau pelan yang layak.

Morningstar Inc. telah melaporkan bahawa dana purata dari kumpulan yang disebutkan di atas kehilangan 1. 75% daripada pulangannya kepada cukai. Dana Vanguard 500 telah kehilangan purata sebanyak 0. 61% kepada cukai setiap tahun yang dijana daripada pembayaran dividen. Tetapi keuntungan modal yang dikenakan cukai yang diluluskan kepada pelabur tahun ini mungkin lebih teruk dalam beberapa kes berbanding tahun lalu.

Fidelity Contrafund (FCNTX) melewati anggaran $ 2. 527 setiap saham dalam keuntungan modal dan 17. 3 sen sesaham dalam pendapatan tahun ini, yang mencapai jumlah pengagihan sekitar 2. 6%. Dana Indeks Pasaran Diperluas Fidelity (FSEMX) melangkaui keuntungan yang lebih besar, dengan 14. 8 sen dalam dividen tidak berkelayakan, 30. 4 sen dalam dividen yang layak, 1. 6 sen dalam keuntungan modal jangka pendek dan $ 1 . 557 dalam keuntungan modal jangka panjang, berjumlah $ 2. 025 setiap saham, atau kira-kira 3. 7% daripada harga saham dana pada 30 September. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Cekap Cukai Adakah Kerjasama Anda? )

berbanding apa yang akan dibelanjakan oleh sesetengah dana. Terdapat sekumpulan kecil dana yang akan melekatkan pelabur dengan keuntungan dalam lingkungan 20% hingga 40%.Dana Tinju Kecil Disiplin Columbia (LSMAX) dijangka mencatat keuntungan 37. 28% hingga 39. 93% daripada nilai aset bersih (NAV). CapGains Valet, sebuah laman web yang memantau pengagihan modal dana bersama, juga menganggarkan bahawa tiga dana lain - Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) dan Pertumbuhan Cap Besar NewBridge Kemenangan (VFGAX) - semuanya akan selepas pengagihan keuntungan modal melebihi 30% daripada nilai aset bersih mereka. Banyak dana kecil yang lain juga mempunyai agihan yang besar untuk dilalui, kerana kumpulan dana kolektif ini mencatatkan pulangan dalam lingkungan 10% -20% tahun ini dan telah mengumpulkan keuntungan jangka pendek yang besar.

Bottom Line

Para pelabur yang memegang saham dana bersama aktif dalam akaun runcit mereka boleh menjadi kejutan apabila mereka menerima 1099-Bs tahun depan. Banyak dana bersama telah mencatatkan keuntungan besar yang harus mereka lulus kepada pemegang saham mereka tanpa sebarang kerugian untuk mengimbanginya. Rujuk penasihat cukai anda untuk melihat apa yang anda boleh lakukan untuk mengurangkan bil keuntungan modal anda. (Untuk lebih lanjut, lihat: Memahami Cukai Dividen Dana Bersama .)