Banyak pelabur meletakkan sebahagian daripada portfolionya dalam sekuriti asing. Keputusan ini melibatkan analisis pelbagai dana bersama, dana pertukaran mata wang (ETF), atau saham dan tawaran bon. Walau bagaimanapun, pelabur sering mengabaikan langkah pertama yang penting dalam proses pelaburan antarabangsa. Keputusan untuk melabur di luar negara harus bermula dengan menentukan risiko iklim pelaburan di negara yang sedang dipertimbangkan. Risiko negara merujuk kepada risiko ekonomi, politik dan perniagaan yang unik kepada negara tertentu, dan ini mungkin mengakibatkan kerugian pelaburan yang tidak dijangka. Artikel ini akan mengkaji konsep risiko negara dan bagaimana ia boleh dianalisis oleh pelabur. (Lihat juga: Mencari Fortune dalam Saham Luar ETF .)

Risiko Ekonomi dan Politik

Pertimbangkan dua sumber risiko utama apabila melabur di negara asing:

• Risiko ekonomi : Risiko ini merujuk kepada kemampuan negara untuk membayar balik hutangnya. Negara dengan kewangan yang stabil dan ekonomi yang lebih kukuh harus menyediakan pelaburan yang lebih dipercayai daripada negara dengan kewangan yang lebih lemah atau ekonomi yang tidak baik.
• Risiko politik : Risiko ini merujuk kepada keputusan politik yang dibuat di dalam negara yang mungkin mengakibatkan kerugian yang tidak dijangka kepada pelabur. Walaupun risiko ekonomi sering disebut sebagai keupayaan negara untuk membayar balik hutangnya, risiko politik kadang-kadang disebut sebagai kesediaan negara untuk membayar hutang atau mengekalkan iklim yang mesra untuk pelaburan luar. Sekalipun ekonomi negara kuat, jika iklim politik tidak bersahabat (atau tidak bersahabat) kepada pelabur luar, negara mungkin bukan calon yang baik untuk pelaburan.

Mengukur Risiko Ekonomi dan Politik

Sama seperti syarikat di U. S. menerima penarafan kredit untuk menentukan kemampuan mereka untuk membayar balik hutang mereka, begitu juga dengan negara. Malah, hampir setiap negara yang boleh dilabur di dunia menerima penilaian daripada Moody's, Standard & Poor's (S & P) atau agensi penarafan besar lain. Negara dengan penarafan kredit yang lebih tinggi dianggap sebagai pelaburan yang lebih selamat daripada negara dengan penarafan kredit yang lebih rendah. Memeriksa penilaian kredit sesebuah negara adalah cara terbaik untuk memulakan analisis potensi pelaburan.

Satu lagi langkah penting dalam menentukan pelaburan adalah untuk mengkaji asas ekonomi dan kewangan negara. Penganalisis yang berbeza memilih kaedah yang berbeza, tetapi kebanyakan ahli berpaling kepada pembacaan produk domestik kasar (KDNK) negara, inflasi dan Indeks Harga Pengguna (CPI) apabila mempertimbangkan pelaburan di luar negara. Pelabur juga ingin menilai dengan teliti struktur pasaran kewangan negara, ketersediaan alternatif pelaburan yang menarik dan prestasi saham pasaran saham dan bon baru-baru ini.

Sumber Maklumat mengenai Risiko Negara

Terdapat banyak sumber maklumat yang sangat baik mengenai iklim ekonomi dan politik negara-negara asing. Akhbar, seperti

New York Times , The Wall Street Journal dan Financial Times mendedikasikan liputan yang ketara kepada acara luar negara. Banyak majalah mingguan yang cemerlang juga merangkumi ekonomi dan politik antarabangsa. The Economist pada umumnya dianggap sebagai pembawa standard di kalangan penerbitan mingguan. Unit Perisikan Ekonomi (EIU) dan Agensi Perisikan Pusat (CIA) "The World Factbook" adalah dua sumber maklumat objektif, negara yang komprehensif dengan liputan yang mendalam mengenai negara dan wilayah. Kedua-dua sumber ini memberikan gambaran yang luas mengenai iklim ekonomi, politik, demografi dan sosial negara. EIU juga menyediakan penilaian untuk kebanyakan negara di dunia. Penarafan ini boleh menambah yang dikeluarkan oleh Moody's, S & P dan agensi penarafan "tradisional" yang lain.

Akhirnya, tentu saja internet menyediakan pelbagai maklumat, termasuk edisi antarabangsa banyak akhbar dan majalah asing. Mengkaji sumber-sumber berita yang dihasilkan secara tempatan kadang-kadang dapat memberikan perspektif yang berbeza mengenai daya tarikan negara yang sedang dipertimbangkan untuk pelaburan.

Pasaran yang Dibangunkan, Muncul dan Muncul

Terdapat tiga jenis pasaran untuk pelaburan antarabangsa:

Pasaran maju

• terdiri daripada ekonomi terbesar dan paling industri. Sistem ekonomi mereka maju dengan baik. Mereka stabil secara politik dan peraturan undang-undang adalah kukuh. Pasaran yang dibangunkan biasanya dianggap sebagai destinasi pelaburan paling selamat, tetapi kadar pertumbuhan ekonomi mereka sering menjejaki negara-negara dalam peringkat pembangunan terdahulu. Analisis pelaburan pasaran maju biasanya menumpukan pada kitaran ekonomi dan pasaran semasa. Pertimbangan politik sering kali menjadi pertimbangan yang kurang penting. Contoh pasaran maju termasuk U. S., Kanada, Perancis, Jepun dan Australia. Pasaran berkembang
• mengalami perindustrian yang pesat dan sering menunjukkan tahap pertumbuhan ekonomi yang sangat tinggi. Pertumbuhan ekonomi yang kuat ini kadang-kadang boleh diterjemahkan ke dalam pulangan pelaburan yang lebih tinggi daripada yang terdapat di pasaran maju. Walau bagaimanapun, pasaran baru muncul juga berisiko daripada pasaran maju. Selalunya lebih banyak ketidakpastian politik di pasaran baru muncul, dan ekonomi mereka mungkin lebih cenderung kepada booming dan busts yang berlebihan. Di samping menilai dengan teliti menilai fundamental ekonomi dan kewangan pasaran baru muncul, para pelabur perlu memberi tumpuan kepada iklim politik negara dan potensi perkembangan politik yang tidak dijangka. Kebanyakan ekonomi yang paling pesat berkembang di dunia, termasuk China, India dan Brazil, dianggap pasaran baru muncul. Pasaran perdana
• mewakili "gelombang seterusnya" destinasi pelaburan. Pasaran-pasaran ini secara amnya lebih kecil daripada pasaran baru muncul tradisional, atau terdapat di negara-negara yang meletakkan sekatan ke atas kemampuan orang asing untuk melabur.Walaupun pasaran sempadan boleh sangat berisiko dan sering mengalami kecairan yang rendah, mereka juga menawarkan potensi pulangan atas purata dari masa ke masa. Pasaran perbatasan juga tidak berkaitan dengan destinasi pelaburan lain yang lebih tradisional, yang bermaksud bahawa mereka menyediakan faedah kepelbagaian tambahan apabila dipegang dalam portfolio pelaburan yang baik. Seperti pasaran baru muncul, pelabur di pasaran sempadan perlu memberi perhatian yang teliti terhadap persekitaran politik, serta perkembangan ekonomi dan kewangan. Contoh pasaran sempadan termasuk Nigeria, Botswana dan Kuwait. Langkah Penting Apabila Melabur Luar Negara

Setelah analisis negara selesai, beberapa keputusan pelaburan perlu dibuat. Yang pertama ialah menentukan di mana untuk melabur dengan memilih antara beberapa pendekatan pelaburan yang mungkin, termasuk melabur dalam:

portfolio antarabangsa yang luas

• portfolio yang lebih terhad yang memberi tumpuan kepada sama ada pasaran baru muncul atau pasaran maju
• kawasan tertentu, seperti sebagai Eropah atau Amerika Latin
• negara tertentu
• Ingat bahawa kepelbagaian, prinsip asas pelaburan dalam negeri, bahkan lebih penting apabila melabur di peringkat antarabangsa. Memilih untuk melabur keseluruhan portfolio di satu negara tidak berhemat. Dalam portfolio global yang pelbagai, pelaburan harus diperuntukkan di pasaran yang maju, baru muncul dan mungkin sempadan. Walaupun dalam portfolio yang lebih tertumpu, pelaburan perlu disebarkan di beberapa negara untuk memaksimumkan kepelbagaian dan meminimumkan risiko.

Setelah memutuskan di mana untuk melabur, pelabur mesti menentukan mana-mana kenderaan pelaburan untuk melabur. Pilihan pelaburan termasuk hutang berdaulat, stok atau bon syarikat yang berdomisili di negara yang dipilih, saham atau bon syarikat berasaskan AS memperoleh sebahagian besar hasil daripada negara yang dipilih, atau ETF atau dana bersama. Pemilihan kenderaan pelaburan bergantung kepada pengetahuan individu, pengalaman, profil risiko dan objektif pulangan masing-masing pelabur. Apabila diragukan, ia mungkin masuk akal untuk bermula dengan mengambil risiko yang kurang. Lebih banyak risiko sentiasa boleh ditambah kepada portfolio kemudian.

Sebagai tambahan untuk meneliti pelaburan prospektif, seorang pelabur antarabangsa juga perlu memantau portfolionya dan menyesuaikan pegangan seperti syarat yang ditetapkan. Seperti di U. S., keadaan ekonomi di luar negara sentiasa berubah, dan keadaan politik di luar negara boleh berubah dengan cepat, terutamanya dalam pasaran baru muncul atau sempadan. Situasi yang pernah dijanjikan mungkin tidak lagi berlaku. Dan negara yang sepertinya terlalu berisiko mungkin menjadi calon pelaburan yang berdaya maju.

Kesimpulan

Pelaburan luar negara melibatkan analisis yang teliti terhadap risiko ekonomi, politik dan perniagaan yang mungkin mengakibatkan kerugian pelaburan yang tidak dijangka. Analisis risiko negara ini merupakan langkah asas dalam membina dan memantau portfolio antarabangsa. Pelabur yang menggunakan banyak sumber maklumat yang sangat baik untuk menilai risiko negara akan lebih bersedia apabila membina portfolio antarabangsa mereka.