Walaupun masuk akal untuk meletakkan wang anda untuk bekerja dengan anda dengan menggunakan pelbagai pelaburan, Internal Revenue Service (IRS) tidak berminat untuk membiarkan pendapatan tersebut untaxed. Sudah tentu, beberapa jenis pelaburan menjana beban cukai yang lebih besar daripada yang lain, tetapi sukar untuk membezakan kebaikan dari pelaburan yang tidak begitu baik tanpa pemahaman yang komprehensif tentang bagaimana setiap produk beroperasi dan bagaimana cukai IRS berbeza jenis pendapatan pelaburan .

Walaupun tidak semua dana yang diperdagangkan (ETF) adalah efisien cukai, struktur hibrid mereka menjadikan mereka unik mampu mengurangkan liabiliti cukai para pemegang saham dengan menginternalisasi kerugian sementara mengekalkan keuntungan. Di samping itu, strategi pelaburan jangka panjang yang digunakan oleh ETF diindeks bermaksud beberapa pengedaran yang mereka buat mungkin dikenakan cukai pada kadar yang lebih rendah daripada keuntungan modal atau pengagihan dividen yang dibuat oleh banyak dana bersama.

Apa itu ETF?

ETF adalah dana, sama seperti dana bersama, yang merangkumi pelbagai sekuriti dan diuruskan secara profesional untuk menghasilkan pulangan bagi para pemegang saham. Seperti dengan dana bersama, pemegang saham memiliki sebahagian daripada nilai ETF, yang bersamaan dengan jumlah nilai semua sekuriti dalam portfolio dana. Tidak seperti dana bersama, dan seperti stok dan bon, ETF dibeli dan dijual di pasaran terbuka.

Meskipun tidak benar secara sejagat, kebanyakan ETF cenderung untuk menjejaki indeks dan berusaha untuk meniru atau melebihi pulangan indeks tersebut untuk tahun tertentu. Sebagai contoh, ETF mungkin merangkumi semua stok pada S & P 500 dan ditujukan kepada pemadanan dolar pulangan indeks untuk dolar. Secara tradisinya, ETF dikendalikan secara pasif kerana mereka hanya membeli atau menjual aset apabila indeks yang sama menambah atau membuang stok dari jadualnya.

Turnover Aset Rendah

Salah satu ciri ETF yang menjadikannya begitu cekap cukai adalah nisbah perputaran yang rendah. Nisbah pusing ganti dana merupakan gambaran tentang berapa kerap ia membeli dan menjual sekuriti pada tahun tertentu. Dana dengan nisbah pusing ganti satu, sebagai contoh, telah menggantikan semua aset dalam portfolionya satu kali dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Kerana ETF biasanya menjejaki indeks, jumlah pengimbangan semula yang diperlukan adalah jauh lebih rendah daripada untuk dana bersama yang lebih aktif diuruskan.

Perolehan aset ETF yang rendah bermakna mereka menjana lebih kurang "peristiwa bercukai" pada sepanjang tahun ini. Apabila dana bersama menjual aset untuk keuntungan, misalnya, ia dikehendaki untuk mengagihkan pendapatan tersebut kepada para pemegang saham dalam bentuk pengagihan keuntungan modal. Pemegang saham kemudian bertanggungjawab membayar cukai ke atas pendapatan pelaburan itu.

Oleh kerana ETF membuat perdagangan yang sangat sedikit sepanjang tahun, mereka kurang berkemungkinan menjana pengagihan keuntungan modal.Sebaliknya, para pemegang saham hanya mengalami keuntungan modal apabila mereka menjual saham mereka. Walaupun ini masih merupakan peristiwa yang boleh dikenakan cukai, ia adalah satu yang boleh dirancang terlebih dahulu kerana penjualan dibuat berdasarkan budi bicara pemegang saham.

Dagangan Berbasis Pasaran

Alasan lain ETF adalah cekap cukai adalah mereka didagangkan di pasaran terbuka. Apabila seorang pelabur ingin menjual sahamnya, dia hanya boleh menjualnya kepada pelabur lain kerana dia akan saham atau bon.

Sebaliknya, apabila pemegang saham bersama ingin menjual sahamnya, dia mesti menjualnya kembali ke dana itu sendiri, yang sering harus membubarkan beberapa aset untuk membiayai penebusan itu. Penjualan aset menjana pengagihan keuntungan modal, yang bermaksud beban cukai satu penjualan pemegang saham adalah tanggungjawab semua pemegang saham, walaupun dana sebenarnya menghasilkan kerugian bagi tahun ini.

Perdagangan berasaskan pasaran yang digunakan oleh ETF hanya menghasilkan peristiwa yang dikenakan cukai bagi individu yang terlibat dan bukan untuk dana itu sendiri. Tidak seperti dana bersama, hanya pelabur yang menjual sahamnya mesti melaporkan keuntungan atau kerugian atas pulangan cukainya, sementara pemegang saham lain tidak terjejas.

Penciptaan dan Penebusan Yang Baik

Strategi mengoptimumkan cukai yang unik yang digunakan oleh ETF adalah penciptaan dan penebusan yang tidak baik. Penciptaan dalam bentuk semata-mata bermakna bukannya membayar tunai untuk saham ETF, peserta yang dibenarkan, biasanya firma broker yang mewakili pelabur individu atau institusi, boleh mengongsikan saham sekuriti yang dipegang dalam dana. Apabila pemegang saham ingin menebus pegangan ETF, penebusan dalam bentuk semata-mata membolehkannya menerima saham saham yang berkaitan dengan pertukaran sahamnya dalam ETF.

Walaupun pilihan ini biasanya hanya tersedia untuk pelabur institusi yang sangat besar, amalan penciptaan dan penebusan secara tidak langsung memberikan manfaat cukai kepada semua pemegang saham, besar dan kecil, kerana ia membenarkan ETF membiayai penebusan dengan saham yang mempunyai asas kos terendah. Semakin rendah kos asas, atau harga beli, dari mana-mana saham yang diberikan, semakin besar keuntungan yang boleh dikenakan cukai oleh penjualannya. Dengan membayar pemegang saham dengan saham termurah, ETF hanya mengekalkan saham dengan keuntungan kena cukai yang paling rendah. Ini mengurangkan tanggungan cukai semua pemegang saham yang tinggal.

Sementara itu, asas kos saham ETF yang ditebus ditentukan oleh harga mereka apabila pemegang saham membelinya, bukan berdasarkan asas kos sekuriti individu dalam portfolio. Oleh karena itu, pemegang saham penebus hanya membayar pajak atas keuntungan atau kerugian yang dihasilkan oleh penjualan saham ETFnya.

Keuntungan Jangka Panjang dan Dividen Berkelayakan

Cara lain ETF boleh menjadi cekap cukai ialah pengedaran yang mereka hasilkan sering dikenakan cukai pada kadar yang lebih rendah. Kerana ETF biasanya dana indeks, mereka secara tradisinya menggunakan strategi membeli-dan-hold. Oleh kerana itu, kebanyakan aset dalam portfolio ETF diadakan selama satu tahun atau lebih, membuat keuntungan yang dihasilkan oleh penjualan mereka keuntungan modal jangka panjang. Oleh itu, apa-apa pengagihan keuntungan modal yang mereka hasilkan mungkin dikenakan cukai sebagai keuntungan jangka panjang dan bukan sebagai pendapatan biasa.Ini boleh menjadi perbezaan penting kerana perbezaan antara kadar cukai pendapatan biasa dan kadar keuntungan modal boleh sebanyak 20%.

Selain itu, kerana ETF diindeks adalah pelaburan jangka panjang, pengagihan dividen lebih berkemungkinan dianggap "layak" oleh IRS, bergantung kepada berapa lama seseorang telah memiliki sahamnya sebelum pembayaran dividen. Seperti keuntungan dari pelaburan jangka panjang, dividen yang berkelayakan dicukai sebagai keuntungan modal dan bukannya pendapatan biasa.

Mengelakkan percukaian yang tidak perlu dan tidak dapat diramalkan adalah aspek penting dalam mengoptimumkan portfolio pelaburan anda. Apabila menilai keuntungan pelaburan tertentu, pertimbangkan bagaimana pendapatan yang dihasilkannya boleh menjejaskan masa cukai anda. Apabila ragu-ragu, ETF yang diindeks dengan rekod jejak yang kukuh adalah cara terbaik untuk meningkatkan kecekapan cukai portfolio anda.