Kebanyakan nama dana bersama sangat mudah dan mudah difahami. Sebagai contoh, ramai pelabur mengiktiraf bahawa kebanyakan dana bersama dengan "nilai kecil" dalam tajuk mereka melabur dalam syarikat-syarikat kecil yang pengurus dana percaya untuk menjadi murah. Sebahagian besarnya, nama standard yang menggambarkan gaya pelaburan, seperti nilai cap kecil dan pertumbuhan besar, jelas menggambarkan strategi pelaburan dana. Ia adalah nama yang lebih generik dan / atau samar-samar yang boleh menjadi lebih membingungkan bagi pelabur purata. Baca terus untuk mengetahui mengapa.
Tutorial: Memilih Mutu Dana Bersama
Pendapatan Ekuiti Pertumbuhan dan Pendapatan Pendapatan ekuiti atau pertumbuhan dan pendapatan - apakah perbezaannya? Tidak banyak, sekurang-kurangnya oleh implikasi nama dana.

• Biasanya, dana pendapatan ekuiti melabur terutamanya (tetapi tidak semata-mata) dalam saham besar-besaran yang membayar dividen yang tinggi, sering ditambah dengan beberapa jenis pendedahan aset pendapatan tetap. Mereka cenderung lebih berorientasikan nilai.
• Dana pertumbuhan dan pendapatan tidak jauh, juga bertujuan untuk menyediakan kedua-dua pertumbuhan dan pendapatan dengan melabur dalam syarikat-syarikat yang bersedia untuk pertumbuhan pendapatan dan juga membayar beberapa dividen. Dana ini cenderung untuk menjadi lebih padat dan kadang-kadang lebih ditujukan kepada pertumbuhan berbanding nilai.

Skrin mudah dalam pangkalan data Morningstar akan menjadi bukti yang adil. Menggunakan kotak gaya Morningstar sebagai penapis, Rajah 1 menunjukkan bagaimana dana ini dipetakan dalam kotak gaya. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Memahami Gaya Kotak .)

Gambar 1

Sumber: Morningstar

Para pelabur yang mencari penghargaan modal pendapatan dan modal sederhana semasa, seperti pesara, akan sesuai untuk memiliki sama ada jenis dana.

Pelaburan Besar Kecil Cap Versus Kecil
Sesetengah nama dana bersama tidak begitu terperinci, jadi skrining untuk dana berdasarkan hanya gaya pelaburan mereka tidak selalu mendedahkan pendedahan dana kepada permodalan pasaran. Sebagai contoh, dana pertumbuhan atau dana nilai boleh melabur di syarikat besar atau kecil. Mari lihat Gambar 2 sebagai kajian kes. Dengan melihat lebih mendalam portfolio pendanaan dana itu, kami mendapati pendedahan pasaran dana itu susut:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Permodalan Pasaran	% Portfolio
Giant	34. 81
Besar	36. 76
Sederhana	28. 43
Kecil	0. 00
Mikro	0. 00

Gambar 2

Sumber: Morningstar

Lihat Rajah 3. Di sini kita dapati bahawa orientasi nilai dana jelas dalam spektrum saiz yang luas, seperti berikut:

Dana Nilai Kesetiaan (FDVLX )

Permodalan Pasaran	% Portfolio
Raksasa	6. 22
Besar	31. 86
Sederhana	44. 92
Kecil	15. 42
Mikro	1. 58

Fiugre 3

Sumber: Morningstar

Model ekonomi mencadangkan pendedahan anda kepada saiz syarikat dan pilihan nilai vs.orientasi pertumbuhan adalah faktor utama dalam menentukan pulangan portfolio yang diharapkan. Jadi, jika anda percaya teori ini benar, anda mungkin mahu mengambil kedudukan yang dikira dalam dana yang memberikan anda saiz dan gaya pendedahan yang tepat. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Membangun Portfolio Model Dengan Pelaburan Gaya .)

Peranan Prospektus Dana Rekrut Setiap kali pelabur membeli dana bersama atau bursa saham dana (ETF), syarikat dana mestilah memberikan dokumen yang dipanggil prospektus secara sah. Prospektus adalah dokumen jualan utama dana dan termasuk maklumat penting, termasuk:

• tarikh terbitan
• tujuan pelaburan atau tujuan pelaburan
• strategi utama untuk mencapai tujuan tersebut
• tim manajemen
• risiko melabur dalam dana
• yuran dan perbelanjaan
• prestasi masa lalu

Dokumen prospektus boleh menakutkan dari segi jumlah kandungan yang dikandungnya, tetapi ia harus menjadi sebahagian daripada ketekunan yang berterusan anda. (Untuk mengetahui cara menyelam kenyataan prospektus, lihat Digging Deeper: Prospektus Dana Bersama .)

Malangnya, banyak pelabur sering mengabaikan prospektus, melangkau prosesnya sepenuhnya dan melabur dalam dana itu pula . Ramai memilih untuk membaca lembaran fakta satu atau dua halaman, yang tidak sepatutnya dikelirukan dengan prospektus. Lembaran fakta biasanya dikemas kini setiap bulan dan berfungsi semata-mata sebagai panduan atau ringkasan. Mereka biasanya mengandungi maklumat mengenai peruntukan dana dan menyediakan senarai aset yang disingkat, prestasi terkini dan perbelanjaan. Mereka tidak bertujuan menyediakan skop atau kedalaman prospektus.

Arah Perindustrian
Kajian tahun 2003 mendapati bahawa dana bersama menarik minat para pelabur berbondong-bondong dengan menambahkan kata-kata bergaya kepada tajuk mereka (e.g., "teknologi" dan "pertumbuhan internet" sering dilihat pada akhir 1990-an). Kajian itu mendapati bahawa dana yang menukar nama mereka ditemui menarik 22% lebih banyak wang baru daripada dana saiz yang serupa, gaya pelaburan dan ciri-ciri lain yang tidak menjalani nama makeover, walaupun sebenarnya perubahan nama adalah kosmetik murni dan tiada perubahan berlaku dalam cara dana dilaburkan. Syarikat-syarikat dana bersama menyedari hakikat bahawa satu nama dana bersama dapat lebih mudah menarik pelabur ke dalam dana mereka, oleh itu setiap pelabur mempunyai tanggungjawab peribadi untuk menjalankan usaha wajar atas pilihan pelaburan dana bersama mereka. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Ketekunan Berkesan Dalam 10 Langkah Mudah .)

Bottom Line
Sama seperti membeli kereta, pelabur harus benar-benar mempertimbangkan "melihat di bawah hud" kepada dana bersama tertentu. Nama dana bersama tidak selalu menggambarkan gambaran sebenar pelaburan.

Para pelabur harus mempertimbangkan untuk menyaring dana bukan nama, tetapi mengikut klasifikasi jenis dan saiz aset, dan seterusnya menilai bagaimana dana itu mungkin sesuai dengan pelan peruntukan aset mereka secara keseluruhan. Melihat lebih daripada nama dana untuk memeriksa kepelbagaian portfolio sebenar lebih mudah daripada yang anda fikirkan, dengan bantuan perkhidmatan penjejakan pelaburan yang tersedia di web.Pendek kata, sebelum anda membeli, cari tahu apa yang sebenarnya anda dapatkan.

Untuk terus membaca mengenai topik ini, lihat Memilih Reksa Dana Hak dan Terlalu Banyak Reksa Dana .