Sebagai pelabur dana bersama, anda mungkin pernah mendengarnya berkata lebih daripada sekali anda harus merujuk kepada prospektus dana bersama sebelum menyerahkan wang anda. Walau bagaimanapun, tidak rahsia lagi bahawa saiz dokumen ini dan jenis maklumat di dalamnya boleh menjadi sukar untuk ditangani. Tetapi jangan terlalu terkejut. Berikut adalah panduan untuk prospektus apa, kenapa penting dan item apa yang harus menjadi pusat perhatian anda.

Apa itu Prospektus Dana Bersama? Prospektus dana bersama adalah dokumen yang merinci objektif pelaburan dan strategi dana atau kumpulan dana tertentu, serta titik-titik yang lebih baik dari prestasi, pengurus dan maklumat kewangan masa lalu dana itu. Anda boleh mendapatkan dokumen-dokumen ini secara langsung dari syarikat dana melalui mel, e-mel atau telefon. Anda juga boleh mendapatkan mereka dari perancang kewangan atau penasihat. Banyak syarikat dana juga menyediakan versi PDF mengenai prospektus mereka di laman web mereka.

Mengetahui Apa yang Harus Diperhatikan
Prospek adalah kontrak yang mengikat secara sah antara dana itu sendiri dan pemegang dana. Sangat mudah hilang dalam semua jargon undang-undang dan terlepas maklumat yang paling penting kepada anda, jadi ini adalah garis panduan bahagian yang perlu diberi perhatian khusus. Perhatikan bahawa cara maklumat prospektus dana dianjurkan mungkin berbeza dari dana ke dana; bagaimanapun, oleh undang-undang, semua prospektus mesti mengandungi bahagian penting berikut:

Objektif Pelaburan
Ini adalah matlamat kewangan dana, yang dicerminkan dalam jenis sekuriti yang dipilih untuk mencapai matlamat tersebut. Jenis objektif pelaburan termasuk pertumbuhan modal jangka panjang, pendapatan yang stabil, pulangan jumlah yang tinggi, dll. Dana syarikat tidak dapat mengubah matlamat ini melainkan pelabur dana bersetuju dengan perubahan melalui undi.

Adalah penting untuk menentukan sama ada matlamat dana sepadan dengan matlamat pelaburan anda sendiri. Contohnya, dana yang mempunyai matlamat pertumbuhan modal purata di atas mungkin tidak sesuai untuk seorang janda berusia 89 tahun yang memerlukan pendapatan tetap dari pelaburan untuk menampung perbelanjaan sehari-hari.

Strategi Pelaburan
Bahagian prospektus ini menerangkan bagaimana dana mengagihkan dan menguruskan sumbernya untuk mencapai objektif pelaburannya. Aspek yang dipertimbangkan semasa merancang strategi sedemikian termasuk menetapkan matlamat untuk nilai aset bersih, menentukan peruntukan aset, sekatan pelaburan (seperti hanya melabur dalam industri tertentu) dan memutuskan sama ada (dan bagaimana) derivatif boleh digunakan.

Strategi pelaburan dana, seperti matlamatnya, sepatutnya selaras dengan gaya pelaburan anda. Sebagai contoh, walaupun dana topi kecil dan dana ekuiti cap yang besar kedua-duanya bertujuan untuk penghargaan modal jangka panjang, kedua-duanya menggunakan strategi yang sangat berbeza untuk mencapai matlamat ini.Sebelum memilih satu jenis dana yang lain, pastikan anda mempertimbangkan mengapa melabur dalam mana-mana jenis aset ini adalah tepat untuk anda. Jika tidak, anda mungkin menghadapi beberapa kejutan!

Risiko Melabur dalam Dana
Oleh kerana pelabur mempunyai tahap toleransi risiko yang berbeza-beza, seksyen risiko prospektus sangat penting. Ia memperincikan risiko yang berkaitan dengan dana tertentu, seperti risiko kredit, risiko kadar faedah, risiko pasaran, dan lain-lain.

Untuk memanfaatkan sepenuhnya bahagian ini, anda harus kenal dengan apa yang membezakan pelbagai jenis risiko, mengapa mereka dikaitkan dengan dana tertentu, dan bagaimana ia sesuai dengan keseimbangan risiko dalam portfolio keseluruhan anda. Contohnya, jika dana melabur sebahagian besar asetnya ke dalam sekuriti asing, anda perlu memahami bahawa ini mungkin menimbulkan risiko pertukaran asing dan negara yang penting - tetapi anda juga perlu menentukan sama ada jenis risiko ini berfungsi dengan jenis risiko lain dalam portfolio anda dalam memenuhi toleransi anda.

Prestasi Lalu Bahagian ini menunjukkan anda rekod prestasi dana, tetapi ingat penafian umum bahawa "prestasi lalu bukan merupakan petunjuk prestasi masa depan". Baca prestasi sejarah dana secara kritikal dan pastikan untuk mengambil kira prestasi jangka panjang dan jangka pendek. Juga, pastikan penanda aras yang dipilih oleh dana adalah sesuai. Contohnya, menggunakan prestasi bil Perbendaharaan Persekutuan sebagai penanda aras untuk dana ekuiti tidak berguna - S & P 500 pada amnya merupakan penanda aras yang diterima untuk ekuiti. Di samping itu, perlu diingat bahawa banyak pulangan yang dibentangkan dalam data sejarah tidak menjelaskan cukai, atau sesetengah dana mengira pulangan selepas cukai dengan kadar yang mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang anda sendiri. Pastikan anda melihat apa-apa cetakan baik dalam bahagian ini, kerana mereka harus mengatakan sama ada atau tidak cukai telah diambil kira.

Dasar Pengedaran Distribusi dana yang diberikan oleh para pelaburnya berasal dari keuntungan modal, dividen, bunga atau pendapatan lain yang direalisasikan dari sekuriti dan aktiviti pelaburan dana. Dasar pengagihan memberitahu anda bagaimana pembayaran ini dibuat. Sesetengah dana mengagihkan pulangan terus kepada pemegang unit, sementara yang lain melabur semula pengagihan semula ke dalam dana, membeli lebih banyak unit untuk pemegang dana.

Sama ada pengagihan ini dibayar secara tunai atau dilaburkan semula, pemegang unit perlu membayar cukai ke atasnya. Jika anda bimbang tentang cukai, ada dana yang diuruskan cukai yang mengehadkan pendapatan dan agihan keuntungan modal. Dana-dana yang diuruskan cukai ini membolehkan anda memastikan bahawa anda memaksimumkan penggunaan pilihan perlindungan cukai anda, seperti 401 (k) atau IRA anda. Yuran dan Perbelanjaan

Seksyen ini sangat penting untuk dipertimbangkan kerana yuran dan perbelanjaan akan memakan jumlah pulangan pelaburan anda dari dana. Di sini anda akan menemui maklumat mengenai sebarang bebanan belakang atau hadapan, bayaran 12B-1 dan nisbah perbelanjaan pengurusan. Kerana kompromi ini mengembalikan anda tanpa mengira prestasi dana, jarang sekali untuk melabur dalam dana dengan beban.(Untuk maklumat lanjut mengenai yuran, lihat
Hentikan Membayar Yuran Tinggi
.) Pengurusan Dana Di sini anda boleh mengetahui berapa lama pengurus dana anda telah menguruskan dana anda. Berhati-hati untuk dana yang telah beroperasi lebih lama daripada pengurus dana yang mengurusnya. Prestasi dana sedemikian boleh dikreditkan bukan kepada pengurus sekarang, tetapi kepada yang sebelumnya. Sekiranya pengurus semasa mengurus dana hanya untuk tempoh masa yang singkat, melihat prestasi masa lalu beliau dengan dana lain dengan matlamat dan strategi pelaburan yang sama. Anda boleh mendapatkan pengukur yang lebih baik bakat dan gaya pelaburannya.

Kesimpulan
Selepas membaca bahagian-bahagian prospektus yang digariskan di atas, anda akan mempunyai idea yang baik bagaimana fungsi dana dan risiko yang mungkin ditimbulkan. Paling penting, anda akan dapat menentukan sama ada ia sesuai untuk anda. Sekiranya anda memerlukan lebih banyak maklumat melebihi apa yang diberikan prospektus, anda boleh merujuk laporan tahunan dana, yang boleh didapati terus dari syarikat dana atau melalui profesional kewangan.