Sama ada anda melabur dalam stok, bon, komoditi atau mata wang, kemungkinan anda telah mendengar mengenai perdagangan membawa. Strategi ini telah menghasilkan pulangan purata positif sejak tahun 1980-an, tetapi hanya dalam dekad yang lalu ia menjadi popular di kalangan pelabur dan pedagang individu. Untuk bahagian yang lebih baik dalam tempoh 10 tahun yang lalu, perdagangan membawa adalah satu cara perdagangan yang menuju ke utara tanpa penarikan balik utama. Walau bagaimanapun, pada tahun 2008, pedagang membawa tahu bahawa graviti sentiasa mendapat semula kawalan semasa perdagangan runtuh, menghapus keuntungan selama tujuh tahun dalam tiga bulan.

Namun, keuntungan yang dibuat antara 2000-2007 mempunyai banyak peniaga forex yang berharap perdagangan membawa satu hari akan kembali. Bagi anda yang masih tertarik dengan apa yang menjalankan perdagangan dan mengapa histeria sekitar perdagangan telah melampaui pasaran mata wang, dialu-alukan untuk Membawa Perdagangan 101. Kami akan meneroka bagaimana perdagangan membawa berstruktur, apabila ia berfungsi, apabila ia tidak dan cara yang berbeza yang pelabur jangka pendek dan jangka panjang dapat menerapkan strategi.

Apakah perdagangan membawa? Perdagangan membawa adalah salah satu strategi dagangan yang paling popular di pasaran mata wang. Secara mekanikal, memakai perdagangan membawa tidak lebih daripada membeli mata wang yang tinggi dan membiayainya dengan mata wang yang rendah, sama seperti pepatah "beli rendah, menjual tinggi."

Perdagangan yang paling popular melibatkan pembelian pasangan mata wang seperti dolar Australia / yen Jepun dan dolar New Zealand / yen Jepun kerana spread kadar faedah pasangan mata wang ini sangat tinggi. Langkah pertama dalam menyatukan perdagangan membawa adalah untuk mengetahui mata wang mana yang menawarkan hasil yang tinggi dan mana yang menawarkan hasil yang rendah.

Setakat Jun, 2010, kadar faedah untuk mata wang yang paling cair di dunia adalah seperti berikut:

Australia (AUD)	4. 50%
New Zealand (NZD)	2. 75%
Euro (EUR)	1. 00%
Kanada (CAD)	0. 50%
U. K. (GBP)	0. 50%
U. S. (USD)	0. 25%
Swiss franc (CHF)	0. 25%
Yen Jepun (JPY)	0. 10%

Dengan kadar bunga ini, Anda dapat mencampur dan mencocokkan mata wang dengan hasil tertinggi dan terendah. Kadar faedah boleh ditukar pada bila-bila masa dan peniaga forex boleh kekal di atas kadar ini dengan melawat laman web bank pusat. Memandangkan New Zealand dan Australia mempunyai hasil tertinggi dalam senarai kami sementara Jepun mempunyai yang paling rendah, tidak hairanlah bahawa AUD / JPY adalah anak syarikat perdagangan pos. Mata wang didagangkan secara berpasangan sehingga semua pelabur perlu lakukan untuk memajukan dagangan adalah untuk membeli NZD / JPY atau AUD / JPY melalui platform trading forex dengan broker forex.

Kos peminjaman yen yen Jepun adalah sifat unik yang juga telah dipermodalkan oleh peniaga ekuiti dan komoditi di seluruh dunia.Sepanjang dekad yang lalu, pelabur di pasaran lain mula memakai versi perdagangan mereka sendiri dengan memendekkan yen dan membeli saham U. S. atau China, sebagai contoh. Ini sekali membakar gelembung spekulatif yang besar di kedua-dua pasaran dan merupakan sebab mengapa terdapat hubungan kukuh antara perdagangan dan saham.

Mekanik Kepentingan Pendapatan Salah satu tonggak strategi perdagangan membawa adalah keupayaan untuk mendapatkan minat. Pendapatan itu terakru setiap hari untuk dagangan panjang yang panjang dengan rollover tiga kali ganda yang diberikan pada hari Rabu untuk menjelaskan hari Sabtu dan Ahad. Secara kasar, faedah harian dikira dengan cara berikut:

(Kadar Faedah Mata Wang yang Anda Long - Kadar Faedah Mata Wang yang Anda Singkat) x Nosional Kedudukan Anda # Hari di Tahun

Untuk 1 banyak AUD / JPY yang mempunyai nada 100000, kami mengira minat dengan cara berikut:

(0450 - 0. 001) x 100, 000 = kira-kira $ 12 sehari
365

Jumlahnya tidak akan sama dengan $ 12 kerana bank akan menggunakan kadar faedah semalaman yang akan turun naik setiap hari.

Penting untuk menyedari bahawa jumlah ini hanya boleh diperolehi oleh pedagang yang panjang AUD / JPY. Bagi mereka yang pudar membawa, atau kekurangan AUD / JPY, faedah itu dibayar setiap hari.

Kenapa strategi ini mudah menjadi sangat popular? Antara Januari, 2000 dan Mei, 2007, pasangan mata wang yen dolar / Jepun (AUD / JPY) Australia menawarkan purata faedah tahunan sebanyak 5. 14%. Bagi kebanyakan orang, pulangan ini adalah kecenderungan, tetapi dalam pasaran di mana leverage adalah setinggi 200: 1, walaupun penggunaan leverage lima hingga 10 kali boleh menjadikan pulangan itu sangat mewah. Pelabur memperoleh pulangan ini walaupun pasangan matawang gagal untuk memindahkan satu sen. Walau bagaimanapun, dengan begitu banyak orang yang ketagih membawa perdagangan, mata wang itu hampir tidak pernah tetap bergerak. Sebagai contoh, antara Februari dan April 2010, kadar pertukaran AUD / USD meningkat hampir 10%. Antara Januari, 2001 dan Disember, 2007, nilai AUD / USD meningkat kira-kira 70%.

Rajah 1

Bilakah menjalankan kerja perdagangan?

• Meningkatkan Kadar Faedah Bank Pusat Menjalankan perdagangan apabila bank pusat sama ada meningkatkan kadar faedah atau merancang untuk meningkatkannya. Wang kini boleh dipindahkan dari satu negara ke negara yang lain dengan mengklik tetikus, dan pelabur besar tidak teragak-agak untuk bergerak wang mereka untuk mencari tidak hanya tinggi, tetapi juga meningkatkan, hasil. Daya tarikan perdagangan membawa bukan sahaja hasil, tetapi juga penghargaan modal. Apabila bank pusat menaikkan kadar faedah, notis dunia dan biasanya terdapat ramai orang yang menumpukan perdagangan yang sama, mendorong nilai pasangan mata wang yang lebih tinggi dalam proses itu. Kuncinya adalah untuk cuba masuk ke permulaan kitaran pengetatan kadar dan bukan akhir. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Cuba Predict Kadar Faedah dan Mendapatkan Tahu Bank Utama Utama .)
• Volatilitas Rendah, Persekitaran yang Mencari Risiko baik dalam persekitaran turun naik yang rendah kerana pedagang lebih bersedia mengambil risiko.Apa yang dibawa oleh peniaga adalah hasilnya - sebarang penghargaan modal hanyalah bonus. Oleh itu, kebanyakan pedagang membawa, terutamanya dana lindung nilai besar yang mempunyai banyak wang yang dipertaruhkan, sangat gembira jika mata wang itu tidak bergerak satu sen, kerana mereka masih akan mendapat hasil leveraged. Selagi mata wang tidak jatuh, membawa peniaga pada dasarnya akan dibayar semasa menunggu. Juga, peniaga dan pelabur lebih selesa dengan mengambil risiko dalam persekitaran turun naik yang rendah. Apabila mereka mengambil risiko, ia menjadi kebiasaan untuk membiayai perdagangan yang lebih berisiko dengan kedudukan yen pendek.

Bilakah menjalankan dagangan gagal?

• Bank Negara Mengurangkan Kadar Faedah Keuntungan menjalankan perdagangan menjadi persoalan apabila negara-negara yang menawarkan kadar faedah yang tinggi mula memotongnya. Peralihan awal dalam dasar monetari cenderung mewakili aliran utama dalam mata wang untuk mata wang. Untuk menjalankan perdagangan untuk berjaya, pasangan matawang sama ada perlu tidak mengubah nilai atau menghargai. Apabila kadar faedah menurun, pelabur asing kurang dipaksa untuk memanjangkan pasangan matawang dan lebih cenderung untuk melihat di tempat lain untuk peluang yang lebih menguntungkan. Apabila ini berlaku, permintaan untuk pasangan mata wang semakin lemah dan ia mula menjual. Tidak sukar untuk menyedari bahawa strategi ini gagal seketika jika kadar pertukaran diturunkan oleh lebih daripada hasil tahunan purata. Dengan penggunaan leverage, kerugian boleh jadi lebih penting, itulah sebabnya apabila menjalankan perdagangan menjadi salah, pembubaran itu boleh memudaratkan.
• Intervensi Bank Sentral dalam Mata Wang Bawa perdagangan juga akan gagal sekiranya bank pusat campur tangan dalam pasaran pertukaran asing untuk menghentikan mata wangnya daripada meningkat atau untuk mencegahnya daripada terus jatuh. Bagi negara yang bergantung kepada eksport, mata wang yang berlebihan boleh mengambil gigitan besar daripada eksport sementara mata wang yang terlalu lemah dapat menyakiti pendapatan syarikat dengan operasi asing. Oleh itu, jika Aussie atau Kiwi, sebagai contoh, mendapat terlalu kuat, bank-bank pusat negara-negara tersebut boleh menggunakan intervensi lisan atau fizikal untuk membendung peningkatan mata wang. Apa-apa tanda campur tangan boleh membalikkan keuntungan dalam menjalankan perdagangan.

Jika Ia Hanya Ini Sudah Mudah Strategi perdagangan membawa yang berkesan tidak hanya melibatkan mata panjang mata wang dengan hasil tertinggi dan kekurangan mata wang dengan hasil terendah. Walaupun paras semasa kadar faedah adalah penting, yang lebih penting ialah arah masa depan kadar faedah. Contohnya, dolar AS boleh menghargai dolar Australia sekiranya bank pusat U. S. menaikkan kadar faedah pada masa bank ketat Australia selesai. Juga, menjalankan perdagangan hanya berfungsi apabila pasaran berpuas hati atau optimis. Ketidakpastian, kebimbangan dan ketakutan boleh menyebabkan pelabur melepaskan dagangan mereka. Penjualan 45% dalam pasangan matawang seperti AUD / JPY dan NZD / JPY pada tahun 2008 telah dicetuskan oleh Subprime menjadi Krisis Kewangan Global. Memandangkan menjalankan perdagangan sering memanfaatkan pelaburan, kerugian sebenar mungkin lebih besar.

Cara Terbaik untuk Menjalankan Perdagangan Melalui Keranjang Ketika datang untuk menjalankan perdagangan, pada satu titik pada waktunya, satu bank sentral mungkin memegang suku bunga tetap sementara yang lain mungkin meningkat atau menurunkannya. Dengan bakul yang terdiri daripada tiga tertinggi dan ketiga mata wang terendah, mana-mana satu pasangan mata wang hanya mewakili sebahagian daripada keseluruhan portfolio; Oleh itu, walaupun terdapat pembubaran perdagangan membawa dalam satu pasangan mata wang, kerugian dikawal dengan memiliki bakul. Inilah cara yang paling disukai untuk menjalankan perdagangan untuk bank pelaburan dan dana lindung nilai. Strategi ini mungkin sedikit rumit untuk individu kerana perdagangan bakul secara semula jadi memerlukan modal yang lebih besar, tetapi dapat dilakukan dengan ukuran lebih kecil. Kunci dengan bakul adalah untuk menukar peruntukan portfolio secara dinamik berdasarkan kepada lengkung kadar faedah dan dasar monetari bank pusat.

Keuntungan dari Perdagangan Bawa Perdagangan bawa adalah strategi jangka panjang yang jauh lebih sesuai untuk pelabur daripada pedagang kerana para pelabur akan bersenang-senang dalam kenyataan bahwa mereka hanya perlu memeriksa harga harga beberapa kali seminggu bukannya beberapa kali sehari. Benar, pedagang, termasuk bank terkemuka di Wall Street, akan memegang jawatan mereka selama berbulan-bulan (jika tidak bertahun-tahun) pada satu masa. Strategi utama membawa perdagangan adalah untuk mendapatkan bayaran sementara anda menunggu, jadi menunggu sebenarnya adalah perkara yang baik.

Sebahagian disebabkan oleh permintaan untuk menjalankan dagangan, trend dalam pasaran matawang adalah kukuh dan berarah. Ini penting untuk peniaga jangka pendek juga kerana dalam pasangan mata wang di mana perbezaan kadar faedah adalah sangat penting, ia mungkin jauh lebih menguntungkan untuk mencari peluang untuk membeli pada dips ke arah membawa daripada cuba untuk memudar. Bagi mereka yang menegaskan kekukuhan AUD / USD, misalnya, mereka harus waspada untuk memegang jawatan pendek terlalu lama kerana dengan setiap hari yang berlalu, lebih banyak faedah perlu dibayar. Cara terbaik untuk peniaga jangka pendek untuk melihat minat adalah bahawa pendapatan itu membantu mengurangkan harga purata anda sambil membayar minat meningkatkannya. Bagi perdagangan intraday, pengangkutan tidak akan menjadi masalah, tetapi untuk perdagangan tiga, empat atau lima hari, arah membawa menjadi jauh lebih bermakna.

Untuk bacaan tambahan, lihat Krisis Kredit Dan Pembawa Perdagangan dan Menguntungkan Dari Pembawa Calon Perdagangan .