Setiap kali harga mula naik, orang sering bimbang tentang inflasi, dan dengan alasan yang baik. Pulangan sebenar pelaburan bukan berapa banyak lagi dolar dalam akaun anda, tetapi berapa banyak lagi yang anda boleh beli dengan wang yang anda miliki. Di sini kita melihat bagaimana inflasi memberi kesan negatif terhadap pelaburan anda, dan bagaimana sekuriti yang dilindungi oleh inflasi (IPS) dapat membantu.

Tutorial: Konsep Bon Lanjutan

Pulangan Tinggi Tidak Sentiasa Pulangan Tinggi
Untuk mengkaji bagaimana inflasi merosakkan, mari kita lihat apa yang berlaku di U. S. pada tahun 1970an dan '80an. Dari 1970-74, kadar pulangan sijil deposit (CD) enam bulan meningkat daripada 64% hingga 10%, yang menjadikan ramai pelabur gembira (lihat data ini dikeluarkan dari Rizab Persekutuan). Dan kemudian kadarnya melompat lagi pada tahun 1979, dari 11. 42% hingga 15. 79% pada tahun 1981. Tetapi apa kadar pulangan sebenar yang diterima oleh para pelabur yang gembira atas wang mereka?

Pada tahun 1972, inflasi hanya melebihi 3. 25%. Menjelang tahun 1974, ia meningkat kepada 11%. Dan pada tahun 1980, ia meningkat kepada lebih dari 13. 5% (lihat carta ini oleh Federal Reserve Bank of Cleveland) - manakala CD dibayar 12. 94%. Pemegang CD sebenarnya kehilangan 0. 56% dalam daya beli pada tahun itu karena inflasi! Lebih khusus lagi, jika anda telah meletakkan $ 10,000 ke dalam CD, penyata akaun anda akan menunjukkan $ 11, 294 menjelang akhir tahun ini. Walau bagaimanapun, wang tersebut akan dibeli hanya bernilai $ 9, 769 barang dari segi dolar tahun sebelumnya. Tetapi bilangan itu tidak mengambil keuntungan dari cukai pendapatan, yang hanya akan membuat keadaan lebih buruk.

Angka di bawah mencatatkan pulangan kadar CD dan inflasi enam bulan antara tahun 1970 dan 1982. Perhatikan bagaimana inflasi sangat hampir atau lebih tinggi daripada kadar pada CD dalam tempoh ini.

Pelaburan yang Mengimbangi Inflasi
Sekuriti yang dilindungi oleh Inflasi (IPS) boleh berfungsi sebagai lindung nilai terhadap kerugian dalam kuasa beli yang pelaburan pendapatan tetap anda - seperti bon dan anuiti tetap - mungkin mengalami masa-masa kenaikan inflasi. (Untuk maklumat lanjut mengenai bagaimana IPS berfungsi dan mengimbangi kesan berbahaya daripada kenaikan harga ke atas pelaburan, lihat Sekuriti Dilindungi Inflasi - Pautan Hilang .) IPS boleh didapati dalam bentuk yang berbeza, setiap satu yang kami semak di bawah.

Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan Sekuriti yang dilindungi oleh inflasi Perbendaharaan (TIPS) menawarkan keselamatan kerajaan U. S. memastikan anda mendapat kembali wang anda. Anda boleh membelinya tanpa menggunakan broker (lihat halaman ini di laman web Biro Hibah Awam). Walau bagaimanapun, kadar faedah pada TIPS adalah lebih rendah daripada apa yang ditawarkan pada nota Perbendaharaan standard (tetapi TIP membayar faedah ke atas inflasi-menyesuaikan prinsipal dan bukan prinsipal nominal). Penyebaran ini mewakili pasaran yang menjangkakan kadar inflasi tahunan akan melebihi 10 tahun akan datang.

Anda tidak akan menerima pendapatan dari TIPS anda sehingga anda menjualnya atau ia matang. Walau bagaimanapun, anda perlu membayar cukai pendapatan setiap tahun atas peningkatan nilai prinsipal. Tetapi, anda boleh mengelakkan "cukai hantu" ini apabila anda memegang TIPS dalam akaun yang ditangguhkan cukai, seperti IRA.

Perbandaran dan Korporat Sekuriti Berkaitan Inflasi Sekuriti berkaitan inflasi bandar dikeluarkan oleh pelbagai entiti kerajaan. Pembayaran faedah separa tahunan adalah kurang daripada yang anda terima dari bon Perbendaharaan jangka panjang, tetapi pembayaran ini berubah dengan indeks harga pengguna. Tambahan pula, rawatan cukai pendapatan adalah sama dengan bon perbandaran biasa. Oleh itu, dengan sekuriti yang berkaitan dengan inflasi, bergantung kepada pendirian cukai anda, anda mungkin boleh keluar lebih awal jika dibandingkan dengan bon bercukai sepenuhnya termasuk TIPS.

Anda boleh membeli sekuriti berkaitan inflasi korporat dengan hanya $ 1, 000 melalui broker anda. Hasil pada sekuriti ini menyesuaikan bulanan untuk kenaikan inflasi. Oleh kerana sekuriti ini dikeluarkan oleh syarikat dan membawa lebih banyak risiko, hasilnya biasanya lebih tinggi daripada Perbendaharaan yang setanding. Tetapi ingat, tidak ada sokongan kerajaan, jadi ada kemungkinan syarikat itu tidak dapat memenuhi tanggungjawabnya.

Sijil Deposit yang berkaitan dengan Inflasi Sijil deposit berkaitan inflasi dijual melalui broker dengan pelaburan minimum $ 1, 000. Mereka diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan dan menyesuaikan kadar faedah setiap tahun berdasarkan perubahan inflasi. Hasil pada sekuriti ini kurang daripada CD biasa atau nota Perbendaharaan yang boleh dibandingkan.

Bon Simpanan Berkaitan Inflasi Bon Simpanan yang berkaitan dengan Inflasi (I Bond) disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan U. S. Anda boleh membelinya langsung dari Jabatan Perbendaharaan atau bank tempatan anda. Mereka dijual pada nilai muka dan berkembang dengan pendapatan yang diindeks oleh inflasi sehingga 30 tahun. Cukai pendapatan persekutuan pada pendapatan tahunan yang dikompaun ditunda sehingga bon matang atau anda mengembalikannya. Dan saya Bon dikecualikan daripada cukai pendapatan negeri dan tempatan. Oleh itu, mereka mungkin sesuai untuk akaun yang boleh dikenakan cukai.

Seperti semua bon, saya Bon dimaksudkan untuk menjadi pelaburan jangka panjang; Walau bagaimanapun, anda boleh membelinya pada bila-bila masa selepas 12 bulan. Tetapi jika anda mengikat bon dalam tempoh lima tahun pertama, anda akan kehilangan tiga kepentingan bulan terakhir.

IPSs Tidak Tanpa Risiko
Bayaran kepada broker anda dibina ke IPS, sama seperti yuran dibina ke dana bersama, jadi apabila anda membeli IPS, jumlah yang pergi ke broker anda tidak jelas. Juga, kerana IPS biasanya membayar kadar faedah yang lebih rendah daripada pelaburan kadar tetap, mereka tidak melakukan sekuriti pendapatan tetap tetap semasa trend inflasi ke bawah. Apabila inflasi menurun, hasil penurunan bon jangka panjang, maka harga bon yang anda tahan naik. Peningkatan dalam harga bon jangka panjang ini bermakna pelabur mengalihkan lebih banyak aset ke dalam pelaburan yang lebih selamat, menunjukkan bahawa mereka percaya bahawa pertumbuhan ekonomi yang perlahan adalah ancaman yang lebih besar daripada inflasi (jika inflasi adalah ancaman yang lebih besar, mereka tidak akan meletakkan wang mereka menjadi pelaburan di mana wang mereka dikunci untuk jangka masa panjang).

Selain itu, sebarang ikatan dengan elemen laras inflasi mungkin lebih tidak menentu daripada satu tanpanya. Oleh itu jika kadar faedah mula naik, nilai IPS anda boleh menurun (hasil daripada risiko kadar faedah). Dan jika inflasi tidak meningkat bersama-sama dengan kadar faedah, hasil anda kepada kematangan pada keselamatan yang dilindungi inflasi mungkin setinggi apa yang anda akan terima dengan bon yang tidak dilindungi oleh inflasi.

Ringkasan
Semakin banyak institusi kewangan memasarkan IPS kepada pelabur yang percaya inflasi akan meningkat pada tahun-tahun akan datang. Pelaburan ini boleh menjadi sekuriti individu atau sebagai dana bersama. Jadi sebelum anda meletakkan wang anda, pastikan anda memahami yuran. Dan bandingkan hasil cukai bebas cukai.