Komoditi, sama ada ia berkaitan dengan makanan, tenaga atau logam, adalah bahagian penting dalam kehidupan seharian. Sesiapa yang mengendali kereta boleh menjadi sangat terjejas oleh harga minyak mentah yang tinggi. Sesiapa yang makan mungkin merasakan kesan kemarau pada bekalan kacang soya. Begitu juga, komoditi boleh menjadi satu cara yang penting untuk mempelbagaikan portfolio selain daripada sekuriti tradisional - sama ada untuk jangka panjang, atau sebagai tempat untuk memarkir tunai semasa pasaran saham yang tidak menentu atau menurun. (Komoditi secara tradisinya bertentangan dengan stok.)

Adalah dahulu bahawa pelabur purata tidak melabur dalam komoditi kerana berbuat demikian memerlukan sejumlah besar masa, wang dan kepakaran. Walau bagaimanapun, pada hari ini terdapat beberapa laluan yang berbeza untuk pasaran komoditi, dan beberapa laluan ini memudahkan para peniaga bukan profesional untuk turut serta.

Sejarah Komoditi

Sebenarnya, urusan komoditi adalah profesion lama - jauh lebih tua daripada berurusan dalam stok dan bon. Tamadun kuno memperdagangkan pelbagai jenis komoditi, dari kerang hingga rempah-rempah. Perdagangan komoditi adalah perniagaan penting. Kekuatan empayar boleh dilihat sebagai agak berpadanan dengan keupayaan mereka untuk mencipta dan mengurus sistem perdagangan yang kompleks dan memudahkan pertukaran komoditi kerana ini berfungsi sebagai roda perdagangan, pembangunan ekonomi dan perpajakan untuk perbendaharaan kerajaan. Walaupun kebanyakan pengetua adalah orang yang benar-benar berurusan dengan barang-barang fizikal (dicipta atau digunakan mereka dalam beberapa cara), ada spekulator yang pasti ada di sekeliling, tidak sabar-sabar untuk menaruh drachma atau dua betapa baiknya hasil panen gandum itu.

Di mana untuk Berinvestasi

Walaupun ramai yang bergabung atau keluar dari perniagaan, masih terdapat banyak pertukaran komoditi di seluruh dunia. Kebanyakan membawa beberapa komoditi yang berbeza, walaupun ada yang mengkhususkan diri dalam satu kumpulan. Sebagai contoh, London Metal Exchange hanya membawa komoditi logam, seperti namanya. Di Amerika Syarikat, bursa paling popular termasuk yang dikendalikan oleh CME Group, yang mengakibatkan Chicago Mercantile Exchange dan Chicago Board of Trade digabungkan pada tahun 2006 (New York Mercantile Exchange adalah antara operasinya), Intercontinental Exchange di Atlanta dan Lembaga Perdagangan Kansas City.

Perdagangan komoditi di bursa boleh memerlukan piawaian yang dipersetujui supaya perdagangan boleh dijalankan (tanpa pemeriksaan visual). Anda tidak mahu membeli 100 ekor lembu hanya untuk mengetahui bahawa lembu itu sakit, atau mendapati bahawa gula yang dibeli adalah kualiti yang rendah atau tidak dapat diterima.

Ciri-ciri Pelaburan

Prinsip asas ekonomi bekalan dan permintaan biasanya memacu pasaran komoditi: penawaran yang lebih rendah memacu permintaan, yang sama dengan harga yang lebih tinggi, dan sebaliknya. Gangguan utama bekalan, seperti ketakutan kesihatan yang meluas di kalangan lembu, mungkin menyebabkan peningkatan dalam permintaan secara amnya stabil dan boleh diramal untuk ternakan, contohnya.Dari segi permintaan, pembangunan ekonomi global dan kemajuan teknologi sering mempunyai kesan yang kurang dramatik, tetapi juga penting kepada harga. Kesnya: Kemunculan China dan India sebagai pemain perkilangan yang penting telah menyumbang kepada kemerosotan ketersediaan logam perindustrian, seperti keluli, untuk seluruh dunia.

Jenis Komoditi

Hari ini, komoditi yang boleh dipertandingkan jatuh ke dalam empat kategori. Mereka termasuk:

Logam

• (termasuk emas, perak, platinum dan tembaga) Tenaga
• (termasuk minyak mentah, minyak pemanas, gas asli dan petrol)
• Pertanian (termasuk jagung, kacang soya, gandum, beras, koko, kopi, kapas dan gula)
• Pasaran saham yang meruap atau menurun biasanya menjumpai pelabur yang takut berebut untuk memindahkan wang ke logam mulia seperti emas, yang secara historis dilihat sebagai logam yang boleh dipercayai dan boleh dipercayai dengan nilai yang dapat disampaikan. Logam berharga juga boleh digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi yang tinggi atau tempoh penurunan nilai mata wang. Pertunjukan tenaga juga biasa untuk komoditi. Perkembangan ekonomi global dan pengeluaran minyak yang berkurangan dari telaga di seluruh dunia boleh menyebabkan kenaikan harga minyak, apabila para pelabur menimbang dan menilai bekalan minyak yang terhad dengan tuntutan tenaga yang semakin meningkat. Kemerosotan ekonomi, perubahan pengeluaran oleh Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (OPEC) dan kemajuan teknologi yang muncul (seperti angin, solar dan biofuel) yang bertujuan untuk menggantikan (atau melengkapi) minyak mentah sebagai pembekal tenaga juga perlu dipertimbangkan.

Butir dan produk pertanian lain mempunyai pasaran perdagangan yang sangat aktif. Mereka boleh menjadi sangat tidak menentu semasa musim panas atau tempoh peralihan cuaca. Pertumbuhan penduduk, digabungkan dengan bekalan pertanian terhad, dapat memberikan peluang untuk menaikkan harga pertanian.

Cara Melabur dalam Komoditi

Niaga Hadapan

Cara yang popular untuk melabur dalam komoditi adalah melalui kontrak niaga hadapan, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual, pada masa akan datang, kuantiti tertentu komoditi tertentu harga. Hadapan tersedia pada setiap kategori komoditi.

Dua jenis pelabur mengambil bahagian dalam pasaran niaga hadapan:

pengguna komersial atau institusi komoditi

spekulator

• Kumpulan pertama, pengeluar dan penyedia perkhidmatan, menggunakan niaga hadapan sebagai sebahagian daripada proses belanjawan mereka, untuk menormalkan perbelanjaan dan mengurangkan sakit kepala berkaitan dengan aliran tunai. Hajah ini boleh menggunakan pasaran komoditi untuk mengambil kedudukan yang akan mengurangkan risiko kerugian kewangan akibat perubahan harga. Sektor penerbangan adalah contoh industri besar yang mesti mengamankan sejumlah besar bahan bakar pada harga yang stabil untuk tujuan perancangan. Kerana keperluan ini, syarikat penerbangan terlibat dalam lindung nilai: Melalui kontrak niaga hadapan, mereka membeli bahan bakar pada kadar tetap (untuk jangka waktu tertentu) untuk mengelakkan ketidaktentuan pasaran mentah dan petrol, yang akan menyebabkan penyata kewangan mereka lebih mudah berubah dan berisiko bagi pelabur .Koperasi pertanian juga menggunakan masa depan. Tanpa niaga hadapan dan lindung nilai, ketidaktentuan dalam komoditi boleh menyebabkan kebangkrutan bagi perniagaan yang memerlukan kebolehprediksi dalam menguruskan perbelanjaan mereka.
• Kumpulan kedua, terutamanya individu, adalah spekulator yang berharap mendapat keuntungan daripada perubahan dalam harga kontrak niaga hadapan. Spekulator biasanya menutup posisi mereka sebelum kontrak itu jatuh tempo dan tidak pernah menerima penghantaran komoditi (gandum, minyak, dll.) Sendiri.

Mendapatkan Ke Masa Hadapan

Melabur dalam kontrak niaga hadapan komoditi akan memerlukan anda membuka akaun broker baru, jika anda tidak mempunyai broker yang juga berdagang dengan niaga hadapan, dan mengisi borang yang mengakui bahawa anda memahami risiko yang dikaitkan dengan perdagangan niaga hadapan.

Setiap kontrak komoditi memerlukan deposit minimum yang berbeza, bergantung kepada broker, dan nilai akaun anda akan meningkat atau berkurang dengan nilai kontrak. Jika nilai kontrak turun, anda akan tertakluk kepada panggilan margin dan akan diperlukan untuk meletakkan lebih banyak wang ke dalam akaun anda untuk memastikan kedudukannya terbuka. Disebabkan jumlah leverage yang besar, pergerakan harga kecil boleh bermakna pulangan besar atau kerugian, dan akaun niaga hadapan boleh dihapuskan atau digandakan dalam hitungan minit.

Kelebihan:

Ini adalah permainan tulen pada komoditi yang mendasari.

Leverage membolehkan keuntungan besar jika anda berada di sebelah kanan perdagangan.

• Akaun deposit minimum mengawal kontrak bersaiz penuh yang biasanya anda tidak mampu.
• Anda boleh pergi lama atau pendek dengan mudah.
• Kekurangan:
• Pasaran hadapan boleh menjadi pelaburan yang sangat tidak menentu dan langsung di pasaran ini boleh menjadi sangat berisiko, terutamanya untuk pelabur yang tidak berpengalaman.

Leverage membesar kedua-dua keuntungan dan kerugian.

• Perdagangan boleh menentang anda dengan cepat dan anda boleh kehilangan deposit awal anda (dan lebih banyak) sebelum anda dapat menutup kedudukan anda.
• Kebanyakan kontrak niaga hadapan juga akan mempunyai pilihan yang berkaitan dengan mereka. Pilihan beli pada kontrak niaga hadapan adalah sedikit seperti hanya meletakkan deposit pada sesuatu, daripada membeli secara langsung; anda mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan, untuk meneruskan transaksi. Jadi, jika harga kontrak tidak bergerak ke arah yang anda jangkakan, anda telah membatasi kerugian anda kepada kos opsyen. Sebagai derivatif, opsyen dan biasanya tidak bergerak point-for-point dengan kontrak niaga hadapan.
• Saham

Banyak pelabur menggunakan stok syarikat dalam industri yang berkaitan dengan komoditi dalam beberapa cara. Sebagai contoh, mereka yang ingin bermain minyak boleh memilih dari gerudi, refiner, syarikat tangki atau syarikat minyak yang pelbagai. Mereka yang digigit oleh bug emas boleh membeli syarikat perlombongan, pelebur atau penapis - mana-mana firma yang berurusan dengan bullion.

Ekuiti kurang terdedah kepada perubahan harga yang tidak menentu daripada niaga hadapan. Stok mudah untuk dibeli, dipegang, diperdagangkan dan dilacak, dan mungkin memainkan sektor tertentu. Sudah tentu, para pelabur perlu melakukan penyelidikan untuk membantu memastikan syarikat tertentu adalah pelaburan yang baik serta bermain komoditi yang baik.

Opsyen saham, yang memerlukan pelaburan yang lebih kecil daripada membeli stok secara langsung, adalah cara lain untuk melabur dalam komoditi. Walaupun risiko adalah terhad kepada kos opsyen, pergerakan harga biasanya tidak mencerminkan stok asas.

Kelebihan:

Pelabur biasanya sudah mempunyai akaun pembrokeran, jadi perdagangan lebih mudah.

Maklumat umum tentang keadaan kewangan syarikat sedia ada.

• Saham biasanya sangat cair.
• Kekurangan:
• Stok bukan permainan tulen pada harga komoditi.

Harganya mungkin dipengaruhi oleh faktor khusus syarikat serta keadaan pasaran.

• Dana Dagangan Berdagang dan Nota Pertukaran Tukaran
• Dana yang diperdagangkan (ETF) dan nota tukaran bursa (ETN), yang berdagang seperti saham, membenarkan para pelabur terlibat dalam turun naik harga komoditi tanpa melabur secara langsung dalam kontrak niaga hadapan.

Komoditi ETF biasanya menjejaki harga sesuatu komoditi atau kumpulan komoditi tertentu yang terdiri daripada indeks dengan menggunakan kontrak niaga hadapan, walaupun beberapa kembali ETF dengan komoditi sebenar yang disimpan dalam penyimpanan.

ETN adalah hutang tidak bercagar yang direka untuk meniru turun naik harga indeks komoditi atau komoditi tertentu, dan disokong oleh penerbit. Akaun broker khas tidak diperlukan untuk melabur dalam ETF atau ETN.

BAL: iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN; CAFE: iPath Pure Beta Coffee ETN; NIB: iPath Bloomberg Koko Subindex Total Return ETN

Keuntungan:

Kerana mereka perdagangan seperti saham, tidak ada pengurusan atau bayaran penebusan yang perlu dikhuatiri.

Mereka menyediakan cara mudah untuk mengambil bahagian dalam turun naik harga komoditi atau bakul komoditi.

• Kekurangan:
• Satu langkah besar dalam komoditi mungkin tidak dapat dilihat oleh titik ETF atau ETN.

Tidak semua komoditi mempunyai ETF atau ETN yang berkaitan dengannya.

• ETN mempunyai risiko kredit yang berkaitan dengan penerbit.
• CORN: Dana Corn Teucrium; SOYB: Dana Kedelai Teucrium; WEAT: Dana Gandum Teucrium
• Dana Reksadana dan Dana Indeks

Walaupun dana bersama tidak boleh langsung melabur dalam komoditi, mereka boleh melabur dalam stok syarikat yang terlibat dalam industri berkaitan komoditi, seperti tenaga, pertanian atau perlombongan. Seperti saham yang mereka belanjakan, saham dana mungkin terjejas oleh faktor selain daripada harga komoditi, termasuk turun naik pasaran saham dan risiko khusus syarikat.

Sejumlah kecil dana bersama indeks komoditi melabur dalam kontrak niaga hadapan dan pelaburan derivatif berkaitan komoditi, dengan itu memberikan pendedahan langsung kepada harga komoditi.

Kelebihan:

Pengurusan wang profesional

Kepelbagaian

• Kecairan
• Kekurangan:
• Yuran pengurusan mungkin tinggi, dan beberapa dana mungkin mempunyai caj jualan juga

dana bersama melabur dalam stok, mereka bukan permainan tulen harga komoditi. Operator Perdagangan Komoditi (CPO) adalah orang atau perkongsian terhad yang mengumpulkan wang dari pelabur, menggabungkannya menjadi satu kumpulan dan melabur dalam kontrak dan opsyen niaga hadapan.CPO perlu menyediakan dokumen pendedahan risiko kepada pelabur, dan mereka mesti mengedarkan penyata akaun berkala serta laporan kewangan tahunan. Mereka juga dikehendaki menyimpan rekod ketat semua pelabur, urus niaga dan kolam yang mungkin mereka laksanakan.

• CPO akan menggunakan penasihat perdagangan komoditi (CTA) untuk menasihati mereka dengan keputusan perdagangan untuk kolam renang. CTA mesti didaftarkan dengan Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) dan dikehendaki melalui cek latar belakang FBI sebelum mereka dapat memberi nasihat pelaburan. Mereka biasanya mempunyai sistem untuk perdagangan niaga hadapan dan menggunakannya untuk menasihati dagangan kolam komoditi.
• Kelebihan:

Nasihat profesional.

Struktur yang disatukan menyediakan lebih banyak wang untuk pengurus untuk bekerjasama.

Dana tertutup memerlukan semua pelabur untuk memasukkan jumlah wang yang sama.

Kekurangan:

• Mungkin sukar untuk menilai prestasi lalu, dan anda mungkin mahu melihat pulangan yang diselaraskan oleh CTA dari pelaburan terdahulu.
• Pelabur juga perlu membaca dokumen pendedahan CTA dan memahami program perdagangan, yang mungkin terdedah kepada pengeluaran.
• Bottom Line

Terdapat pelbagai pelaburan komoditi untuk peniaga baru dan berpengalaman. Walaupun kontrak niaga hadapan komoditi memberikan cara yang paling langsung untuk mengambil bahagian dalam pergerakan harga, jenis pelaburan lain yang mempunyai risiko dan profil pelaburan yang berbeza-beza juga memberi peluang. Komoditi dengan cepat boleh menjadi cadangan pelaburan yang berisiko kerana ia boleh dipengaruhi oleh kemungkinan yang sukar, jika tidak mustahil, untuk meramalkan: corak cuaca yang luar biasa, epidemik, dan bencana alam dan buatan manusia. Oleh itu, adalah idea yang baik untuk tidak memperuntukkan lebih daripada 10% daripada portfolio kepada komoditi.