Komoditi adalah bahan mentah yang dijual secara pukal, seperti minyak, gandum, perak, emas, perut babi, jeruk dan koko. Mereka umumnya bahan mentah yang akhirnya digunakan untuk menghasilkan barangan lain seperti minyak untuk petrol, koko untuk coklat, gandum untuk roti, dan sebagainya. Oleh itu, mereka memberi peluang kepada pelabur untuk melabur dalam bahan-bahan yang suatu negara (atau perbadanan) menghasilkan dan juga yang dikonsumsi. Pengilang yang lebih besar membeli komoditi yang mereka perlukan di "pasaran spot", di mana harga tunai penuh biasanya dibayar di tempat. Spekulator biasanya membeli dan menjual komoditi dengan kontrak pilihan dan niaga hadapan.
Jenis-jenis Pelaburan Komoditi
A keselamatan berkaitan komoditi merujuk kepada keselamatan yang pulangannya bergantung pada tahap tertentu pada harga komoditi, seperti minyak mentah, emas, atau perak , pada matang. Sebagai contoh, prinsipal bon berkaitan komoditi diindeks kepada pergerakan indeks komoditi seperti logam berharga atau minyak.
Derivatif komoditi termasuk kedua-dua derivatif komoditi berdagang dan over-the-counter seperti pertukaran, niaga hadapan dan ke hadapan. Mereka digunakan untuk melindung nilai risiko dan memanfaatkan peluang arbitraj. Kedudukan
Niaga Berjanji Komoditi Berjaminan melibatkan mengambil kedudukan yang panjang dalam kontrak niaga hadapan pilihan anda dan kemudian membeli jumlah yang sama dengan kedudukan niaga hadapan anda dalam T-bil. Sumber pulangan adalah dari minat yang anda perolehi pada kedudukan T-bill anda dan pergerakan harga niaga hadapan.
Motivasi untuk Melabur dalam Komoditi, Derivatif Komoditi, dan Sekuriti Berkaitan Komoditi
Komoditi menawarkan para pelabur beberapa faedah:

AD:

• Hedge Against Inflation : Harga tunai komoditi mungkin mendapat manfaat daripada tempoh inflasi yang tidak dijangka, sementara saham dan bon mungkin mengalami. Komoditi adalah "aset sebenar", tidak seperti saham dan bon, yang "aset kewangan". Komoditi, oleh itu, cenderung untuk bertindak balas terhadap perubahan fundamental ekonomi dalam cara yang berbeza dari aset kewangan tradisional, terutamanya berkenaan dengan inflasi. Harga komoditi biasanya meningkat apabila inflasi sedang mempercepatkan, jadi melabur dalam komoditi boleh memberikan portfolio lindung nilai terhadap inflasi. Sebaliknya, stok dan bon cenderung untuk melakukan lebih baik apabila kadar inflasi stabil atau perlahan. Inflasi yang lebih cepat menurunkan nilai aliran tunai masa depan yang dibayar oleh saham dan bon kerana dolar masa depan akan dapat membeli barang dan perkhidmatan yang lebih sedikit berbanding hari ini.
  Walau bagaimanapun, kelebihan inflasi ini ditangkap dengan lebih cekap oleh pelaburan langsung dalam komoditi daripada, sebagai contoh, pelaburan dalam ekuiti yang berkaitan dengan komoditi yang harganya juga mencerminkan prospek kewangan penerbit atau akaun niaga hadapan komoditi yang diuruskan secara aktif, yang cenderung mencerminkan kemahiran pengurus dalam memilih komoditi yang betul.
  
• Prestasi / Pulangan : Kepentingan pelabur dalam komoditi telah melonjak dalam beberapa tahun kebelakangan kerana kelas aset telah mengatasi aset tradisional seperti saham dan bon. Sepanjang tempoh lima tahun yang berakhir pada 31 Mac 2006, Indeks Komoditi Dow Jones AIG telah kembali 10. 6% berbanding 2% 6 untuk S & P 500. Sebahagian daripada prestasi unggul ini disebabkan kenaikan harga komoditi yang didorong oleh permintaan yang meningkat dari China dan negara-negara membangun yang lain.
  
• Kepelbagaian Peningkatan : Kepelbagaian portfolio adalah manfaat utama memegang komoditi. Sebabnya ialah pelabur komoditi terdedah kepada harga niaga hadapan komoditi. Perubahan dalam harga tersebut mencerminkan perubahan ekspektasi tentang penawaran dan permintaan masa hadapan bagi komoditi. Faktor-faktor yang mengubah jangkaan - seperti peristiwa cuaca di Midwest atau mogok dalam lombong tembaga di Chile - biasanya tidak mempunyai kaitan dengan pasaran saham dan bon.

AD:

Bentuk Pelaburan Komoditi
Pelaburan dalam komoditi terdapat dalam dua bentuk: pasif dan aktif:

• Pelaburan pasif adalah strategi yang digunakan oleh pelabur yang menggunakan komoditi sebagai kepelbagaian risiko alat. Sebagai contoh, apabila inflasi meningkat, ia cenderung untuk menjejaskan sekuriti pendapatan tetap dan ekuiti sedikit sebanyak. Walau bagaimanapun, harga komoditi cenderung meningkat dalam tempoh ini. Ini membantu mempelbagaikan portfolio anda. Pelaburan komoditi telah lama mempunyai reputasi untuk ketidaktentuan yang luar biasa dan risiko tetapi sekarang ada sejumlah kecil tetapi berkembangnya dana komoditi berasaskan indeks yang berkualiti tinggi dan berkualiti yang tersedia yang menyediakan cara yang agak konservatif untuk melabur dalam komoditi. Pengurusan berusaha untuk meminimumkan turun naik harga dan menyediakan pengurusan risiko secara keseluruhan dalam beberapa cara. Pemilihan dan pembobotan aset dalam portfolio biasanya dikaji semula setiap tahun atau apabila terdapat perubahan besar dalam industri atau bahkan perubahan drastik dalam penggunaan mana-mana komoditi tertentu. Ini memberikan beberapa pengurangan risiko keseluruhan dalam dana indeks komoditi dan menjadikannya sesuai untuk pelaburan oleh pelabur dengan latar belakang komoditi terhad.
  Dana indeks biasanya terdiri daripada kedudukan yang panjang pada kontrak. Jawatan pendek biasanya tidak diambil.
  
• Melabur aktif atau secara aktif menguruskan kedudukan dalam pasaran komoditi dapat memberikan hasil prestasi yang baik. Dalam tempoh pertumbuhan ekonomi, komoditi dalam permintaan yang kukuh untuk memenuhi keperluan pengeluaran. Kerana harga komoditi atau bahan mentah cenderung bergerak lebih cepat sebagai tindak balas kepada turun naik ekonomi daripada harga barangan siap yang berkaitan, pendekatan aktif dapat menyebabkan keuntungan ekonomi jika kegiatan perdagangan dipantau dan diurus oleh pelabur.

AD: