Isi kandungan:
Swap kadar faedah biasanya berlaku di antara dua entiti perniagaan, tetapi pelabur individu masih dapat menggunakannya untuk membuat spekulasi mengenai arah kadar faedah. Walaupun ada kemungkinan untuk keuntungan dari swap kadar faedah, perdagangan ini bukan untuk pemula. Pelabur perlu sedar mengenai fungsi, risiko dan akibat cukai yang boleh dikenakan dari swap kadar faedah.
Apakah Swap Kadar Faedah?
Semasa swap kadar faedah biasa, dua pihak bersetuju dengan kontrak yang pada asasnya menukar pembayaran faedah daripada isu hutang masing-masing. Kedua-dua pihak mengekalkan tanggungjawab terhadap hutang sebenar, tetapi mereka membayar kadar (tetap atau berubah-ubah) pada jumlah nominal.
Apabila kadar turun naik dari tahap yang disepakati, pembayaran terapung meningkat, dan satu pihak menerima pembayaran tambahan untuk melindungi risiko. Bayaran ini berterusan sehingga pertukaran dijual atau terma kontrak dipenuhi.
Sebagai contoh, katakan satu pihak menjual kepentingan bon yang membayar pada masa ini LIBOR, dan sebagai pertukaran menerima faedah bon kadar tetap pada kadar faedah yang sama. Jika kadar LIBOR meningkat, pihak pertama menerima bayaran tambahan.
Risiko untuk Pelabur Individu
Jelas sekali, satu pihak akan menerima lebih banyak pembayaran faedah dan yang lain akan membayar lebih banyak bayaran faedah. Pelabur individu boleh terlibat dalam pertukaran dengan menanggung perbelanjaan peminjaman dan kemudian meminjamkan bon; pelabur juga boleh membuat pertukaran tetap.
Seperti semua pelaburan spekulatif, swap kadar faedah memberikan risiko jelas kepada pelabur individu. Jika nilai swap naik selepas berdagang aliran hasil kadar tetap untuk kadar terapung, sebagai contoh, pelabur keluar maju. Sekiranya kadar jatuh, maka nilai pelaburan boleh menurun dengan ketara.
Rawatan Cukai untuk Pelabur Individu
Walaupun pertukaran ini telah menjadi sebahagian daripada pasaran over-the-counter (OTC) selama lebih dari tiga dekad, IRS tidak mempunyai rawatan khusus untuk mereka. Sebaliknya, pendapatan faedah dari swap pelabur individu dianggap sebagai pendapatan pelaburan dan dikenakan cukai pada kadar istimewa.
Jika swap kadar faedah berdasarkan pandangan berbeza dua syarikat mengenai kadar faedah, bolehkah mereka saling menguntungkan?
Lihat bagaimana dua syarikat boleh menukar pembayaran kadar faedah dan saling menguntungkan. Lihat bagaimana perbezaan pertukaran arbitraj ini dalam meminjam kos peluang.
Bagaimana keuntungan syarikat daripada kadar faedah dan swap mata wang?
Swap kadar faedah melibatkan pertukaran aliran tunai antara dua pihak berdasarkan pembayaran faedah bagi jumlah prinsipal tertentu. Walau bagaimanapun, dalam pertukaran kadar faedah, jumlah pokok tidak ditukar. Dalam swap kadar faedah, amaun pokok adalah sama untuk kedua-dua belah mata wang dan pembayaran tetap sering ditukar untuk pembayaran terapung yang dikaitkan dengan kadar faedah, yang biasanya LIBOR.
Bagaimanakah kadar faedah nominal dalam pembiayaan berbeza daripada kadar faedah nominal dalam ekonomi?
Membaca tentang perbezaan ketara antara kadar pulangan nominal instrumen kewangan dan kadar faedah nominal am.