Dana yang didagangkan oleh bursa bertukar hasil tinggi (ETF) terdiri daripada hutang gred bukan pelaburan yang dikeluarkan sebagai bon korporat, pinjaman bank dan / atau kewajipan kerajaan. Secara umumnya, bon hasil tinggi ETF cenderung untuk bertindak dengan baik dalam ekonomi yang semakin meningkat dengan kadar faedah meningkat pada kadar yang diukur. Berikut adalah ringkasan tiga bon ETF tertinggi hasil yang dikira oleh aset di bawah pengurusan (AUM) pada 22 Mac 2016.

Bon Bon Korporat Tinggi IBoxx $ ETF

Dengan AUM sebanyak $ 16. 860000000, Bon Bon Korporat Tinggi Iboxx $ (ETF): HYG HYGiSh iBoxx HYCB87 99 + 0. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah bon hasil tertinggi ETF dan mewakili lebih daripada 50% daripada jumlah aset dalam kategori tersebut. Dana mengagihkan 81. 27% daripada portfolio kepada penerbit U. S. diikuti oleh Luxembourg pada 5. 37% dan Kanada dengan 4. 29%. Perindustrian adalah peruntukan sektor tertinggi pada 81. 27%, dengan kewangan mewakili 11. 56% pegangan. Dengan 50% bon dalam portfolio yang diberi nilai BB dan 39% diberi nilai B, tempoh 4. 3, dan kematangan purata berwajaran sebanyak 6. 41 tahun, dana itu mengurangkan risiko kredit kepada ijazah dan mengekalkan kepekaan kadar faedahnya pada pertengahan -term tingkat. Hasil daripada langkah-langkah ini, hasil pengagihan sebanyak 5. 37% pada Mac 2016 adalah kurang daripada beberapa pesaing dalam kategori ETF hasil tinggi.

Walaupun kadar pengedarannya lebih rendah, dana disukai oleh institusi untuk kecairan yang terhasil daripada jumlah perdagangan harian yang tinggi kategori $ 1. 22 bilion, berdasarkan trailing 45 hari urus niaga, sehingga 22 Mac, dan perdagangan purata rata-rata diabaikan 0. 01%. Sehingga Mac 2016, dana itu mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 5%, yang kurang daripada purata kos 0. 53% untuk dana dalam kategori. Bon Korporat Berprestasi Tinggi IBoxx $ ETF mempunyai pulangan tahunan tiga tahun sebanyak 0. 88%, tetapi mendapat keuntungan sebanyak 5. 1% berbanding bulan sebelum pelepasan berita ekonomi positif pada Februari dan Mac 2016.

< ! - 3 ->

Bon Hasil Tinggi SPDR Barclays ETF

Sebagai ETF hasil tinggi kedua terbesar dalam kategori dengan AUM sebanyak $ 12. 08 bilion, sehingga 22 Mac, SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36 98-0 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menawarkan pakej yang secara amnya sama dengan yang ETF Bon Bon Korporat Tinggi Iboxx. Peruntukan negara dana itu diketuai oleh Amerika Syarikat, yang mewakili 79. 4% pegangan, diikuti oleh Luxembourg pada 5. 16% dan Kanada dengan 4. 72%. Peruntukan sektor ini juga mempunyai berat terhadap industri dan kewangan, dengan pegangan sebanyak 87. 48% dan 8. 03%.

Tempoh dana 4. 4 dan tempoh matang purata wajaran 6.3 juga sama dengan saingannya yang lebih besar. Ia juga mempunyai jumlah purata sebanyak $ 478. 72 juta. Gabungan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada purata sebanyak 0. 4% dan penyebaran perdagangan 0. 03% membuat dana ini murah untuk dipegang dan mudah diperdagangkan dengan cekap.

Salah satu perbezaan paling ketara antara dua ETF terbesar dalam kumpulan ini adalah dalam kadar pengedaran, kerana dividen SPDR Barclays High Yield Bond ETF sebanyak 6. 49% adalah 112 basis mata lebih tinggi daripada pembayaran dari iBoxx $ High Hasil Bon Korporat ETF. Kadar pengedaran yang lebih tinggi boleh dikaitkan sebahagiannya kepada kesediaan dana untuk memegang hutang terkumpul CCC, yang terdiri daripada 14% pegangan. Pulangan tahunan dalam tempoh tiga tahun yang lalu adalah negatif 0. 06%, dan pulangan satu bulan ialah 5. 61%.

Portfolio Pinjaman Kanan SeniorShares

Dengan pegangan pinjaman bank yang telah diperluaskan kepada syarikat-syarikat gred bukan pelaburan, Portfolio Pinjaman Kanan Senior PowerShares (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23 090. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membentangkan strategi yang bertujuan untuk meminimumkan risiko kadar faedah dengan portfolio hutang yang dijamin dengan aset peminjam. Komposisi instrumen hutang kadar faedah terapung portfolio, digabungkan dengan tempoh jangka pendeknya 2. 5, memberikan perlindungan dalam persekitaran kadar kenaikan dan menyampaikan hasil agihan sebanyak 4. 21%.

Sebagai dana pertama untuk membungkus pinjaman bank kanan dalam pembungkus ETF, Portfolio Pinjaman Kanan PowerShares telah mengumpulkan AUM sebanyak $ 3. 99 bilion dan didagangkan purata $ 58. 66 juta sehari pada 22 Mac. Nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 65% adalah lebih tinggi daripada purata untuk kategori ini, tetapi spread perdagangan 0. 03% menunjukkan kecairan yang mencukupi, yang boleh mengurangkan kos keseluruhan ETF kepada ijazah. Dalam tempoh tiga tahun yang lalu, dana itu mempunyai pulangan tahunan sebanyak 0. 67% dan pulangan satu bulan sebanyak 3. 21%.

Bottom Line

Pelabur yang ingin menghasilkan hasil yang lebih tinggi mempunyai pelbagai pilihan strategi, bergantung kepada objektif portfolio. Bon Korporat Berprestasi Tinggi iBoxx ETF menggunakan pendedahan jangka pertengahan dan penarafan bon yang lebih tinggi untuk mengurangkan risiko, sementara mengorbankan hasil. Untuk pelabur yang berisiko risiko mencari hasil yang lebih tinggi, ETF Bond Barisan Tinggi SPDR ETF boleh memberikan penyelesaian. Portfolio Pinjaman Kanan PowerShares memendekkan tempoh matang dan menggunakan hutang kadar terapung, yang boleh merayu kepada pelabur yang ingin mengehadkan kepekaan kadar faedah.