Swap kadar faedah melibatkan pertukaran aliran tunai antara dua pihak berdasarkan pembayaran faedah bagi jumlah prinsipal tertentu. Walau bagaimanapun, dalam pertukaran kadar faedah, jumlah pokok tidak ditukar. Dalam swap kadar faedah, amaun pokok adalah sama untuk kedua-dua belah mata wang dan pembayaran tetap sering ditukar untuk pembayaran terapung yang dikaitkan dengan kadar faedah, yang biasanya LIBOR.
Tukar mata wang melibatkan pertukaran prinsipal dan kadar faedah dalam satu mata wang untuk mata wang yang sama dalam mata wang lain. Pertukaran prinsipal dilakukan pada harga pasaran dan biasanya sama untuk kedua-dua permulaan dan kematangan kontrak.
Saya
n umum, kedua-dua kadar faedah dan swap mata wang mempunyai faedah yang sama untuk syarikat. Pada asasnya, derivatif ini membantu untuk mengehadkan atau menguruskan pendedahan kepada turun naik dalam kadar faedah atau untuk memperoleh kadar faedah yang lebih rendah daripada syarikat sebaliknya akan dapat memperoleh. Swap sering digunakan kerana firma domestik biasanya boleh menerima kadar yang lebih baik daripada firma asing.
Sebagai contoh, anggap syarikat A terletak di U. S. dan syarikat B terletak di England. Syarikat A perlu mengambil pinjaman dalam pound British dan syarikat B perlu mengambil pinjaman dalam U. S. dolar. Kedua-dua syarikat ini boleh bertukar-tukar untuk mengambil kesempatan daripada hakikat bahawa setiap syarikat mempunyai kadar yang lebih baik di negara masing-masing. Kedua-dua syarikat ini boleh menerima simpanan kadar faedah dengan menggabungkan akses istimewa mereka di pasaran masing-masing.
Swap juga membantu syarikat lindung nilai daripada pendedahan kadar faedah dengan mengurangkan ketidakpastian arus kas masa depan. Pertukaran membolehkan syarikat menyemak semula keadaan hutang mereka untuk memanfaatkan keadaan pasaran masa depan atau jangkaan masa depan. Berikutan kelebihan ini, swap mata wang dan kadar faedah digunakan sebagai alat kewangan untuk mengurangkan jumlah yang diperlukan untuk membayar hutang.
Mata wang dan swap kadar faedah membolehkan syarikat memanfaatkan pasaran global dengan lebih cekap dengan menyatukan dua pihak yang mempunyai kelebihan dalam pasaran yang berbeza. Walaupun terdapat beberapa risiko yang berkaitan dengan kemungkinan pihak lain gagal memenuhi kewajibannya, manfaat yang diterima oleh syarikat dari mengambil bahagian dalam swap jauh melebihi kos.
Untuk bacaan selanjutnya, lihat Kegunaan Korporat Derivatif Untuk Kerugian dan Bagaimana perdagangan pasaran pertukaran asing 24 jam sehari?
Jika swap kadar faedah berdasarkan pandangan berbeza dua syarikat mengenai kadar faedah, bolehkah mereka saling menguntungkan?
Lihat bagaimana dua syarikat boleh menukar pembayaran kadar faedah dan saling menguntungkan. Lihat bagaimana perbezaan pertukaran arbitraj ini dalam meminjam kos peluang.
Bagaimanakah perubahan dalam kadar faedah negara mempengaruhi nilai mata wang dan kadar pertukaran?
Secara amnya, kadar faedah yang lebih tinggi meningkatkan nilai mata wang negara tertentu, tetapi kadar Faedah sahaja tidak menentukan nilai mata wang.
Apakah perbezaan antara swap mata wang dan kadar faedah?
Mengetahui lebih lanjut mengenai swap kadar faedah dan swap mata wang, bagaimana swap ini digunakan dan perbezaan antara swap kadar faedah dan swap mata wang.