Pelabur melihat kepada indeks luas sebagai tanda aras untuk membantu mereka mengukur bukan sahaja prestasi pasaran, tetapi juga bagaimana mereka, sebagai pelabur, melakukan. Bagi mereka yang memiliki stok, mereka melihat kepada indeks seperti S & P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Nasdaq 100 untuk memberitahu mereka "di mana pasaran". Nilai-nilai indeks ini dipaparkan setiap hari oleh kedai-kedai media kewangan di seluruh dunia. Kebanyakan pelabur berharap untuk memenuhi atau melebihi pulangan indeks ini dari semasa ke semasa. Masalahnya dengan harapan ini ialah mereka segera meletakkan diri mereka dalam kelemahan kerana mereka tidak membandingkan epal dengan epal. Baca terus untuk mengetahui bagaimana anda boleh menggunakan indeks untuk memberikan jangkaan anda dan menghasilkan rangka kerja yang sesuai ketika anda berusaha untuk mencapai matlamat pelaburan anda. (Untuk membaca lebih lanjut tentang indeks, lihat Indeks ABC Indeks dan Tutorial Indeks Pelaburan kami.)

TUTORIAL: Index Investing

Apa Kata Statik
Menurut edisi Januari 2006 "Kad Indeks Versus Aktif Aktif Standard & Poor", majoriti dana yang diuruskan secara aktif - lebih separuh daripada kelas dana tertentu - tidak mengalahkan S & P 500 (dalam mana-mana satu tahun tertentu atau bahkan dalam tempoh lima tahun yang lalu). Mereka juga menyatakan bahawa kebanyakan pelabur yang berdagang portfolio mereka sendiri juga S & P. Terdapat banyak sebab mengapa dana tertentu akan lebih atau kurang baik pada tahun tertentu, tetapi beberapa sebab utama menjelaskan mengapa kebanyakan dana tidak dapat mengatasi indeks mereka.

Para pelabur sentiasa menanggung pelbagai jumlah yang dikenali sebagai kos geseran - kos perdagangan, beban, komisen dan cukai keuntungan modal - semuanya perlu dibayar apabila mereka masuk, keluar atau di sekeliling dana atau portfolio. Pelabur bahkan menanggung kos pengeluaran sementara mereka memegang saham dalam bentuk yuran pengurusan dan yuran akaun. Walau bagaimanapun, S & P tiada kos geseran. Apabila digunakan sebagai penanda aras, ia adalah baldi khayalan saham yang diadakan dalam portfolio percuma tanpa sebarang kos perdagangan dan tiada cukai keuntungan modal! Dengan kata lain, S & P 500 dan indeks lain, apabila digunakan sebagai tanda aras, tidak tertakluk kepada syarat yang sama dengan pelaburan dalam portfolio anda, menjadikannya lebih sukar untuk anda mengungguli mereka. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai kos frictional, lihat Jangan Biarkan Kos Brokerage Melemahkan Pulangan Anda dan Berpikir Masa Depan Berpegang Teguh Keuntungan Modal Keuntungan .)

Sekarang semua ini tidak bermakna bahawa indeks tidak berguna apabila melihat prestasi anda sendiri. Indeks masih merupakan alat yang sangat berharga bagi pelabur untuk digunakan untuk mengukur keseluruhan kesihatan pasaran awam yang besar. Setiap indeks menceritakan kisah tentang aset yang dibentuknya. Ia melancarkan apa yang akan menjadi bunyi bising yang tidak berkesudahan, setiap hari.Walau bagaimanapun, indeks yang sering gagal lakukan adalah menunjukkan prestasi prestasi apa-apa jenis portfolio sebenar. Walaupun ramai pelabur sudah menyedari hal ini hingga tahap tertentu, itu adalah pemahaman dan penerapan prinsip yang dianggap penting - bukan hanya pengetahuan.

Kekuatan Penggabungan
Jadi apa yang semua ini menambah, katakanlah? Terdapat sebut harga yang anda dapati berguna apabila menjelaskan sifat prestasi pelaburan: "Kekuatan yang paling kuat di alam semesta adalah bunga kompaun." Lelaki yang mengatakan ini? Pemikir yang agak berjaya bernama Albert Einstein. Mari kita sebentar, pertimbangkan dua portfolio, masing-masing yang mula melabur pada tarikh yang sama dengan jumlah wang yang sama 20 tahun yang lalu:

Portfolio 1 (Rob: 11%) - Nilai Awal = $ 100, 000
Portfolio 2 (Alice: 12. 5%) - Nilai Awal = $ 100, 000

Akhir Nilai Akhir (20 tahun kemudian):

Portfolio 1 (Rob's): $ 806, 231. 15
): $ 1, 054, 509. 38

Mengapakah perbezaan yang besar dalam mengakhiri nilai? Kerana Bob memperoleh pulangan 11% tahunan dan Alice memperoleh pulangan 12. 5%. Itulah - perbezaan 1. 5% datang kepada perbezaan kumulatif lebih daripada $ 200, 000! Dan jika kita menganggap bahawa peratusan 1. 5% pada pulangan adalah anggaran konservatif mengenai kos geseran yang dibayar oleh pelabur setiap tahun, kita dapat dengan cepat melihat betapa pentingnya untuk memahami kos-kos ini dan untuk memastikannya serendah mungkin. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai kepentingan pengkompaunan, lihat Memahami Nilai Masa Wang .)

Jadilah Proaktif dengan Langkah Sedikit
Jika anda memiliki dana bersama, pelajari di mana hendak melihat dalam literatur anda untuk prestasi yang tepat keputusan, dan memerhatikan angka yang bersih daripada yuran dan perbelanjaan pengurusan. Ini akan memberikan anda ukuran yang lebih tepat terhadap prestasi dana. Apabila meneliti dana bersama, sentiasa menyedari nisbah perbelanjaan penuh - nisbah yang melebihi 2% adalah dana yang sangat mahal, dan ia membuat pertempuran yang sukar untuk pelabur dari perjalanan. (Untuk lebih mendalam, lihat Digging Deeper: Prospektus Dana Bersama .)

Latihan pelaburan yang berguna adalah untuk sentiasa memperluaskan kesedaran anda tentang apa yang menjadi penanda aras yang baik. Penanda aras terbaik adalah mewakili pegangan sebenar anda dari segi gaya dan kos pelaburan. Terdapat ribuan penanda aras yang mungkin di sana, jadi tidak kira apa komposisi portfolio individu anda, anda harus dapat mencari satu atau dua tanda aras yang bermakna untuk membantu anda belajar dari hasil anda dan merancang secara berkesan untuk masa depan. Cuba lihat beberapa perkara ini untuk mengembangkan senjata anda:

Lipper Indexes - Ini bagus untuk pelabur dana bersama. Indeks Lipper untuk setiap gaya mewakili purata 30 dana bersama terbesar dalam kategori itu. Jadi, sebagai contoh, Lipper Large-Cap Index mewakili 30 dana bersama besar terbesar, di mana terbesar ditentukan oleh saiz aset dana.

Indeks MSCI - Indeks Morgan Stanley ini merupakan tanda aras yang baik untuk pelabur antarabangsa; mereka menunjukkan persembahan di banyak negara dan rantau antarabangsa.Memandangkan kesukaran yang wujud dalam mencari tanda aras antarabangsa yang baik, set MSCI adalah penanda aras yang dihormati dan dihormati.

Sektor SPDR (labah-labah) - Keputusan ETF bertema sektor ini boleh sangat berguna untuk mengkaji prestasi sesebuah sektor, sama ada untuk pemegang dana bersama atau pelabur sendiri.

Kawasan penting lain - Penanda aras bon, atau inflasi, boleh digunakan untuk kesan yang besar dalam beberapa keadaan tertentu. Contohnya, ramai pelabur gembira dapat mengekalkan jumlah pokok yang telah mereka perolehi sambil mengekalkan inflasi. Tidak setiap pelabur mencari peningkatan volatiliti yang datang dengan mencari pulangan yang lebih tinggi.

Ke mana harus pergi dari sini
Para pelabur harus sentiasa memberi tumpuan terlebih dahulu pada peruntukan aset dan kepelbagaian yang sewajarnya apabila melabur. Namun, tanda aras, namun kami menentukannya, adalah alat yang berguna daripada dapat memberitahu kami bagaimana kami lakukan berbanding dengan rakan sebaya. Dengan membuat beberapa penyesuaian yang sedikit dan berhemat kepada jangkaan anda tentang pulangan prestasi, anda boleh membandingkan pulangan relatif dengan berkesan dan membuat pelarasan kepada strategi portfolio anda seperti yang diperlukan, memberikan anda peluang terbaik untuk berjaya dalam matlamat anda.

Penting untuk tidak terlalu melekat pada angka prestasi untuk indeks yang luas. Ini sukar kerana indeks begitu banyak dianggap sebagai langkah rasmi pasaran ekuiti. Bekerja dengan penanda aras yang betul akan memastikan mata anda pada bola dan kos yang dikenakan, dan boleh menjadi sekutu yang dipercayai sepanjang jalan anda untuk kejayaan pelaburan.

Untuk terus membaca mengenai subjek, lihat Pasaran Dengan Sebarang Nama Lain dan Apa yang perlu saya gunakan sebagai penanda aras untuk portfolio saham topi kecil saya?