Penanda aras adalah standard atau ukuran yang digunakan untuk membandingkan peruntukan, risiko, dan pulangan portfolio tertentu. Perbandingannya boleh untuk hampir mana-mana tempoh.

Apa itu tanda aras?

Penanda aras biasanya termasuk indeks yang tidak dikendalikan, Dana Pertukaran Tukaran Wang (ETF) atau kategori dana bersama untuk mewakili pelbagai kelas aset pelaburan, bukannya pelaburan individu. Kelas aset dalam penanda aras boleh merangkumi langkah-langkah luas, seperti Russell 1000, atau kelas aset tertentu, seperti U. S. saham pertumbuhan topi, bon hasil tinggi atau pasaran baru muncul. Atau gabungan kedua-dua.

Risiko

Untuk membantu menguruskan risiko, kebanyakan orang melabur dalam portfolio pelbagai yang merangkumi pelbagai kelas aset, termasuk U. S. ekuiti, bukan U. S. ekuiti dan bon. Oleh itu, jika penanda aras akan memberikan perbandingan yang bermakna, ia juga harus dipelbagaikan. Walau bagaimanapun, banyak orang yang berterusan untuk membandingkan pulangan portfolio pelbagai terhadap kelas atau indeks aset tunggal, seperti S & P 500. (Lihat juga: Kepentingan Pelbagai .)

Risiko merangkumi kepelbagaian dan turun naik. Volatilitas diukur dengan saiz perubahan dalam nilai portfolio. Pelaburan, sebagai contoh, komoditi yang mempunyai nilai yang lebih tinggi bergerak naik dan turun, meningkatkan ketidaktentuan. Variabel mengukur frekuensi perubahan nilai. Semakin banyak variabiliti, semakin besar risiko.

Langkah Risiko

Beberapa langkah digunakan untuk menilai risiko dan ganjaran portfolio termasuk sisihan piawai, nisbah Beta dan Sharpe.

• Sisa standard adalah ukuran statistik turun naik. Penyimpangan piawai yang lebih tinggi menunjukkan kemeruapan dan risiko yang lebih besar.

• Beta digunakan untuk mengukur volatiliti terhadap penanda aras. Sebagai contoh, portfolio dengan beta 1. 2 dijangka bergerak 120%, naik atau turun, untuk setiap perubahan penanda aras. Portfolio dengan beta yang lebih rendah akan dijangka pergerakan naik dan turun dari penanda aras. (Lihat juga: Memahami Beta. )

• Rasio Sharpe adalah ukuran yang digunakan secara meluas untuk pulangan disesuaikan dengan risiko. Nisbah Sharpe adalah pulangan purata yang diperolehi melebihi pelaburan bebas risiko, seperti bon kerajaan S. U. Nisbah Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pulangan yang diselaraskan secara keseluruhan yang tinggi.

Langkah-langkah ini boleh didapati dari banyak laman web pelaburan.

Penandaarasan

Untuk membantu menentukan penanda aras yang sesuai, anda perlu terlebih dahulu mengukur profil risiko anda. Sebagai contoh, jika anda bersedia mengambil risiko yang sederhana (profil anda adalah 6 pada skala 1-10), penanda aras yang sesuai boleh menjadi peruntukan ekuiti 50-60% yang termasuk:

• 55% daripada Russell 3000, yang merupakan indeks tertimbang kapitalisasi pasaran yang meliputi besar, pertengahan dan kecil cap U.S. saham.

• 40% daripada Indeks Bon Agregat Barclays yang termasuk U. S. kerajaan gred pelaburan dan bon korporat.

• 15% daripada MSCI EAFE, yang merupakan indeks yang menjejaki prestasi 21 pasaran ekuiti antarabangsa termasuk Eropah, Australia dan Asia Tenggara.

Portfolio Vs. Penanda aras

Setelah anda menubuhkan profil risiko anda dan diselesaikan pada penanda aras yang sesuai, anda perlu membina portfolio dengan memilih pelaburan-saham individu, bon, ETF atau dana bersama, dan memperuntukkannya ke kelas pelbagai aset. Sebagai contoh, 15% dalam bukan U. S. ekuiti dan 25% dalam U. S. bon gred pelaburan korporat.

Anda kemudiannya boleh membandingkan risiko dan pulangan portfolio anda kepada penanda aras.

• Pulangan dikira dengan mengalikan pulangan setiap komponen dengan penaksirannya. Sebagai contoh, jika Russell 3000 mempunyai pulangan 8%, Barclays US Aggregate mendapat pulangan 3% dan EAFE pulangan -2%; pulangan penanda aras berwajaran adalah. 55 kali 8%,. 4 kali 3% dan. 15 kali -2% atau 4. 4% ditambah 1. 2% kurang. 3% untuk pulangan keseluruhan sebanyak 5. 3%.

• Risiko diukur dengan membandingkan beta dan sisihan piawai.

Jika anda mempunyai portfolio yang ada, anda boleh membandingkannya dengan pelbagai tanda aras untuk menilai risiko dan pulangan.

Berdasarkan langkah-langkah terhadap penanda aras - adakah anda mengambil terlalu banyak atau terlalu sedikit risiko, dan lain-lain-anda mungkin perlu membuat perubahan kepada portfolio anda yang termasuk menggantikan pelaburan, menambah kelas aset untuk menyediakan kepelbagaian yang lebih besar dan / atau menyesuaikan peruntukan aset keseluruhan.

Bottom Line

Pelaburan adalah mengenai pengurusan risiko. Secara amnya, portfolio yang mempunyai lebih banyak risiko juga harus menawarkan potensi untuk pulangan jangka panjang yang lebih tinggi. Matlamatnya adalah untuk membina portfolio terpelbagai yang sepadan dengan profil risiko anda dan memberikan pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang baik, seperti diukur oleh nisbah Sharpe.