Dana jangka sasaran beroperasi di bawah formula peruntukan aset yang mengandaikan anda akan bersara pada tahun tertentu, dan menyesuaikan model peruntukan aset apabila ia semakin hampir pada tahun itu. Tahun sasaran dikenalpasti atas nama dana. Jadi, sebagai contoh, jika anda merancang untuk bersara pada atau hampir pada tahun 2010, anda mungkin memilih dana dengan nama 2010. Sebagai pilihan pelaburan lalai dalam 401 (k) s, ramai dana sasaran yang sepatutnya menawarkan pelabur lebih banyak keselamatan apabila persaraan telah didatangi. Malangnya, ini tidak berlaku bagi mereka yang hampir bersara pada tahun 2009. (Untuk bacaan latar belakang, lihat Kelebihan Dan Kekurangan Dana Sasaran-Tarikh .)
Contohnya, Peralihan Oppenheimer Dana 2010 (jika anda merancang untuk bersara sekitar tahun 2010) mencecah 41% pada tahun 2008, meletakkan penampan serius atas harapan persaraan untuk beberapa pelabur. Itu bermakna untuk kembali ke tempat anda sebelum krisis, portfolio anda perlu meningkat kira-kira 67% dalam tempoh dua tahun jika anda merancang untuk bersara pada tahun 2010 - dan untuk mendapatkan pulangan yang tinggi memerlukan mengambil lebih banyak risiko. Dana Oppenheimer tidak bersendirian, kerana dana tarikh target lain juga mengalami kerugian besar.

Pilihan Popular
Dana sasaran-tarikh (juga dikenali sebagai dana kitaran hayat) telah menjadi semakin popular dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Mereka mempunyai rayuan besar kepada pelabur dan pentadbir pelan persaraan yang ditaja oleh syarikat. Mereka dipasarkan sebagai pembungkusan semua keperluan pelabur dalam satu akaun. Pengurus wang memilih dana, mengimbangi portfolio untuk mengambil pendekatan yang lebih konservatif dan meminimumkan risiko sebagai pendekatan persaraan, dan menyediakan pengawasan yang berterusan. Dengan pengurus wang profesional yang memantau portfolio untuk matlamat tertentu pada tarikh tertentu, pelabur dan penaja rancangan merasakan rasa aman tertentu. Para pelabur semata-mata perlu membuat deposit tetap berjadual (diambil secara automatik dari gaji mereka) dan menunggu persaraan tiba. Penaja pelan tidak perlu risau sama ada pekerja mereka akan mempunyai telur sarang pensiun yang selamat dan terurus dengan baik. Di atas kertas, ia kelihatan seperti penyelesaian yang mudah dan tidak rumit terhadap cabaran umur untuk menyimpan persaraan.

Akta Pencegahan Pencen 2006 memupuk banyak pertumbuhan, memandangkan pelan merancang untuk membuat dana sasaran masa pilihan lalai dalam pelan yang ditaja oleh syarikat. Sekiranya pelabur tidak memilih atau memilih dana yang berbeza, wang mereka boleh disalurkan ke dalam dana sasaran yang tepat. Pendekatan itu sangat menarik bahawa dana sasaran pada tahun ini menarik $ 178. 1 bilion pada puncaknya, menurut data Morningstar. Pelan rancang mencintai mereka sehingga 53% pelan persaraan yang ditaja oleh majikan termasuk dana tarikh sasaran, menurut firma perunding Greenwich Associates.
Mother of Modern Bears
Semua baik untuk dana sasaran sehingga pasaran beruang tahun 2008. Dengan kemerosotan 38% dalam Indeks Standard dan Poor's 500, dana sasaran-target telah melanda bersama-sama dengan yang lain pasar. Ada yang jatuh lebih daripada yang lain, kerana tidak ada peraturan standard untuk peruntukan aset. Dana sasaran pada hari ini ditonjolkan sebagai pelabur mula tertanya-tanya jika pendedahan mereka terhadap pasaran saham terlalu tinggi. Apakah gabungan stok atau bon yang betul? Bilakah anda perlu mengambil pendekatan yang lebih konservatif? Bagaimanakah anda membenarkan kerugian 40% + kepada seseorang yang menganggap persaraan adalah satu tahun lagi?

Pada ketika ini, kerajaan terlibat. Jawatankuasa-jawatankuasa seperti Jawatankuasa Khas Senat AS mengenai Penuaan mencari peraturan dan pengawasan yang lebih tinggi berkaitan dengan sasaran dana sasaran semasa krisis kewangan pada tahun 2008. (Untuk lebih lanjut mengenai krisis kewangan, lihat Bawah Pasaran: Adakah Kami Ada Lagi? >) Vendor React

Pembekal perkhidmatan kewangan biasanya bukan penggemar undang-undang, kerana ia cenderung menghalang penjualan dan menambah biaya. Sebagai tindak balas kepada pengawasan tambahan mengenai dana sasaran sasaran, sejumlah syarikat dana termasuk Fidelity Investments, Principal Financial Group, Charles Schwab dan Payden & Rygel semuanya menurunkan yuran mereka pada dana sasaran sasaran.
Yuran, kerana setiap pelabur tahu, mengurangkan pengembalian pelaburan. Oleh itu, syarikat dana menurunkan yuran untuk cuba mengurangkan kerosakan yang dilakukan oleh krisis kredit untuk menargetkan dana / dana persaraan. (Untuk bacaan yang berkaitan dengan yuran, lihatlah

Break Free Fees Dengan Breakpoints Dana Bersama. ) Putusan?

Walaupun model "menetapkan dan melupakannya" mempunyai daya tarikan yang tinggi, akal fikiran dan kebijaksanaan yang diperoleh dengan hidup melalui pasaran beruang berhujah untuk pendekatan yang lebih aktif dan berhati-hati untuk melabur.
Ini tidak bermakna anda perlu menghindari dana sasaran yang tepat, tetapi anda perlu membuat kerja rumah anda di depan. Semasa memeriksa portfolio sasaran sasaran, semak pendedahan pasaran saham portfolio dan membuat keputusan berdasarkan tahap keselesaan anda dengan pendedahan itu. Perlu diingat bahawa hanya kerana anda mahu bersara pada 2030 tidak bermakna anda perlu meletakkan wang anda dalam dana 2030. Jika anda mahu pendekatan yang lebih konservatif, pertimbangkan dana 2025 atau dana 2020. Jika anda mahukan pendekatan yang lebih agresif, lihatlah dana 2035 atau 2040.

Dana sasaran-sasaran, seperti kebanyakan pelaburan lain tidak baik dan tidak baik. Pilihan pintar perlu dibuat berdasarkan matlamat peribadi anda dan toleransi risiko. Cara terbaik untuk membuat pilihan ialah mendidik diri sendiri.