Dana yang diperdagangkan (ETF) telah menjadi sangat popular dengan para pelabur dan dengan sebab yang baik - mereka mengesan pelbagai aset, biasanya mempunyai yuran pengurusan yang lebih rendah daripada dana bersama, dan biasanya sangat cair . Tetapi semua ETFs tidak dicipta sama, dan menentukan yang mana untuk dielakkan dalam bidang yang sangat sesak boleh menjadi sama pentingnya keputusan pelaburan ketika memutuskan mana yang akan dilaburkan. Berikut adalah enam atribut yang mengurangkan daya tarikan pelaburan ETF:

(Untuk buku besar di ETF, lihat tutorial Investopedia, "Top ETFs dan Apa yang Mereka Jejaki.")

• Leverage : Sejumlah ETF menawarkan leverage dua kali ganda. Walaupun ini mungkin merayu kepada pelabur dengan selera risiko yang substansial, ETF ini tidak menawarkan dua kali atau tiga kali ganda pulangan yang dihasilkan oleh indeks yang mendasari; Sebaliknya, pulangan mereka didasarkan pada perubahan harian dalam indeks yang mendasari. Oleh itu, pulangan yang ditawarkan oleh ETF triple-leveraged yang indeks asasnya telah memperoleh 10% lebih setahun adalah mungkin hampir 30%, terutamanya jika indeks telah agak tidak menentu dalam tempoh tersebut.

• Indeks ketara atau tidak jelas : ETF yang menjejaki indeks sempit atau satu yang berasaskan indeks yang tidak diketahui harus diketepikan memihak kepada ETF yang berdasarkan indeks yang luas dan terkenal. Oleh itu, untuk melabur dalam cip biru AS, ia mungkin lebih disukai untuk menggunakan SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258, 85 + 0, 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) atau Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Series -1-235. 41 + 0 .10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) daripada ETF berdasarkan indeks proprietari, tidak telus.

• Tahap aset rendah : ETF dengan tahap aset yang rendah akan mempunyai kelantangan dagangan dan kecairan terhad, dan spread bid-ask yang luas, meletakkan pelabur dalam kelemahan perdagangan. ETF juga mungkin berisiko dibubarkan atau dihapuskan jika asas asetnya menurun begitu banyak sehingga kewujudannya terus tidak lagi ekonomik.
• Indeks atau kelas aset yang tidak menentu : ETF yang didasarkan pada indeks yang tidak menentu atau kelas aset seperti komoditi niaga hadapan atau bon sampah - tidak mungkin kurang berisiko daripada aset asas hanya kerana ia adalah ETF. Sekiranya anda fikir bon-bon sampah pasaran baru muncul terlalu berisiko untuk anda, ada sedikit sebab untuk melabur dalam ETF yang pegangan utamanya adalah bon tersebut.
• Rasio perbelanjaan yang tinggi : Rasio perbelanjaan yang tinggi akan menghancurkan jumlah pulangan yang dihasilkan oleh ETF tersebut, yang boleh mempunyai kesan negatif kumulatif ke atas pulangan daripada portfolio pelaburan anda dari masa ke masa.
• Kesilapan penjejakan : Walaupun beberapa tahap kesilapan pengesanan akan dijangkakan dari masa ke masa disebabkan oleh kesan yuran pengurusan dana - serta sebab-sebab lain seperti kos lindung nilai, perlahan penempatan tunai oleh pengurus ETF dll.- elakkan ETF yang mempunyai kesilapan pengesanan yang tinggi, kerana ia boleh memakan masa pulangan ETF sepanjang jangka masa panjang. Sebagai contoh, memandangkan pilihan di antara dua negara ETF yang mengesan indeks yang sama, ETF dengan kesilapan pengesanan 2% mungkin merupakan pilihan yang lebih baik daripada yang mempunyai kesilapan pengesanan 5%.

Bottom Line

Menghindari ETF yang mempunyai beberapa atau semua atribut ini mungkin baik untuk kesihatan keseluruhan portfolio pelaburan seseorang.

Pendedahan: Penerbit tidak memiliki sebarang sekuriti yang disebutkan dalam artikel ini pada masa penerbitan.