Sekiranya satu perkara terbukti daripada banyak skandal korporat yang dilihat sejak beberapa dekad yang lalu, dari Enron ke WorldCom, satu kekurangan dalam amalan perakaunan adalah tahap dan penggunaan pendedahan. Pasti laporan tahunan dan suku tahunan panjang, tetapi keupayaan untuk "mengebumikan" tindakan korporat tertentu telah menjadikan pelabur pengurusan yang sangat tidak percaya dan takut tidak diketahui. Malah dalam tinjauan pendapat pelabur yang dijalankan oleh Institut CFA pada tahun 2013, 95% responden memanggil rangka kerja pendedahan yang lebih berkesan dan bersepadu dari Lembaga Perakaunan dan Piawaian Kewangan (FASB). Dan sebagai keinginan korporat untuk meningkatkan pendedahan, pengurus aset dipanggil untuk melakukan perkara yang sama. (Lihat yang berkaitan: Standard Dan Etika Untuk Profesional Kewangan)

Pelanggan mempercayai pengurus aset untuk menyediakan perkhidmatan kewangan berkualiti tinggi. Seperti yang dilihat dengan skandal yang mirip dengan pelbagai kemusnahan perakaunan korporat, memanggil skim Bernie Madoff antara lain, pelanggan berhati-hati tentang meletakkan amanah dan aset yang diperolehi dengan baik di tangan pengurus. Institut CFA, sebuah organisasi perdagangan yang sangat dipertimbangkan dalam industri perkhidmatan kewangan, telah mengemukakan cadangan tentang jenis pendedahan tertentu, serta bagaimana pengurus harus menyampaikan maklumat ini kepada pelanggan. Cadangan-cadangan ini memberikan pengurus-pengurus dengan rangka kerja yang mereka harus mematuhi untuk menyediakan perkhidmatan yang lebih berkesan kepada pelanggan mereka.

Pendedahan

Tujuan pendedahan adalah untuk membuat pelanggan sedar tentang bagaimana aset mereka diuruskan dan prestasi sebenarnya. Oleh itu, adalah perlu bagi pengurus untuk:

1. Memberi pendedahan kepada pelanggan tepat pada waktunya. Berkomunikasi dengan jelas dan kerap dengan klien adalah komponen integral dari hubungan pengurus-klien, dan membolehkan pelanggan membuat keputusan yang tepat mengenai aset mereka. Walaupun tidak ada panduan mengenai tahap kekerapan, umumnya pengurus menyediakan komunikasi bertulis secara bulanan atau suku tahunan dan komunikasi lisan sekurang-kurangnya setiap tahun. Sebagai tambahan kepada perbincangan yang dijadualkan, para pengurus harus selalu menyimpan komunikasi terbuka untuk permintaan ad-hoc, untuk menjawab pertanyaan atau memberi komentar apabila terjadi peristiwa biasa. Salah satu contohnya ialah semasa krisis kewangan besar (GFC) apabila pasaran saham melanda kemeruapan rekod. Pada masa itu, pelanggan memerlukan jaminan mengenai portfolio mereka, bagaimana pengurus itu menguruskan masa tersebut, dan apakah strategi dan matlamat khususnya.

2. Pastikan bahawa pendedahan mudah dicari, tepat dan mudah difahami .Yang pertama dan paling utama, para pengurus mesti jujur ​​dalam komunikasi mereka (baik bertulis dan lisan) dan tidak salah menudingkan kelayakan, perkhidmatan atau prestasi mereka. Juga, pendedahan perlu mudah dicari dan ditulis dalam bahasa biasa untuk pelanggan "Main Street" untuk memahami. Dengan kata lain, pendedahan perlu difahami dengan mudah oleh mana-mana orang yang mempunyai wang yang dilaburkan dengan pengurus, dari pendandan rambut di bandar Ketua Pegawai Eksekutif sebuah syarikat Fortune 500. (Lihat yang berkaitan: Mahu Tahu Apa Pendedahan Berarti … Dalam Plain Bahasa Inggeris?)

3. Pendedahan mesti termasuk semua maklumat "material". Ini termasuk sebarang maklumat Pelabur rasional perlu membuat keputusan pelaburan yang bermaklumat tentang aset mereka Pengurus mesti membincangkan semua maklumat yang berkaitan dengan proses pelaburan, kakitangan dan prestasi Sebagai contoh, jika prestasi pelaburan adalah hasil daripada memegang jenis aset yang tidak biasanya Oleh itu, pengurus harus mendedahkan sebab prestasi dan jangkaan untuk prestasi masa depan kerana ia berkaitan dengan jenis pegangan ini. Satu lagi contoh adalah mendedahkan prestasi kerana ia berkaitan dengan spesifik orang, terutamanya jika orang itu telah meninggalkan firma itu.

4.

Pengurus barangan hendaklah mendedahkan termasuk konflik kepentingan, sebarang tindakan pengawalseliaan atau tatatertib yang diambil terhadap mereka, proses pelaburan termasuk jenis sekuriti yang dibenarkan untuk memegang, risiko, leverage, tempoh penguncian di mana aset tidak dapat ditarik balik, yuran pengurusan dan kos pelaburan lain, prestasi pelaburan pelanggan, kaedah penilaian yang digunakan untuk membuat keputusan pelaburan dan pegangan pelanggan nilai, dasar pengundian proksi, dasar peruntukan perdagangan, dan semakan atau pemeriksaan kewangan tahunan dana atau akaun pengurus. Setiap satu ini dapat memberi kesan signifikan kepada keputusan pelanggan untuk melabur dengan pengurus. Sebagai contoh, kaedah penilaian kepemilikan pelanggan boleh memberi kesan kepada tahap sumbangan yang boleh dibuat oleh klien untuk mengekalkan tahap tertentu aset. Sekiranya penilaian aset pelanggan tidak tepat atau jika kaedah berubah, pelanggan tidak dapat mengenal pasti keperluan untuk menyumbang atau tidak.

Bottom Line

Skandal-skandal yang kelihatan terlalu kerap daripada sektor perkhidmatan kewangan, yang menyebabkan kerosakan pada persaraan dan penjimatan yang lain, telah menjadikan pelanggan cemas dan mendalam mengenai aset mereka, takut mereka akan menjadi mangsa skandal seterusnya. Komunikasi dan pendedahan yang berkesan memanjangkan cara untuk meringankan minda pelanggan dan mewujudkan hubungan simbiotik yang berpanjangan dan mempercayai, membolehkan klien untuk mendapat maklumat yang baik dan membuat keputusan berpendidikan tentang bagaimana aset mereka diuruskan. Pengurus aset mestilah proaktif dalam komunikasi dan juga harus berusaha menjadi model peranan untuk amalan perniagaan etika.