Rasio boleh menjadi alat yang sangat berharga untuk membuat keputusan pelaburan. Walau begitu, ramai pelabur baru lebih suka meninggalkan keputusan mereka untuk nasib daripada cuba mengatasi rintangan terhadap nisbah kewangan. Sebenarnya nisbah itu tidak menakutkan, walaupun anda tidak mempunyai ijazah dalam bidang perniagaan atau kewangan. Menggunakan nisbah untuk membuat keputusan yang tepat tentang pelaburan membuat banyak akal, sekali anda tahu bagaimana.

Terdapat pelbagai rasio yang besar di luar sana, tetapi nisbah kewangan boleh dipecah menjadi empat kategori utama: nisbah keuntungan, nisbah kecairan, nisbah kesolvenan dan nisbah penilaian. Dalam artikel ini, kita akan melihat setiap satu daripada empat kategori dan menyediakan contoh nisbah yang mudah digunakan untuk masing-masing.

Rasio Keuntungan

Keuntungan adalah sekeping maklumat utama yang perlu dianalisis apabila anda mempertimbangkan untuk melabur dalam syarikat. Ini kerana pendapatan yang tinggi semata-mata tidak semestinya diterjemahkan ke dalam dividen bagi pelabur (atau harga saham yang meningkat, untuk perkara itu) melainkan syarikat dapat menghapuskan semua perbelanjaan dan kosnya.

Keuntungan keuntungan digunakan untuk memberi kita idea tentang bagaimana kemungkinan sebuah syarikat akan bertukar keuntungan, serta bagaimana keuntungan itu berkaitan dengan maklumat penting lain mengenai syarikat itu.

Satu contoh nisbah keuntungan yang penting ialah margin keuntungan.

Margin keuntungan dikira seperti berikut:

Secara umum, margin keuntungan syarikat yang lebih tinggi, lebih baik, tetapi seperti kebanyakan rasio, tidak cukup untuk melihatnya secara berasingan. Adalah penting untuk membandingkannya dengan tahap masa lalu syarikat, kepada purata pasaran dan pesaingnya.

Terdapat beberapa bendera merah yang harus anda hadapi dengan margin keuntungan, terutamanya di mana syarikat melihat penurunan margin keuntungan tahun ke tahun. Ini boleh mencadangkan perubahan keadaan pasaran atau di mana syarikat melihat peningkatan persaingan atau peningkatan kos. Selain itu, jika margin keuntungan syarikat tidak dapat dibandingkan dengan industri lain, ia adalah lebih baik untuk mengetahui mengapa.

Jika sebuah syarikat mempunyai margin keuntungan yang sangat rendah, ia mungkin akan mendarat di kedudukan yang buruk jika keadaan pasaran berubah. Margin keuntungan yang sangat tinggi berbanding dengan industri boleh bermakna bahawa syarikat mempunyai pengaturan atau kelebihan yang mungkin tidak bertahan.

Rasio keuntungan lain termasuk margin operasi dan margin kasar.

Rasio Kecairan

Likuiditas adalah ukuran seberapa cepat aset syarikat dapat ditukar kepada wang tunai. Nisbah kecairan boleh memberi pelabur satu idea tentang bagaimana syarikat mampu menaikkan wang tunai untuk membeli aset tambahan atau membayar balik pemiutang dengan cepat, sama ada dalam keadaan kecemasan, atau semasa perniagaan biasa.

Nisbah pusing ganti rugi adalah nisbah kecairan yang mengukur keupayaan syarikat untuk mengutip hutang dan akaun yang terhutang kepadanya.

Perolehan penghutang dikira seperti berikut:

Nisbah ini mewakili bilangan kali dalam tempoh pembayaran yang dibayar kepada syarikat akan dikumpulkan. Jika anda membahagikan 365 dengan nisbah pusing ganti penghutang, anda akan dapati bilangan purata hari yang diperlukan syarikat untuk mengutip pada penghutang, atau bilangan hari antara masa yang diperlukan sebuah syarikat untuk membuat penjualan kredit dan masa ia menerima bayaran tunai.

Dalam kes nisbah ini, bilangan yang lebih tinggi bermakna syarikat itu lebih banyak mengumpulkan (kecairan yang baik), sedangkan nisbah yang rendah mungkin bermakna pelanggan tidak membayar dengan tepat pada masanya. Seperti kebanyakan nisbah, nilai sebenar maklumat tidak benar-benar ada kecuali anda membuat perbandingan di seluruh industri.

Rasio kecairan lain termasuk perolehan modal kerja, perolehan inventori dan nisbah semasa.

Rasio Kesolvenan

Nisbah kesolvenan digunakan oleh pelabur untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana syarikat boleh menangani tanggungjawab kewangan jangka panjang dan membangun aset masa depan. Seperti yang anda jangkakan, sebuah syarikat yang ditimbang dengan hutang mungkin merupakan pelaburan yang kurang baik daripada satu dengan jumlah hutang minimum pada buku-buku.

Jumlah hutang kepada jumlah aset digunakan untuk menentukan berapa banyak aset syarikat dibayar dengan hutang.

Jumlah hutang kepada jumlah aset dikira seperti berikut:

Apabila menggunakan nisbah ini untuk membuat analisa terhadap sebuah syarikat, dapat membantu untuk melihat baik perusahaan dan industri secara keseluruhan. Adalah tidak realistik bagi sebuah syarikat yang lebih muda untuk mempunyai hutang kepada jumlah aset berbanding dengan "1" (lebih banyak aset dibiayai oleh hutang), kerana ia belum mempunyai peluang untuk menghapuskan hutangnya.

Sebagai peraturan umum, nombor yang hampir kepada sifar pada umumnya lebih baik, kerana itu bermakna lebih banyak aset dibayar tanpa hutang. Ingat, peminjam terlebih dahulu menuntut aset syarikat sekiranya mereka terpaksa membubarkan. Tetapi sekali lagi, ia akan bergantung kepada industri, kerana mereka yang mempunyai operasi intensif modal yang tinggi akan mempunyai tahap hutang relatif yang lebih tinggi.

Rasio kesolvenan yang lain termasuk faedah masa yang diperoleh dan aliran tunai percuma (FCF).

Nilaian Penilaian

Nisbah penilaian digunakan untuk menganalisis daya tarikan pelaburan dalam syarikat. Ideanya ialah dengan menggunakan nisbah ini, pelabur dapat memperoleh pemahaman tentang bagaimana harga saham syarikat yang murah atau mahal, berbanding dengan beberapa langkah yang berbeza. Secara umum, syarikat yang lebih murah adalah, pelaburan yang lebih menarik dalam syarikat itu menjadi.

Nisbah harga-untuk-pendapatan (P / E) adalah nisbah penilaian yang paling terkenal yang membandingkan harga saham syarikat dengan pendapatan yang dihasilkannya secara per saham. Cara mudah untuk memikirkan nisbah P / E adalah bahawa ia merupakan petunjuk yang baik tentang jangkaan pelabur terhadap pendapatan masa depan syarikat. Itulah premium yang pasaran sanggup membayar untuk pendapatan keselamatan tertentu.

Nisbah P / E dikira seperti berikut:

Nisbah ini boleh dibandingkan dengan tahap lalu untuk syarikat bersama pesaing industri dan pasaran keseluruhan.Ia mengubah pendapatan syarikat dengan cara yang mudah dibandingkan. Pada asasnya, ia akan memberitahu anda berapa banyak pelabur bersedia membayar $ 1 pendapatan di syarikat itu - semakin tinggi nisbahnya, semakin banyak mereka sanggup membelanjakannya. Tetapi jangan berfikir bahawa nisbah P / E yang lebih tinggi untuk satu syarikat semestinya menunjukkan bahawa stoknya terlalu mahal. Industri yang berbeza mempunyai nisbah P / E yang berbeza, jadi P / E benar-benar tidak boleh digunakan untuk perbandingan antara industri.

Rasio penilaian lain termasuk harga dari buku, harga kepada jualan dan aliran harga kepada tunai.

Apa yang Anda Perlu Tahu

Rasio adalah mata perbandingan untuk syarikat. Mereka boleh digunakan untuk menilai satu stok dalam industri berbanding yang lain dalam bidang yang sama. Begitu juga, mereka boleh digunakan untuk mengukur sebuah syarikat hari ini terhadap nombor sejarahnya. Walau bagaimanapun, penting untuk diingati bahawa apabila menggunakan nisbah untuk membuat analisis, perbandingan perlu masuk akal. Mengharapkan nisbah P / E atau keuntungan yang sama daripada syarikat tekstil yang anda lakukan dari syarikat perisian tidak akan membantu anda membuat kesimpulan yang berharga tentang sama ada syarikat di pasaran masing-masing.

Fikirkan setiap industri sebagai mempunyai skala seperti peta - anda tidak akan mengambil penguasa ke dunia dan ke peta kampung halaman anda dan mengharapkan satu inci untuk mewakili jarak yang sama pada kedua-duanya. Pastikan skala anda (dan industri) lurus dan nombor boleh mendedahkan banyak.

Bottom Line

Maklumat yang anda perlukan untuk menghitung nisbah mudah diperolehi: setiap angka atau angka yang anda perlukan boleh didapati dalam penyata kewangan syarikat (yang boleh didapati di laman web syarikat atau di kebanyakan stok petikan laman web). Sebaik sahaja anda mempunyai data mentah, anda boleh memasukkannya ke dalam analisis kewangan anda dan meletakkan nombor tersebut untuk bekerja untuk anda.

Semua orang ingin kelebihan dalam melabur, tetapi salah satu alat terbaik di luar sana sering disalahpahami dan dielakkan oleh pelabur baru. Apabila anda memahami nisbah apa yang memberitahu anda, dan di mana untuk mencari semua maklumat yang anda perlukan untuk mengira mereka, tidak ada sebab mengapa anda tidak boleh membuat angka berfungsi dengan baik.