Rumah mungkin merupakan satu-satunya pelaburan terbesar yang akan anda buat, dan jika anda seperti kebanyakan, anda perlu gadai janji untuk membiayainya. Gadai janji adalah pinjaman yang dijamin dengan hartanah tertentu - iaitu rumah yang digunakan untuk membeli pinjaman. Bergantung pada faktor seperti skor kredit anda, sejarah pekerjaan dan nisbah pinjaman kepada nilai (LTV), anda boleh ditawarkan gadai janji utama, gadai janji subprima atau sesuatu di antara: gadai janji Alt-A. Di sini, kita lihat dengan cepat pada gadai janji Alt-A, dan mengapa Wall Street mahu membawa mereka kembali.

Asas Alt-A

Kebanyakan gadai janji adalah sama ada perdana atau subprima. Pinjaman prima ditawarkan kepada peminjam yang mempunyai skor kredit yang lebih tinggi (dan oleh itu, risiko yang lebih rendah), dan datang dengan kadar faedah yang lebih rendah. Gadai janji subprima masuk ke peminjam dengan skor kredit yang lebih rendah dan - untuk membuat risiko tambahan - pemberi pinjaman mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi kepada mereka. Hipotek Alt-A adalah pinjaman yang jatuh di antara kategori utama dan subprima dari segi risiko dan kadar faedah. (Untuk lebih lanjut, lihat Bagaimana Kadar Faedah Bekerja pada Gadai Janji .)

Ciri-ciri

Salah satu ciri yang mendefinisikan Alt-As adalah bahawa mereka biasanya mempunyai dokumentasi rendah atau pinjaman tanpa dokumentasi, yang bermaksud peminjam tidak perlu mendokumentasikan sepenuhnya (atau membuktikan) pendapatan, aset dan perbelanjaannya. Daripada dokumentasi dan pengesahan, pinjaman ini diproses berdasarkan pendapatan, aset dan perbelanjaan yang dinyatakan oleh peminjam. Ia mudah untuk membuat sesuatu pada aplikasi. (Untuk lebih lanjut, lihat 6 Kesalahan Gadai Janji Tertinggi .)

Ciri lain Alt-As adalah bahawa mereka sering mempunyai bayaran pendahuluan yang rendah, dan nisbah LTV yang lebih tinggi. Dengan gadai janji utama, LTV biasanya 80% atau kurang. Dengan Alt-A, LTV boleh menjadi 100%; dalam kes ini, peminjam tidak perlu meletakkan sebarang wang.

Nisbah hutang kepada pendapatan (DTI) pada Alt-As juga cenderung sedikit lebih fleksibel daripada pada hipotik lain. Konsesi ini pada asasnya membolehkan peminjam untuk membeli lebih banyak rumah daripada yang mereka mampu untuk mampu. Oleh itu, peminjam Alt-A berada dalam risiko yang lebih besar daripada mungkir daripada peminjam utama - dengan itu harga yang lebih tinggi.

Jika anda ditawarkan gadai janji yang nampaknya lebih besar dari yang anda fikir anda boleh mendapatkan - dan diminta untuk mendapatkan maklumat latar belakang yang kurang dan dikenakan lebih banyak faedah daripada yang anda harapkan - pastikan anda tidak mendapat gadai janji Alt-A secara tidak sengaja . Pilihan penyelidikan dengan lebih daripada satu pemberi pinjaman boleh membantu anda menentukan berapa banyak yang bijak untuk dipinjam dan apa yang anda harapkan untuk membayarnya. Jika anda menganggap salah satu daripada pinjaman ini, pastikan anda mengetahui tradeoffs sebelum anda bersetuju.

Ada dan Kembali Lagi

Alt-As yang sangat popular pada tahun-tahun yang membawa kepada krisis gadai janji subprima yang bermula pada tahun 2007.Mereka dikenali sebagai "pembohongan liar" kerana peminjam dan peminjam sama-sama boleh membesar-besarkan pendapatan dan / atau aset untuk melayakkan peminjam untuk gadai janji yang lebih besar. Apabila orang menjadi terlalu berat, banyak gadai janji ini jatuh ke dalam kegagalan. Walaupun Alt-As bukan salah satu-satunya masalah yang membawa kepada krisis kewangan, mereka pasti menyumbang kepadanya. Akibatnya, mereka diteliti dengan teliti. (Untuk lebih lanjut, lihat Siapa yang patut dipersalahkan untuk Crisis Subprime? )

Selepas habuk diselesaikan, piawaian pinjaman yang lebih ketat telah digubal, dan Alt-As menjadi sesuatu yang lalu. Kini, bagaimanapun, firma pelaburan, mencari jalan untuk memperoleh hasil yang baik di dunia yang mempunyai kadar faedah yang rendah, melobi peminjam untuk membuat lebih banyak pinjaman Alt-A. Ini telah diam-diam dalam kerja-kerja untuk sementara tetapi mendapat perhatian dalam artikel yang muncul di Wall Street Journal pada 1 Februari 2016. "Pengurus wang besar termasuk Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. dan sekutu Blackstone Group LP melobi peminjam untuk membuat lebih banyak pinjaman 'pembohong' ini - atau bahkan membeli syarikat-syarikat pinjaman untuk mengawal lebih banyak bekalan itu sendiri, "lapor Jurnal itu.

Pilihan Yang Baik untuk Beberapa

Walaupun mereka kecenderungan untuk penipuan - dari kedua-dua peminjam dan peminjam - Alt-As boleh menjadi pilihan yang baik (sememangnya satu-satunya pilihan) bagi peminjam yang tidak dapat mendokumenkan aset dan / pendapatan yang konsisten. Sebagai contoh, pemilik perniagaan kecil mungkin mengalami masalah mendokumenkan sumber dana untuk bayaran pendahuluan, atau mungkin dilukai oleh angka pendapatan bersih mereka - yang dapat diturunkan oleh potongan usaha. "Peminjam yang bekerja sendiri cuba untuk menghapuskan banyak perbelanjaan yang dapat mereka lakukan, tetapi taktik itu mungkin menyakiti mereka ketika memperoleh pinjaman," kata Patrick Ruffner, wakil presiden pinjaman hipotek di Mortgage Guaranteed Rate yang berpangkalan di Chicago, kepada US News & World. Lapor.

Bagi peminjam dalam keadaan ini, yang mungkin menghadapi masalah mendapatkan pembiayaan, Alt-As dapat memberikan alternatif.

Bottom Line

Peningkatan penyalahgunaan dengan gadai janji Alt-A merupakan faktor penyumbang kepada krisis gadai janji subprima. Membawa mereka kembali sekarang untuk memberi manfaat kepada firma pelaburan seolah-olah seperti idea yang tidak baik. Einstein terkenal mengatakan bahawa kegilaan adalah "melakukan perkara yang sama berulang kali dan mengharapkan hasil yang berbeza. "Adakah Wall Street benar-benar mengharapkan sesuatu untuk berubah secara berbeza kali ini?