Ketika Benjamin Graham menulis "Investor Pintar" pada tahun 1947, beliau meletakkan strategi untuk pelabur pertahanan. Beliau mencadangkan agar kebanyakan pelabur lebih baik menggunakan pendekatan ini untuk pasaran, dan bukannya berusaha untuk melakukan aktiviti spekulasi. Dia menyedari bahawa kebanyakan orang tidak mahu atau tidak dapat meletakkannya pada masa dan usaha yang diperlukan untuk berjaya dalam apa yang dia suka memanggil pelaburan yang berani. Beliau mencadangkan bahawa para pelabur memihak kepada syarikat-syarikat kewangan yang berwibawa, menguntungkan, dan membayar dividen. Dia lebih jauh lagi walaupun keputusan terbaik akan dicapai apabila isu-isu ini boleh dibeli dengan harga murah berdasarkan nilai perbadanan. Kita boleh menggunakan idea asas ini untuk membeli syarikat pembayar dividen yang kukuh untuk menyatukan portfolio syarikat yang bukan sahaja membayar dividen tetapi mempunyai sejarah yang kukuh untuk meningkatkan pembayaran dividen.

Memfokus pada saham pertumbuhan dividen telah menjadi satu pendekatan yang berjaya untuk melabur jangka panjang. Walaupun mungkin tidak begitu menarik kerana memiliki teknologi dan saham perubatan yang popular, peningkatan yang mantap dalam pembayaran pemegang saham cenderung mendorong harga saham lebih tinggi dari masa ke masa dan memberikan pulangan yang kukuh bagi pelabur pesakit. Terdapat banyak kajian akademik yang dapat membuktikan bahawa strategi jangka panjang yang kurang menggembirakan ini dapat memberi manfaat kepada pelabur pesakit. Sekiranya kami bertindak sebagai Benjamin Graham mencadangkan dan membatasi pembelian kami kepada syarikat-syarikat yang kukuh pada harga yang menarik.

Syarikat Insurans Pertumbuhan Dividen Terbukti

MetLife (MET METMetlife Inc54 42 + 0 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 contoh hebat saham pertumbuhan dividen yang menarik. MetLife adalah syarikat insurans hayat terbesar di Amerika Syarikat. Mereka juga menjual insurans kesihatan kumpulan dan memberi nasihat dan perkhidmatan kewangan kepada individu. Mereka mempunyai perniagaan antarabangsa yang kuat serta operasi di 50 negara di seluruh dunia. Ia adalah syarikat insurans cip biru dengan kunci kira-kira yang kukuh dan prospek jangka panjang yang menarik. Stok harga pada tahap tawar-menawar sekarang kerana stok diperdagangkan hanya pada 90% nilai buku ketara. Hasil dividen adalah pepejal 3. 1%, tetapi pengurusan yang lebih penting mempunyai sejarah yang kukuh untuk menaikkan bayaran tahunan. Sepanjang dekad yang lalu, syarikat telah menaikkan pembayaran sebanyak 13% secara purata setiap tahun. Sebagai tambahan kepada hasil dividen yang murah hati, pengurusan MetLife telah membeli kembali stok juga. Saham pembelian semula bernilai $ 1 bilion pada suku pertama dan pada bulan September mereka membenarkan peningkatan kepada pelan belian semasa untuk membolehkan mereka membeli lagi saham bernilai $ 1 bilion.

Menetapkan Tahap Pertumbuhan Dividen

Stage Stores Incorporated (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai separuh pertama tahun yang sukar, dan pasaran telah menghukum stok kerana saham turun hampir 50% setakat tahun ini. Kebanyakan kelemahan itu datang dari fakta bahawa mereka mempunyai kedai-kedai di sepanjang sempadan AS-Mexico yang terluka oleh dolar yang lebih kuat serta fakta bahawa mereka mempunyai lokasi di negara pengeluar minyak seperti Texas dan Louisiana. Syarikat itu juga terlibat dalam potongan harga yang berat yang menekan keuntungan keuntungan pada separuh pertama tahun ini dan mengambil bayaran untuk penutupan kedai dan penyatuan ibu pejabat. Syarikat itu mengumumkan rancangan untuk menutup 90 kedai yang tidak menguntungkan kerana syarikat itu dijangka. Walaupun separuh pertama yang lemah, syarikat itu masih menguntungkan, dan lembaga itu hanya menaikkan pembayaran dividen sebanyak 16% pada bulan Ogos tahun ini. Kedai Tahap mempunyai hutang jangka panjang yang sangat sedikit dan nisbah semasa adalah 2,4, sehingga mereka dalam bentuk padat secara finansial. Pada harga hari ini, saham itu menghasilkan 5. 6%. Pembayaran telah dinaikkan rata-rata sebanyak 18. 5% secara purata sepanjang lima tahun yang lalu.

Perbankan pada Dividen

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) adalah sebuah bank komuniti yang melayani wilayah Inland Empire of California. Mereka kini mempunyai empat pejabat perbankan perkhidmatan penuh di Riverside County dan satu pejabat perbankan perkhidmatan penuh di San Bernardino County dengan jumlah aset kira-kira $ 1. 1 bilion. Bank itu dalam bentuk kewangan yang sangat baik dan telah mengadakan pemulihan yang kukuh dari krisis kredit. Dalam laporan pendapatan suku tahunan mereka yang paling baru-baru ini, syarikat itu mengatakan bahawa pendapatan telah meningkat sebanyak 27% tahun ke tahun yang berterusan pemulihan yang kukuh sejak lima tahun yang lalu. Mereka telah berkongsi kejayaan mereka dengan pemegang saham mereka kerana selepas memotong dividen secara mendadak pada tahun 2009. Untuk memelihara modal, mereka telah meningkat sebanyak purata 75% setahun untuk lima tahun yang lalu. Walaupun pertumbuhan berterusan pada kadar itu tidak mungkin, adalah munasabah untuk menganggap bahawa sebagai bank terus pulih dan membesar pembayaran masa depan harus meningkat pada kadar purata di atas. Provident Financial juga membeli balik saham dan membeli balik 187, 566 saham saham biasa pada suku berakhir 30 Jun 2015, dengan kos purata $ 17. 39 setiap saham. Pelabur kini boleh membeli saham di bawah harga belian semula purata dan sedikit di bawah nilai buku bank. Pada harga semasa, stok menghasilkan 2. 98%.

Bottom Line

Pertumbuhan dividen telah terbukti menjadi pendekatan padat untuk melabur dalam pasaran saham. Para pelabur jangka panjang konservatif harus mempertimbangkan untuk menambahkan syarikat-syarikat kewangan yang kukuh dengan sejarah peningkatan dividen yang kuat apabila mereka boleh didapati dengan harga yang murah.

Nota Editor: Penulis memegang saham dalam SSI pada masa penulisan.