Dana-dagangan yang diperdagangkan (ETF) mula-mula muncul di tempat pelaburan pada tahun 1993, apabila SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah dilancarkan. Sejak itu, bilangan ETF telah meningkat kepada lebih dari 1, 600, sehingga Februari 2015, dan populariti mereka di kalangan pelabur telah melonjak. Walaupun terdapat persamaan antara ETF dan dana bersama, terdapat juga perbezaan penting yang harus dipertimbangkan para pelabur sebelum membuat keputusan pelaburan.

Pelbagai Produk ETF yang Berkembang

ETF pertama yang diperkenalkan pada tahun 1990-an adalah ETF yang diuruskan secara pasif yang dirancang untuk meniru prestasi indeks tertentu, seperti S & P 500. Hari ini, Para pelabur boleh memilih daripada produk ETF yang termasuk ETF indeks, ETF berpendapatan tetap, ETF berasaskan ekuiti yang aktif, sektor ETF yang memberi tumpuan kepada industri tertentu atau kawasan geografi, dan memanfaatkan atau terbalik ETF. Pelabur purata dengan portfolio pelaburan kecil dan dana lindung nilai besar yang mengurus berbilion ringgit boleh mencari ETF yang sesuai untuk memenuhi objektif pelaburan mereka.

Harga ETF

ETF boleh mengandungi beratus-ratus atau bahkan beribu-ribu sekuriti, tetapi sahamnya sama seperti saham saham individu. Saham-saham ini berfluktuasi dalam intraday harga di bursa saham, dan mereka telah menawar dan meminta harga. Permintaan pemegang saham dan kemeruapan pasar dapat mempengaruhi harga pasar ETF, yang dapat menyebabkan perdagangan saham pada premi atau diskon ke nilai aset bersih (NAV) ETF. Sebaliknya, saham dana bersama dijual pada NAB mereka sekali sehari, pada 4 p. m. Harga intraday ETF bermaksud pelabur ETF dapat mengawal masa dagangan mereka, sehingga mereka berpotensi untuk mengungguli prestasi. Harga intraday boleh menjadi sangat penting bagi pelabur dan peniaga jangka pendek.

Fleksibiliti dalam Membeli dan Menjual ETF

Pelabur membuat pesanan untuk ETF melalui akaun pembrokeran, yang membolehkan mereka mengambil kesempatan daripada pelbagai jenis pesanan beli dan menjual. Sebagai contoh, pelabur boleh membuat perintah had, perintah henti-henti atau perintah jualan pendek. Dia juga boleh membeli margin jika dia mempunyai akaun margin dengan firma pembrokerannya. Kelonggaran beli-dan-jual ini, bersama dengan penetapan harga intraday, memberikan pelabur ETF berpotensi untuk memanfaatkan pulangan pelaburannya. Banyak ETF juga telah meletakkan dan memanggil pilihan, yang pelabur boleh membeli dan menjual untuk melindung nilai risiko dalam portfolio mereka. Pelabur dana bersama tidak mempunyai pilihan pesanan yang sama apabila mereka membeli dan menjual saham dana. Setiap pelabur yang membeli saham dana bersama pada hari tertentu akan membayar harga NAV yang sama, yang dikira pada 4 p.m.

Ketelusan

Ramai pelabur ingin tahu sekuriti mana yang memegang portfolio ETF. Walaupun dana bersama hanya melaporkan pegangan mereka secara bulanan atau suku tahunan, ETF menawarkan pendedahan harian pegangan portfolio mereka, termasuk 10 pegangan teratasnya, peruntukan sektor industri dan peruntukan geografi. ETF juga mendedahkan prestasi mereka untuk harga pasaran dan NAB saham. Semua data ini tersedia di laman web kewangan.

Kecekapan Cukai

Memandangkan saham ETF berdagang di pasaran sekunder melalui pelbagai bursa, setiap perdagangan beli dipadankan dengan perdagangan menjual yang sama. Pengurus portfolio ETF tidak menjual apa-apa saham dalam portfolio apabila saham dana itu didagangkan. Walau bagaimanapun, apabila pelabur ingin menebus $ 10, 000 dari dana bersama, dana itu mesti menjual stok bernilai $ 10.000 dari simpanannya untuk membayar penebusan itu. Jika dana menyedari keuntungan modal dengan jualan, keuntungan modal ini diagihkan pada akhir tahun di kalangan para pemegang saham. Pemegang saham dana ragu perlu membayar cukai ke atas keuntungan modal bersih yang diperoleh daripada perolehan dalam dana sepanjang tempoh setahun. Oleh itu, ETF lebih cekap daripada dana bersama, kerana pelabur boleh memutuskan kapan untuk menjual, merealisasikan keuntungan modal atau kerugian modal diimbangi. Dia mengawal akibat cukai.