Pasar beruang tahun 2008 adalah penukar permainan untuk banyak pelabur. Sebelum tahun 2008, penurunan pasaran mengejutkan adalah idea falsafah. Kemelesetan Besar adalah peristiwa yang jauh bahawa beberapa orang yang masih hidup hari ini mengalami kesulitan - dan kebanyakan mereka sangat muda apabila ia berlaku sedikit atau tiada kesan pada portfolio pelaburan peribadi mereka. (Ingatlah, 401 (k) tidak diperkenalkan sehingga tahun 1978, jadi walaupun Kemelesetan Besar tidak sedikit untuk menjejaskan impian persaraan pelabur purata.) Sekarang kita telah mengalami penurunan pasaran saham pada tahun 2008-2009 bukan sahaja menghapuskan pertumbuhan sedekad tetapi juga mengubah wajah Wall Street selama-lamanya, apa yang telah kita pelajari? Di sini kita melihat pelajaran teratas. (Untuk lebih lanjut, lihat Apa Yang Menyebabkan Kemurungan Besar? dan pelajaran lain dalam kewangan dari 5 Pelajaran Monopoli Mengajar Kami Mengenai Kewangan Dan Melabur )

1. Perkara Risiko Jelas sekali, jumlah risiko yang diambil dalam portfolio pelaburan seseorang akan menangkap tahap perhatian yang lebih besar pada tahun-tahun akan datang. Penurunan 2008 mengajar kita bahawa peristiwa sekali dalam seumur hidup boleh berlaku. Kami juga belajar bahawa kepelbagaian bermakna lebih daripada sekadar stok dan bon. Penurunan saham, bon, perumahan dan komoditi secara serentak adalah satu peringatan yang nyata bahawa tidak ada "taruhan yang pasti," dan kusam tunai dapat menyelamatkan hari ketika masa sulit. Pengejaran keuntungan buta tanpa pemikiran ke arah bawah adalah strategi yang gagal secara spektakuler.

Melangkah ke hadapan, pelabur perlu belajar curiga. Melindungi apa yang anda ada adalah sama pentingnya dengan cuba mendapatkan lebih banyak. Menjaga satu mata pada risiko dan yang lain pada pertumbuhan adalah pelajaran yang patut diingati.

2. Pakar Tidak Tahu Semua Kami meletakkan banyak kepercayaan kepada pakar, termasuk penganalisis saham, ahli ekonomi, pengurus dana, CEO, firma perakaunan, pengawal selia industri, kerajaan dan sebilangan orang pintar yang lain. Mereka semua membiarkan kami turun. Sebilangan besar daripada mereka berbohong kepada kami, sengaja mengelirukan kita atas nama keuntungan tamak dan peribadi. Malah pembekal dana indeks membiarkan kami turun, mengenakan kami bayaran untuk "keistimewaan" kehilangan 38% daripada wang kami.

Walaupun kejatuhan Pengurusan Modal Jangka Panjang pada akhir 1990-an menunjukkan bahawa genius gagal, pelajaran itu dilihat oleh semua tetapi dirasai oleh beberapa orang. Kemalangan 2008 adalah terbalik sepenuhnya. Beberapa orang melihatnya datang, tetapi kebanyakannya merasakan ia tiba. Sekiranya kita telah mempelajari apa-apa dari pengalaman, mestilah kepercayaan buta adalah idea yang buruk dan bahkan pakar tidak dapat meramalkan pasaran. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Kegagalan Dana Hedge Massive .)

3. Anda Tidak Boleh Hidup Secara Rata-rata Unjuran pasaran, seperti yang dilihat dalam contoh hipotetis yang termasuk dalam banyak kit pendaftaran sebanyak 401 (k), selalu menunjukkan pulangan 8% setahun, secara purata menggandakan wang anda setiap lapan tahun .Gambar-gambar cantik itu memudahkan untuk melupakan bahawa pasaran biasanya tidak bergerak dalam garis lurus. Semua ramalan tersebut berdasarkan kepada idea bahawa pelabur perlu membeli dan memegang, tetapi 2008 menunjukkan bahawa strategi itu tidak selalu berfungsi, terutamanya bagi pelabur yang menghampiri persaraan.

Masa depan pasaran mulai menyelam, orang-orang di puncak persaraan harus memberi perhatian lebih kepada kemungkinan kemerosotan yang teruk merosakkan kemungkinan mereka meninggalkan pasukan kerja tidak lama lagi.

Apa yang perlu dilakukan? Sekiranya anda melihat kereta api datang, turun dari trek.

4. Anda Tidak Harus Beli Apa yang Anda Tidak Memahami Pasaran jika dipenuhi dengan persembahan yang kompleks dan eksotik yang menjanjikan dunia kepada para pelabur. Derivatif, kenderaan pelaburan khas, gadai janji kadar laras dan pelaburan baru yang berlainan yang mungkin terlalu rumit untuk pelabur purata menaikkan bayaran besar bagi firma perkhidmatan kewangan dan kerugian besar bagi pelabur. Jangan membeli apa yang anda tidak faham adalah sentimen yang mantap tetapi benar yang mungkin menjadi pelajaran terbesar dari kemelesetan. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang instrumen eksotik ini, lihat Adakah Derivatif Selamat Pelabur Runcit? )

5. Anda Tidak Dapat Menyerahkan Masa Depan Anda Jauh terlalu banyak pelabur beroperasi pada rancangan "menetapkan dan melupakannya". Mereka dengan penuh dendam membuat sumbangan dua kali ganda kepada 401 (k) rancangan mereka dan membiarkan tahun-tahun berlalu, dengan harapan sihir pada saat mereka bersara. Sesiapa yang merancang untuk bersara pada bila-bila masa antara tahun 2008 dan 2018 atau lebih mungkin akan membangkitkan kebodohan. Tetapkan ia dan lupakannya. Malah, dana jangka sasaran, yang sepatutnya memindahkan aset secara automatik ke pendirian yang lebih konservatif sebagai pendekatan persaraan, tidak semua dilakukan oleh pelabur kerja yang diharapkan mereka lakukan. Bergerak, ke hadapan, "memberi perhatian" mungkin mantra yang lebih baik daripada menetapkan dan melupakannya.

Bottom Line
Jika pelaburan anda berjalan dengan lancar dan anda dapat berjalan dengan baik, mengimbangi untuk menghapuskan risiko. Jika pasaran telah jatuh sejauh yang anda boleh berdiri, ambil apa yang telah anda tinggalkan dan keluar. Anda harus tahu toleransi risiko anda dan tahu berapa banyak kerosakan yang anda perolehi perut. Apabila anda memukul had anda, tidak ada malu untuk menangis "bapa saudara". Ia wang anda, jadi keluarkannya. Walaupun anda mewakilkan pengurusan pelaburan kepada pakar, mendidik diri anda supaya anda memahami apa yang anda beli wang, apa yang dilakukan oleh pakar-pakar yang diambil dan tindakan yang akan anda ambil jika perkara itu tidak berjalan. (Untuk petua lebih lanjut, lihat 7 Pelajaran Untuk Belajar Dari Kemerosotan Pasar dan 8 Cara Untuk Hidupkan Kemerosotan Pasaran .)