Selepas krisis kewangan dari tahun 2007 hingga 2009, ramai pelabur berhati-hati melabur di pasaran dan lebih peka terhadap risiko penurunan pelaburan. Apabila pasaran menaikkan harga dalam jangka masa yang panjang, sentimen pelabur sangat positif. Hampir setiap pelaburan seolah-olah naik dengan aliran pasaran lembu. Sebaliknya, pada masa pasaran beruang, pelabur merasa sebaliknya. Ramai merasakan pesimis terhadap pasaran modal, dengan faktor pemacu yang menjadi ketakutan untuk kehilangan lebih banyak prinsipal.

Adalah juga penting untuk mengetahui bahawa jumlah peratusan pulangan boleh mengelirukan. Sebagai contoh, portfolio dengan baki permulaan $ 100,000 jatuh ke $ 80,000 jika pelaburan menurun sebanyak 20%. Untuk kembali ke jumlah prinsipal asal $ 100, 000, pelaburan mesti meningkat sebanyak 25%. Ia amat penting bagi pengurus dana bukan sahaja untuk memberi tumpuan kepada potensi peningkatan tetapi juga untuk meminimumkan risiko penurunan. Terma seperti alpha dan beta semakin popular dengan para pelabur yang menghargai pulangan yang disesuaikan dengan risiko.

Dana Pertumbuhan dan Pendapatan Alger

Kumpulan Dana Pertumbuhan dan Pendapatan Alger ("ALBAX") memfokus pada melabur 65% asetnya dalam saham membayar dividen. Baki 35% dilaburkan dalam saham-saham yang membayar balik nondividend dan dana pasaran wang. Dengan strategi ini, pengurus portfolio Daniel Chung dan Gregory Adams telah membangunkan rekod prestasi cemerlang. Sehingga 31 Mac 2016, dana itu mempunyai lebih daripada $ 98 juta aset dan dikenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 1. 15%.

Di dalam pasaran lembu, dana itu kurang memuaskan prestasi penanda aras S & P 500. Pada purata 10 tahun, ALBAX memberikan pelabur pulangan sebanyak 6. 93%, di mana penanda aras kembali 7 18%. Pada tahun 2009, setahun apabila S & P 500 naik 26. 46%, ALBAX kembali 28. 45%.

Di mana ALBAX benar-benar bersinar adalah di pasaran lembu. Dana ini mempunyai ukuran beta sebanyak 0. 74 dan alfa sebesar 1. 18. Ini menunjukkan bahawa walaupun dana itu mungkin kurang baik dalam penanda aras pada jumlah langkah pulangan, ia mengambil sedikit risiko untuk mencapai matlamat ini. Pada tahun 2008, apabila S & P 500 mempunyai salah satu kerugian terbesar dengan pulangan negatif sebanyak 37%, dana Alger hanya menarik balik 31. 44%. Ini menunjukkan kebolehan pengurus portfolio untuk menurunkan penurunan semasa mengekalkan peningkatan yang munasabah yang boleh diharapkan oleh pelabur dengan dana teras besar.

Lord Abbett Meningkatkan Dana Pertumbuhan Dividen

Dana Pertumbuhan Dividen ("LAMAX") yang dikendalikan oleh Lord Abbett mencari pulangan yang tinggi dengan melabur dalam syarikat yang mempunyai sejarah meningkatkan pembayaran dividen mereka. Dana itu dikendalikan oleh pasukan pelaburan Walter Prahl, Ph.D dan Mac Pavese, Ph.D., yang telah menanam dana lebih daripada $ 1. 92 bilion aset di bawah pengurusan (AUM) pada 31 Mac 2016. LAMAX juga mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada purata sebanyak 0. 85%, sambil menyediakan pelabur dengan hasil yang sihat sebanyak 1. 58%.

Pada pulangan purata tahunan 10 tahun, dana itu kembali sebanyak 19%, yang hampir dengan pulangan penanda aras sebanyak 7. 18%. Berdasarkan asas tahun ke tahun (YOY), LAMAX menyimpang S & P 500 semasa tempoh kenaikan harga. Pada tahun 2009, ia naik 23. 21% dan prestasi kurang baik dengan penanda aras sebanyak 3. 25%. Pada tahun 2013, LAMAX sekali lagi mengatasi penanda aras dengan memulangkan 27. 97%, ketinggalan sebanyak 4. 42%.

Walau bagaimanapun, dana itu menonjol dari S & P 500 dengan mengehadkan kelemahan. Pada 2008, ia hanya menurun 27%, atau 9. 71% lebih baik daripada pulangan S & P 500 negatif 37%. Ini terbukti dalam beta 0. 78 dan alpha 1. 19, menunjukkan bahawa LAMAX mempunyai pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik. Satu lagi langkah penting ialah ia tidak menentu daripada S & P 500. Sifar standard dana adalah sebanyak $ 40, berbanding dengan 15. 28 untuk S & P 500. Pelabur yang mencari peningkatan yang sama dengan S & P 500 dengan risiko yang lebih rendah secara turun-turun pertimbangkan LAMAX.

Dana Pertumbuhan Dividen Nuveen Santa Barbara

Dana Pertumbuhan Dividen Nuveen Santa Barbara ("NSBAX") mempunyai falsafah utama syarikat induk yang mempunyai saham berbayar dividen yang berkualiti tinggi. Pasukan yang diketuai oleh pengurus portfolio, James Boothe, CFA, menggunakan proses penyelidikan yang ketat untuk memilih stoknya dengan matlamat prestasi maksimum dengan risiko minimum. Dana itu memukul tanda 10 tahun dengan tarikh permulaannya pada 28 Mac 2006, dan mempunyai $ 2. 56 bilion dalam AUM. NSBAX juga berharga di tengah kumpulan rakan sebaya, dengan nisbah perbelanjaan sebanyak 1%.

Dalam senario pasaran lembu, NSBAX berprestasi dengan baik dalam jangka panjang. Sepanjang purata 10 tahun, ia menghasilkan pulangan sebanyak 8. 35% dan mengatasi S & P 500 sebanyak 1. 17%. Bagaimanapun, pada tahun 2009 dan 2013, dana itu kurang memuaskan prestasi masing-masing sebanyak 9. 30% dan 6. 91%. Ini juga menjelaskan mengapa purata tiga tahun dan lima tahun tidak selari dengan penanda aras.

Salah satu punca untuk purata 10 tahun adalah disebabkan oleh dana yang memegang pasaran beruang. Pada tahun 2008, ia mengatasi S & P 500 sebanyak 12. 39%, hanya menurun 24. 61%. Ini ditunjukkan dalam langkah-langkah risikonya, dengan beta 0. 85 dan alpha 1. 81. Para pelabur yang ingin membatasi kelemahan mereka dalam sektor teras utama harus melihat NSBAX.